鋼鐵煤炭：野百合也有春天

本週，重慶鋼鐵(600105)收穫三連板，起因是6月16日晚，重慶鋼鐵公告，公司董事和監事發生較大變化，多人遞交辭呈，多名“寶武系”背景人士則被提名為新任董事、監事候選人。

寶武集團成為公司實控人，股價就可以三個漲停板?

還有，南鋼股份(600282)5根大陽線拉昇，其中有兩天漲停板。

週四，西寧特鋼(600117)也漲停了，但是沒有看到有公司利好的新聞。

倒是華泰證券鋼鐵煤炭研究院在週三出了一份研報《外延IDC，鋼鐵生產要素再利用》。文章提及，年初至6月16日，鋼鐵板塊漲幅前二個股分別為沙鋼股份(116%)、杭鋼股份(113%)，同期鋼鐵(申萬)指數下跌8.6%，二者上漲較多或因外延IDC業務。鋼企外延IDC業務是鋼鐵生產要素的再利用，其在能耗指標、土地、地理位置上均有優勢：1)原有產能搬遷或退出后土地多閒置;2)鋼鐵屬於高能耗行業，能耗指標或可再利用;3)部分鋼廠位於或周邊有互聯網產業發達城市。

最近鋼鐵股的活躍，要感謝4個先行者：

1、沙鋼股份(002075)的母公司沙鋼集團及上市公司正在落實對歐洲和亞太地區最大的數據中心業主、運營商和開發商——Global Switch的收購事宜。

2、杭鋼股份(600126)收購集團控股的杭鋼雲計算公司並於去年10月並表，投資建設杭鋼雲計算數據中心項目一期。其2019年年報指出，公司發展戰略包括佈局數字經濟領域，投資建設互聯網數據中心(IDC)業務。

3、馬鋼(600808)通過認購集團控股子公司飛馬智科增發的股份，進而對其持股18.19%，增發主要用於建設馬鞍山智能裝備及大數據產業園、合肥長三角數據中心。

4、首鋼股份(000959)於6月2日公告，經營範圍擬新增電信、軟件開發等業務。

因為有以上四家鋼企股價拉昇的示範效應，現在鋼鐵股一漲，大家都在猜是不是要變成IDC概念股了。

在華泰研報發佈之後，鋼鐵股行情明顯活躍，鋼鐵指數(880318)三連陽，週四上漲2.04%。這個漲幅很難得了，畢竟鋼鐵股一直被認為是夕陽行業，長期陰跌，股性很差，有大量的破淨股存在。

近年來，全球及我國雲計算市場規模均實現快速提升。受益於需求端快速發展，IDC市場規模也迅速擴張。而有榜樣在前，相信鋼鐵企業的老總們也願意接受“未來數字化轉型以及產業升級”這個觀念，鋼鐵企業外延IDC將對公司盈利預期以及估值均有明顯的改善，這也將助推部分鋼企股價預期。

今年鋼鐵指數的高點是1月7日的723.12點，週四鋼鐵指數最高722.89點，向上突破只是咫尺之遙。

假如鋼鐵股今年可以藉助外延IDC業務這個題材走出底部，未來對指數的貢獻不可限量。

週四，同為低估值的週期行業煤炭股也令人刮目相看了!安源煤業(600397)、鄭州煤電(600121)漲停，潞安環能(601699)尾市打開漲停1分錢，最後報漲9.76%。靖遠煤電、新集能源、大同煤業、西山煤電、大有能源、平煤股份。恆源煤電和ST安泰等多股收盤漲幅均在5%以上。最終，煤炭指數在週四漲了2.76%，僅次於消費電子。

煤炭股拉昇的原因，應該是發改委、國家能源局發佈的文件《關於做好2020年能源安全保障工作的指導意見》。文件指出，不斷優化煤炭產能結構。嚴格安全、環保、能耗執法，分類處置30萬噸/年以下煤礦、與環境敏感區重疊煤礦和長期停產停建的“殭屍企業”，加快退出達不到安全環保等要求的落後產能，為優質產能釋放騰出環境容量和生產要素。

就是煤炭要搞供給側改革，跟鋼鐵股的轉型題材還是有區別的。應該後勁比不上鋼企。

不過，國家電力調度中心給的最新日用電量數據顯示，5月份以來，日電量水平明顯超過了去年同期的水平，全月的增長率接近了5%。6月11日當天，全國日用電量創下了今年以來新高，超過了疫情前的冬季用電最高峯。跟疫情過後大家炒消費股的邏輯一樣，經濟復甦炒煤炭股也沒毛病——5月份開始，國內外需求逐步復甦，電廠庫存消化情況較為明顯，疊加房地產新開工由負轉正，部分動力煤價觸底反彈。

而且，煤炭企業基本上都屬於低估值高分紅的品種，2019年年報公佈以來，多家煤企提高分紅比率。當前全球利率是如此之低，高股息率使煤炭股類債券屬性凸顯，煤炭股因此得到一個估值修復的行情也很正常。