本文來源：時代週報 作者：周夢梅
河南省城商行大合併有新進展。
繼中原銀行（01216.HK）官宣收購河南省內3家城商行後，作為被吸收方的洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行，也於近日發佈關於吸收合併事項通知債權人的公告稱，並召開股東大會審議通過吸收合併有關事項。本次吸收合併還需獲得監管部門核准。
據中原銀行此前公告，已有條件同意以總對價約284.7億元收購售股股東於目標銀行所持股份。吸收合併完成後，中原銀行將承繼各目標銀行的所有資產、負債、業務、僱員、合約以及其他權利及義務。吸收合併後，中原銀行資產規模將達1.25萬億元，躍居國內城商行第8位。
這次城商行合併牽涉繁多。洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行的股權關係較為複雜，且多家民營企業在3家銀行持股。時代週報記者多次致電中原銀行，截至發稿未獲回覆。
“此次以吸收合併形式組建新中原銀行，是河南省委、省政府立足新發展階段，貫徹新發展理念，構建新發展格局，所作出的重要決策部署。這項重大舉措，有利於防範化解風險隱患，有利於四家銀行的長遠發展。”中原銀行董事長徐諾金公開評價。
中央財經大學金融學院教授郭田勇表示，目前，中小銀行資本金缺乏，通過合併重組有利於銀行補充資本，增強管理能力，同時還有利於提升銀行品牌效應。
股權關係複雜
洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行三家銀行的股權結構較為複雜，民營股東持股較多。
據洛陽銀行《2022年度同業存單發行計劃》 ，截至2021年9月末，國家股、企業法人股、自然人股的持股比例分別為17.40%、78.19%、4.41%。洛陽市財政局持股17.12%，是洛陽銀行的第一大股東。第二至第四大股東河南省兆騰投資、江蘇吳中集團、河南嘉達棉業均為民營企業，持股比例分別為7.55%、5.28%和4.91%。
據東方金誠國際信用評估有限公司（下稱“東方金誠”）評級報告，截至2021年3月末，平頂山銀行第一大股東平頂山發展投資控股集團有限公司（下稱“平頂山投控”），持有股9.72%。平頂山控股為當地國有企業。鄭州大方重工機械公司、寶豐縣水泥公司、寧夏地德人和房地產開發公司等民營企業也都持股平頂山銀行。
據天眼查數據，焦作中旅銀行第一、二大股東，分別是焦作市十一家城市信用社和焦作市財政局，持股比例分別為29.77%、29.67%；其剩餘股權則由河南省焦作鋼廠、焦作天方建材股份有限公司、焦作萬方鋁業有限公司等19家企業法人持有。
此前，上述3家銀行股權曾因各種原因走上拍賣台。
阿里司法拍賣平台顯示，2021年9月，洛陽銀行將有兩筆共計5.46億股股權進行二次拍賣。此次拍賣的股權為河南九冶重工有限公司、河南嘉達棉業有限公司，分別持有的洛陽銀行2.08億股和3.38億股股權。這兩家公司2021年皆捲入了多起借貸違約訴訟。
2021年6-7月，焦作中旅銀行股權34218股在阿里拍賣兩度流拍。2019年年底起，輔仁藥業集團數次拍賣焦作中旅銀行股權。2019年7月，輔仁藥業集團暴雷，因違規佔用超16億元的非經營性資金、為控股股東及其關聯方違規提供1.4億元的擔保等，遭上交所通報處罰。
不良貸款處置壓力大
合併完成之後，中原銀行的不良貸款處置壓力不小。
相對而言，3家銀行的不良率相對較高。據相關年報數據及信用評級報告，截至2020年年末，洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行的不良貸款率分別為1.82%、2.51%、2.05%。同期，商業銀行整體不良貸款率為1.84%。
從撥備覆蓋率來看，截至2020年年末，洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行的撥備覆蓋率分別為202.93%、152.70%與152.92%。同期，商業銀行的撥備覆蓋率為182.3%。“撥備覆蓋率是分析銀行風險抵補能力的重要指標之一，撥備覆蓋率越高，抵禦銀行壞賬的能力越強。”業內人士分析指出，上述三家銀行的撥備覆蓋率整體偏弱。
東方金誠報告亦指出，平頂山銀行的信貸類非標產品中底層投向房地產企業的投資規模佔比約為21%，由於房地產授信政策趨嚴，相關企業可能陷入流動性困難。
上海新世紀資信評估投資服務有限公司評級報告指出：“焦作中旅銀行不良貸款餘額持續上升，同時，資產質量下行使該行撥備計提壓力加大，盈利承壓。”
中原銀行自身的不良貸款處置壓力也不小。
根據財報，截至2021年6月末，中原銀行房地產不良貸款金額為8.434億元，不良率為5.08%，半年內房地產不良貸款率上漲2.99個百分點，漲幅高達143.06%。個人貸款方面，截至2021年6月末，中原銀行個人住房貸款為920.78億元，佔全行貸款總額的23.92%，超過監管紅線17.5%。
市場人士預測，中原銀行此次合併將面臨較大不良貸款處置壓力，處置不良貸款勢必耗費大量成本。
“近年來，商業銀行逐步進入‘微利’時代，中小銀行前期發展過程中積累的問題開始逐漸暴露顯現。”徐諾金近期表示，通過吸收、新設合併以及引入戰略投資者成為當下解決中小銀行困局的主要思路。
“2020年9月以來，已有20多家中小銀行實現合併。合併後的中小銀行能夠豐富多層次信貸融資體系，緩解我國信貸融資系統‘兩頭大、中間小’的局面。”徐諾金稱，中小銀行合併改組後，能夠圍繞大型銀行覆蓋不到的空白區域和行業，尤其是金融下沉領域重點發力，有利於資金流入實體經濟，有效緩解融資難、融資貴現象。
徐諾金還稱，通過幾個月吸收合併工作的推進，過程進展順利，預計在今年4-5月，中原銀行將如期完成對目標銀行的吸收合併。
自2017年在港交所上市之後，中原銀行的股價一直表現低迷。中原銀行最近一個交易日收報0.82港元/股，總市值為164.62億港元。