突然不香了？外資大舉減倉A股大白馬，茅台、中免被砸100億，五糧液高達160億！發生了什麼？

核心資產漲太多，外資也會逢高拋售！

7月急牛過後，8、9月A股陷入調整當中，外資也大舉淨流入，淨拋售350億元。而整個三季度，五糧液、中國中免、貴州茅台淨流出金額最大，分別為163.29億、103.57億、92.3億，3只股票合計遭拋售359.16億元。

難怪，上述核心資產三季度衝高後出現明顯回落。茅台、五糧液衝高後，出現約10%的回落，中國中免衝高後，也有超20%的回落。

不過，券商認為，外資只是短暫的獲利兑現，長期仍然會回來的。

A股回調：外資狂賣核心資產

7月初，牛市旗手券商突然狂拉，帶動市場一波瘋牛，牛市快速過去，8月陷入震盪、9月A股更是出現明顯回調。

就在A股衝高回落的8、9月份，外資狂賣350億A股。茅台、五糧液、中國中免等A股核心資產遭外資賣出較多。

昨日，興證策略發佈《如何看待五糧液中免茅台遭百億賣出？》研報，統計分析了三季度和8、9月份外資賣出A股和核心資產的情況。

興證策略表示，由於中美關係又起波瀾、全球資金階段性轉移配置、美股下跌引發全球市場回調等因素，導致近期外資從A股市場出現一定程度的撤出，其中8月淨流出20億元、9月淨流出330億元

具體來看，8、9月份五糧液、中國中免、貴州茅台淨流出位居前三，均達到百億級別，其中五糧液被淨賣出163.29億元、中國中免被淨賣出103.57億元、貴州茅台被淨賣出92.3億元。美的集團、歌爾股份、海爾智家、洋河股份、匯川技術等也淨賣出超20億元。

當然，還是有些股票在三季度依然獲得淨買入。格力電器、寧德時代被淨買入居前，都達到40億元以上，分別為47.97億元、40.26億元，立訊精密、濰柴動力、平安銀行等也獲淨買入超20億元。

消費、醫藥賣出居前

從行業來看，8、9月份，陸股通外資在食品飲料、非銀金融、醫藥板塊分別淨流出145億元、89億元、79億元，合計淨賣出超過300億元。淨流入前三的行業則是基礎化工（52億）、電力設備及新能源（39億）、汽車（29億）。

北上資金持有A股近2萬億

目前A股市值達到74萬億元，北上的陸股通資金在A股的話語權越來越大，目前持股市值1.89萬億元，算上10月9日上漲應該更高。而如果加上QFII等渠道持股，外資持股市值更高。

陸股通持股多集中在食品飲料、醫藥、家電、電子、非銀五個板塊，5個板塊持股市值合計佔到53%。其中食品飲料持股3481億元、醫藥持股2441億元、家電持股1677億元、電子持股1212億元、非銀持股1189億元。

從北上資金持股市值佔自由流通市值比來看，北上的陸股通資金佔比較大話語權較高的是，家電佔到18.6%，食品飲料佔14.2%、消費者服務佔13.2%、建材佔10.1%。

只是兑現部分浮盈，底倉仍然堅定持有

10月9日，A股節後首個交易日，陸股通的北上外資大舉迴流掃貨，其中滬股通淨流入33.38億元，深股通淨流入102.6億元，合計淨流入135.98億元。

並且雖然8、9月外資淨流出350億元，但在今年MSCI沒有提升A股納入因子的背景下，截至9月30日，北上資金仍然淨流入達到940億元。

對於外資大舉淨賣出五糧液、中免、茅台等，興證策略表示，這些企業盈利能力出色、ROE高企，是優質資產，外資確實會在估值較高時兑現部分浮盈，但底倉仍然堅定持有，並非大規模拋售，長期來看外資流入的大趨勢依然不變。