科技股遭遇重磅突發：國家大基金再度出手減持，最多減持約30億元，科技股是否已經高估了？
美股突發暴跌，A股週五獨自走穩，然而週五晚間突發大基金減持消息。國家集成電路產業投資基金股份有限公司(以下簡稱“大基金”)擬減持三安光電、兆易創新，最多分別減持19.4億元、10.83億元。
三安光電、兆易創新都是半導體行業巨頭公司，最新市值分別為970億元、1083億元。大基金的重磅出手，令市場有所擔憂，有私募機構分析，科技股當中目前仍有較好的投資機會，市場還有活躍的結構性機會。
大基金擬減持三安光電、兆易創新
三安光電公告，大基金自披露該減持計劃公告日起15個交易日後的6個月內，採取集中競價交易方式減持股份數量不超過公司股份總數2%，即目前對應8156.85萬股。按三安光電最新股價為23.78元，對應的擬減持金額不超過19.4億元。
大基金目前持有三安光電股票4.61億股，約佔公司總股本的11.30%。2015年6月，三安光電控股股東三安集團以22.3元/股的價格，將其持有的2.17億股轉讓給大基金，合計對價48.39億元；2015年12月，大基金再以22.51元/股的價格，合計16億元認購公司增發股份7107.95萬股。此後，三安光電進行股本轉增，大基金持股增至4.61億股。
以三安光電6月12日收盤最新價23.78元計算，目前大基金持股市值109.63億元。相比於其2015年入股成本64.39億元，浮盈金額達45億元，浮盈比例70%。
此前遭大基金減持的兆易創新再度公告，6月12日晚間公告，大基金(持股3920.37萬股，持股比例8.33%)自披露該減持計劃公告日起15個交易日後的3個月內，採取集中競價交易方式減持股份數量不超過公司股份總數1%，即471萬股。兆易創新最新股價為230.03元，對應的擬減持金額不超過10.83億元。
相比於首度減持三安光電，這是大基金再度披露減持兆易創新，就在幾個月前大基金已經減持過兆易創新321萬股。
2017年8月，大基金通過協議轉讓方式以14.5億元收購了兆易創新11%的股份，約2229.5萬股；而後兆易創新進行了兩次10轉4送轉和分紅，即使經過減持，目前最新持股市值仍有90.18億元，浮盈較大。
超級大佬葛衞東
剛剛出手15億認購定增
在大基金再度減持前，超級大佬剛剛出手買入兆易創新，並且還有鎖定期。
就在6月初，兆易創新發布了43億元定增大消息，私募大佬葛衞東個人掏了15億元抄底該公司，還有新加坡政府投資了近20億，國內公募基金巨頭博時基金出了近1.5億。
6月4日晚，兆易創新披露非公開發行股票發行結果，兆易創新以203.78元/股價格，向新加坡政府投資有限公司(GIC)、葛衞東、畢永生、博時基金、青島城投科技發展有限公司非公開發行2121.91萬股股份，募集資金總額達43.24億元。本次發行對象所認購的股份鎖定期為 6 個月。
並非大基金首次出手減持
2014年，《國家集成電路產業發展推進綱要》公佈後，總規模1300多億元的大基金成立，大基金的成立於投資備受關注。天眼查顯示，大基金註冊資本987.2億元。第一大股東為財政部，持股36.47%。
成立後，大基金頻頻出手在A股買入半導體科技股。到2019年12月份，大基金就開始披露要進行減持。2019年12月20日晚間，兆易創新、匯頂科技和國科微3家半導體公司分別發佈公告稱，大基金你進行減持。
值得注意的是，在大基金披露減持後，這幾隻半導體股票大跌過後，後續還出現持續大漲行情。
今年以來，國家大基金已按此前披露的減持計劃對匯頂科技、兆易創新和國科微完成了此前披露的減持計劃。同時大基擬計劃自5月27日至8月26日減持晶方科技股份不超過229.68萬股，即不超過公司總股本的1%，截至6月9日，其減持了167.20萬股，減持計劃未實施完畢。
大基金一季度末持A股約400億元
截至一季度末，大基金現身三安光電、兆易創新、匯頂科技、通富微電、北方華創等12只股票前十大股東中，持股市值396.52億元。
或為新的投資：
大基金二期已有行動
對於大基金(又稱為大基金一期)的減持行為，有微博網友認為不用過於擔憂，這不是大基金第一次減持，並且大基金的目的是把行業和公司“扶起來”，目前把公司扶起來了減持，去扶持新的公司，也是很正常的。
大基金一期減持之際，大基金二期(國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司)已開始出手投資。
大基金二期註冊資本為2041.5億元，成立於2019年10月，註冊資本比一期的兩倍還多。大基金二期共27位股東，均為企業法人類型。其中包含中國電信、聯通資本、中國電子信息產業集團、紫光通信、福建三安等機構。
機構認為結構性機會仍然存在
多位公私募機構人士表示，國內疫情得到有效控制、資本市場改革漸次推進、經濟穩步復甦、公募基金熱銷增量資金不斷，A股仍然有較好的結構性機會。
承澤資產CEO曹雄飛表示，最近幾個月A股走勢已顯著與美股脱鈎，疫情受控、復工復產進度較好，並且A股整體漲幅不大，因而成為資金的避風港，後市仍然值得看好。而歐美疫情形勢仍然嚴峻、復工復產波折不斷，美股漲幅過大波動也更大。
聚灃資本總經理餘愛斌表示，現在國內仍然整體處於流動性相對寬鬆的環境，股票市場仍處比較強的上升趨勢中，雖然經濟增長還有不確定性，並且部分股票漲幅過大估值過高，但市場仍然有比較好的結構性機會。
星石投資表示，預計國內流動性會保持合理充裕，資本市場改革舉措不斷，經濟基本面漸次修復，公募基金和北上資金等增量資金持續流入。目前A股是全年較好的佈局時點，科技、週期和消費三個類別股票都有較好的投資機會。
星石投資認為，從中長期邏輯看，A股當下是良好的佈局窗口期。主要原因在於：
(1)政策面：貨幣政策邊際上或有所弱化，但是財政政策會持續發力，外圍則維持“鬥而不破”。
前期貨幣寬鬆導致宏觀槓桿率跳升，到時貨幣政策邊際上可能會有所弱化，但是，《政府工作報告》當中隱含的經濟增速並不低，預計貨幣還是會維持在比較寬鬆的狀態，且財政政策會接棒。
另外，資本市場改革舉措不斷，構築着長牛的基礎。
融資端來看，上市公司質量專項行動計劃將實施；創業板註冊制通過更加嚴格的退市制度淘汰那些質地不佳的公司。
投資端來看，拓展長線資金入市渠道、豐富金融工具、加強信息披露和投資者保護等等，都是當前改革重點。
外圍方面，美國 “大選”結束之前，中美之間將整體維持“鬥而不破”的局面。
(2)經濟基本面：宏觀經濟已經漸次修復。
生產端已經明顯修復，6月鋼鐵、水泥等工程物資產量、銷量、價格均已持平甚至高於去年同期水平；
需求端，汽車等大宗可選消費也都明顯修復，5月乘聯會乘用車銷量增速已回升轉正至1.8%，中汽協口徑下的銷量增速也有望回到正增長區間，行業需求已恢復至和去年同期水平相當。
(3)資金面：增量資金持續匯入。
公募基金和外資是當前最重要的增量資金來源。根據數據，1-5月股票型 混合型公募基金髮行規模達到5258.8億份，已經接近去年全年的水平(5333.4億份)。
而北向資金自3月24日以來，淨流入總量已經超過1200億元。
（文章來源：中國基金報）