且慢“四筆錢”上線 三家獨立基金銷售試點機構齊聚投顧服務

又一獨立基金銷售試點機構上線投顧服務，10月22日，盈米基金旗下理財平台“且慢”正式推出“四筆錢”投顧服務（以下簡稱“四筆錢”）升級計劃。此次，“且慢”針對活錢管理、穩健理財、長期投資及保險保障“四筆錢”共推出9種策略。此前於2019年12月，盈米基金、螞蟻基金、騰安基金共同成為首批獲得投顧服務的獨立基金銷售機構，而螞蟻基金、騰安基金已分別於今年4月、9月上線投顧服務。“四筆錢”上線後，代表着首批3家獨立基金銷售試點機構也正式齊聚投顧服務。

基金投顧服務再迎新

10月22日，盈米基金旗下專注於個人服務的理財平台“且慢”正式推出“四筆錢”投顧服務升級計劃。至此，包括盈米基金在內的首批3家獨立基金銷售試點機構正式齊聚投顧服務。

與騰安基金“一起投”一樣，此次，“且慢”也提出了“四筆錢”的概念，分別是活錢管理、穩健理財、長期投資及保險保障，並同時上線9種投資策略。那麼，此次且慢又是怎麼定義“四筆錢”？具體來看，活錢管理是可以滿足日常生活需求的錢，收益確定且靈活性高，可以隨存隨取。穩健理財是有具體用途但無需隨時動用的錢，在儘量不虧損的前提下，獲取比活錢更高的收益，建議持有時間是半年以上。長期投資則是留給未來的錢，將投資期限拉長以降低整體風險，追求更高收益，建議持有時間是3年以上。而保險保障則是防範意外風險的錢，建議持有時間是1年至終身。

在投顧策略方面，活錢管理目前有“貨幣三佳”“盈米寶”2種策略。穩健理財有“我要穩穩的幸福”“南方夢想佳”“嚴選理財服務”3種策略。長期投資有“長贏指數投資計劃-150份”“長贏指數投資計劃-S定投”“春華秋實”3種策略。保險保障則有“保險服務”1種策略。

值得一提的是，上述部分策略是“且慢”與多家基金公司合作推出。如“我要穩穩的幸福”是由交銀施羅德基金多元資產管理部主理，組合內容包括5只債券型基金以及11只混合型基金，截至10月21日，該策略累計收益率為30.73%，最大回撤為2.79%。而“南方夢想佳”則是由南方基金主理，以貨幣基金為底倉、靈活配置債券基金，該策略自2020年7月1日創立，截至10月21日，年化收益率為2.2%，累計收益率為0.67%。同時，盈米基金也表示，後續將推出與華夏基金合作的馬拉松固收增強策略。

此外，基於不增加用户投資成本的考慮，盈米基金表示此次投顧服務升級不額外收取投顧費，而是採用了交易手續費抵扣投顧服務費的模式。

“基民不賺錢”現象有望改善

為了破解“基金掙錢，基民不掙錢”的困局，基金投顧應運而生。2019年12月，盈米基金、螞蟻基金、騰安基金一同獲得由證監會批准的公募基金投資顧問業務試點資格，成為首批獲得該資格的獨立基金銷售機構，這也標誌着財富管理行業從“賣方代理”轉向“買方投顧”時代邁進。

而在盈米基金推出“四筆錢”之前，螞蟻基金已於今年4月推出投顧服務“幫你投”，騰安基金也在9月正式上線“一起投”。

目前，在策略方面，“幫你投”累計設置了10大策略，從低風險的“安睡增值策略”，到中風險的“穩中求勝策略”，再到中高風險的“全面進攻策略”。佈局不同類型基金的配置比例也自最初的股票型基金0%、固收類基金100%開始，股票型產品比例依次提升，固收類產品則相應降低，“全面進攻策略”中兩者的比例則分別為90%和10%。

而“一起投”則由前期的2種策略增至3種。此前，“一起投”也提出投資者要將手上的錢分為4類，分別是要花的錢、求穩的錢、生錢的錢和兜底的錢。針對求穩的錢有“南方穩添利”策略，生錢的錢有“中歐超級股票全明星”策略，要花的錢有“嘉實貨幣添益”策略，而對於兜底的錢，“一起投”目前則尚未推出相關策略。

對於基金投顧服務的意義，盈米基金CEO肖雯表示，在傳統的基金銷售模式中，銷售機構的收入來自於基金公司的佣金，銷售機構有動力通過週轉用户資金來獲取更高額的佣金，用户頻繁買賣行為則加劇了“基民不賺錢”的現象。而基金投顧正在改變這種傳統模式，按照用户的資產管理規模收取投顧費用，用户的信任和良好的投資體驗可以促進資產管理規模的擴張，使得財富管理機構跟投資者的利益緊密的聯繫在一起。

多方同台競爭，如何突圍

事實上，目前並不只有獨立基金銷售機構提供基金投顧服務，基金公司、券商以及銀行均有提供投顧服務。那麼，獨銷機構的投顧服務又與其他投顧服務有何不同？

江南研究院研究員潘敏提到，盈米、騰安和螞蟻都是第三方銷售機構，和券商、銀行一樣都是代銷機構，但線上投顧產品目前只在第三方銷售機構存在。而券商、銀行的投顧服務目前仍是線下服務為主。

而在優劣勢對比方面，況客科技合夥人安嘉晨認為，獨立基金銷售機構的投顧服務優勢應該在於產品的廣度，不同於券商銀行的底層標的有嚴格的“白名單”等制度，以及業務協同等考核要求，獨立基金銷售機構的靈活性相對更高。而獨銷機構的劣勢或在於分支機構不如銀行、券商滲透得多，可能需要將注意力放在核心客户上面，提供有差異化的服務。

展望未來，安嘉晨表示，獨立基金銷售機構的投顧服務應在某個領域做出差異化特色，無論是產品研究、客户服務還是定製化等方面，可以圍繞核心客户羣體提高粘性。與服務“廣而全”的大型機構相比，獨銷機構可以給單一客户提供更多增值的部分。

中匯潤生（北京）投資基金管理有限公司首席特約研究員吳昊則提出，未來更加看好線上獲客能力強的平台和獨立性、專業度強的第三方平台。以往線下和高淨值的獲客成本太高，後期轉向互聯網和普惠端，但線上的普惠端獲客成本也在攀升。這樣的情況下，可以改變的主要就是物聯網技術的降維打擊。投顧未來則需要更加依靠獨立性、更好和更豐富的產品、更專業的服務。

北京商報記者 孟凡霞 李海媛