來源：安信證券
投資要點：近期我們與投資者交流，有部分投資者擔心海內外疫情二次爆發，我們認為海外整體趨勢依然是復工與復甦，只是過程中會因疫情有反覆，但海外對疫情的態度、措施與經驗都已顯著改善。另外一方面，在這一過程中，全球央行仍然將保持靈活，對於資產價格形成支撐。而國內對於疫情的控制措施包括追蹤、檢測、隔離等都更加高效，更無需過度擔憂。另外也有相當多投資者對於經濟復甦的持續性仍有較大疑慮，認為經濟只是部分修復，很難回到疫情前水平。我們認為投資者需要看到，當前資金供需環境有利，疊加外部弱美元的環境，央行多措施並舉推動“寬信用”，企業家信心大幅回升，新一輪信用週期正在啓動中，這是疫情前都不具備的，因此我們認為後續經濟數據有望超越市場預期。中期來看，未來幾個月A股的核心依然要把握住“復甦牛”的大趨勢，短期如果因為對流動性和海外疫情的擔憂出現顯著調整，則是需要把握的機會。近期行業重點關注：新能源汽車、蘋果鏈、雲計算、互聯網、醫藥、通信、券商等，主題重點關注自主可控、衞星互聯網等。
風險提示：1.海外疫情超預期，2.全球經濟低預期，3.政策推進低預期等。