BMO：可選消費品(XLY.US)仍有上行空間，房地產板塊(XLRE.US)持續火熱

智通財經APP獲悉，上週，可選消費品ETF(XLY.US)是標普500指數(SPY.US)中表現最好的板塊，但仍未進入正區間，下跌0.3%。

但自4月底以來，該板塊仍落後大盤5個百分點，漲幅僅為2%。

與此同時，可選消費品ETF中的大型股也落後於標普指數，特斯拉(TSLA.US)上漲近4%，亞馬遜(AMZN.US)持平。

美國銀行證券最新的流動趨勢數據顯示，客户在三週內首次成為淨賣家，拋售了約20億美元的股票。

以Jill Carey Hall為首的策略師在一份報告中寫道:“客户拋售了11個板塊中的6個板塊的股票，其中可選消費品板塊的資金流出率最高，接近創紀錄水平。鑑於可選消費品板塊勞動強度高，我們一直認為該板塊的利潤率存在風險。”

不過，BMO Capital Markets首席投資策略師Brian Belski表示，現在還不是放棄投資可選消費品、轉而投資主要消費品ETF(XLP.US)的時候。

Belski在報告中表示：“是的，新冠病毒Delta變種的擴散似乎削弱了最新的消費者信心和個人支出數據，但經濟背景仍然穩固，這應該會對可選消費品行業起到支撐作用，該行業的每股收益增長在2021年和2022年的表現預計將高於市場，淨資產收益率正在強勁回升。此外，該行業的相對年率表現已降至低於均值一個以上標準差的水平，這一水平通常隨後會出現反彈。”

另外值得注意的是，可自由支配的股票與市場之間的相關性已升至2008年以來的最高水平，這表明投資者可能沒有正確區分該行業的個股，這可能創造了買入機會。

房地產行業仍然見好，房地產ETF(XLRE.US)一直是今年迄今為止表現最好的板塊，上漲了28%。房地產板塊的流入資金大到18億美元，為2019年2月以來的最高水平。

Carey Hall表示：“自第二季度財報季開始以來，能源、材料、房地產板塊火熱，這三個板塊已經做好從通脹上升中收益的準備。”

據悉，瑞銀最近減持了週期性股票，增持防禦性股票。