1、美股就是美股。還是有其強大的生命力。在此前一天大跌超過700點之後，昨晚的美股又迅速探底回升。昨晚美股收盤大漲299點，漲幅1.18%，收於25745點。亞太今天也是全線反彈。不過，港股今天有補跌走勢。A50今天也是探底回升並沒有進一步下跌。雖然昨天老特突然發佈重磅利空，對歐盟下手，但是我們看到歐股在昨天也是探底回升的走勢。並沒有跟隨下跌。
2、昨天我説了，即使昨晚美股大跌，對A股來説也僅僅是開盤影響而已。現在的A股並不是美股的走勢所能決定的。更多的是自身的各種各樣的原因。A股目前的大盤點位位置並不高。連3000點都還沒有碰到。但是，板塊和個股卻是分化相當嚴重。消費醫療和科技股一直高高在上，估值也已經不再便宜。金融週期卻是給人底下還有底的感覺。散户從中是很難賺到錢的。這就是A股目前的困境。
3、一方面，大盤想要調整吧，金融週期在這段時間根本都沒有怎麼上漲，即使有調整幅度也很小。而且金融週期的權重佔比也不低。另一方面，消費科技像是吸金王，資金源源不斷地流入。現在成交量都集中在消費科技頭部的那一百多隻個股上面。這類個股已經漲幅不小，也不大可能再奪路狂奔。所以，指數上漲的空間也就顯得有限。因此，現在的大盤是處於一個相當複雜而且困惑的位置。想要調整，有支撐，跌不下去。想要大漲，又有壓力。我們看到，近幾個月的大盤一直都是在小碎步上漲着。
4、有很多人覺得這次大盤要像2015年那樣爆發了。如果從周線的角度來看，2015年之後的大盤，到現在都還沒有出現像樣的上漲過。而且今年的大盤波動的幅度更加小。總要尋找方向的突破。從目前的走勢來看，向上的突破是相當大的。前面有多重利空的打壓下，大盤也並沒有跌回到2440點，這充分説明底部的支撐力度是相當強大的。那種幻想大盤再跌到2400點左右的真是對A股的估值一點也不瞭解。
5、最重要的是上證指數的編制要在7月份進行正式的調整。這個也有可能使大盤會站在3000點以上的導火索。但會不會像2015年那樣的全面大牛市出現，我還是不敢認為。主要是當前A股機構的比重比之前要大多了。北上資金天天爆買核心資產。導致核心資產的籌碼現在大部分都集中在機構的手裏。機構一般是長期持有，除非有系統性的風險出現，才會拋出手中籌碼。否則會傾向於長期持有等待分紅。其次，註冊制落地之後，A股的公司會增加不少。A股供過於求的現象不會因為大盤的走強就有所緩解，反而會更加嚴重的地步。因為，A股接下來即使有牛市，也不要覺得是全面牛市的開始，結構化的牛市依然是主軸。
6、現在最大的問題，就是市場的風格會不會轉換。大盤3000點之後會啓動哪些板塊？看看券商的研報，大部分還是在提消費和科技。也就是説機構現在還是覺得消費科技是未來的方向。畢竟消費的業績確定。科技是未來。在今年疫情比較不確定的情況下，消費科技就成了確定的板塊。機構也不大可能會輕易地調倉。
7、在美股中，類似航空股這樣的個股，還有很大的反彈機會。可是在A股中，機構除了抱團之外，根本不想再去深挖類似航空這樣有預期回暖的個股。畢竟現在的情況，這類個股還是相當不確定的。航空也是週期類的品種，從中可以看出週期股再怎麼樣低估都好，主力就是不為所動。在節前主力還是圍繞消費科技在做文章。而且有一個有趣的現象，由於消費科技漲幅過大，現在抱團都集中在市值大的個股上面。也就是説，在這段時間裏面，消費科技裏面盤子大的就容易上漲。盤子小的根本漲不動。另外，股價越高也是漲得越厲害。高價股成為機構追捧的對象。這和以前是有很大的區別。
8、因此，我覺得A股節後也很會延續節前的走勢。不會有太大的改變。金融週期要等到全球的疫情變得明朗之後才會有大的拉昇。現在到了3000點這個關口，金融週期唯一可以期待的板塊就是券商股。畢竟券商股估值水平比消費科技要低不少，近期也沒有怎麼反彈。只不過是在指數編制落地之後才有所起色。而且證券指數目前的位置也不算很高。再拉一根大陽線助大盤衝過3000點也是相當正常的。當然，消費科技的漲幅實在太大，在券商起來的時候，調整一下也不要覺得意外。即使調整也是再次上車的機會。我對我持有的品種組合還是相當滿意的，消費科技證券和基建都有。我相信這個組合在下週再創新高也是沒有多大問題！