金融機構怎樣把握金融發展新機遇，更好服務實體經濟？如何進一步擴大金融開放，提升金融全球競爭能力？9月6日在京召開的2020中國國際金融年度論壇上，一行兩會官員給出答案。
9月6日，2020中國國際金融年度論壇在京召開。央行副行長陳雨露、銀保監會副主席周亮、證監會副主席方星海出席致辭。一行兩會官員均提到了金融業尤其是資本市場改革開放的重要性，並對下一步金融業高質量發展提出相應的安排。
方星海：我國股市“牛短熊長”正在消失
證監會副主席方星海表示，回顧近三十年的資本市場對外開放，我國很大的特點就是對外開放步伐是平穩的，沒有對市場造成衝擊，這不是一件很容易的事。證監會將在新形勢下加快推進資本市場的對外開放，以開放促改革，以市場化改革促更大的開放，形成資本市場高水平對外開放新格局，促進國內國際經濟雙循環發展。
▲證監會副主席 方星海
方星海表示，中國改革開放的實踐説明，對外開放是我國經濟持續快速發展的重要動力，資本市場開放促進了資本市場自身的發展完善，也推動了金融業和整個經濟的高質量發展。境外投資者實現投資增值的同時在引導價值投資理念、提升市場透明度、改善公司治理等方面發揮了促進作用，這些境外投資者我國的資本市場也分享了中國改革開放的成果，所以資本市場對外開放是一個雙贏的舉措。
對外開放給我國資本市場的高質量發展帶來很多正面影響。方星海表示，對外開放有效改善了資本市場結構，我國金融行業的一個突出問題是直接融資特別是股權融資佔比偏低，大量的儲蓄通過債權形式轉化為投資，抬高了宏觀槓桿率，增加了我國金融體系的風險。通過開放發展壯大資本市場，顯著提高股權融資比重，對優化金融結構、提高金融供給效率具有重要意義，特別是在創新驅動發展的階段，需要更多能吸收風險的股權投資來培育和支持創新企業。
股權融資不斷增加也反映出資本市場功能作用發揮正不斷增強。方星海稱，對外開放有力促進了資本市場運行質量的提升，價值投資理念更加鞏固，投資行為更加理性，市場估值更加合理，長期困擾我國股市的所謂“牛短熊長”，也就是脈衝式的市場正在消失，更加理性的市場為IPO常態化發行和投資者保護提供了基礎。
截至今年9月3日，境外投資者通過滬深港通持有我國股市的股票市值2.01萬億元，在A股流通市值的比重是3.28%，如果加上QFII和RQFII的持股，所有外資持有我國流通股市值的比重是4.69%。方星海表示，與日韓等股票市場中，外資持股佔比超30%以上相比，我國資本市場中外資持股佔比還是很小，對外開放引入境外資金進入我國股票市場還有很大的潛力。
方星海表示，證監會將在新形勢下加快推進資本市場的對外開放，以開放促改革，以市場化改革促更大的開放，形成資本市場高水平對外開放新格局，促進國內國際經濟雙循環發展。
一是持續完善對外開放產品體系，進一步擴大滬深股通的投資範圍和標的，拓寬ETF互聯互通，便利境外機構配置股票ETF以及人民幣債券資產，持續加大商品期貨市場開放力度，擴大特定品種範圍。及時創造條件為境外機構投資者投資我國股票和債券市場提供良好的風險管理工具。
二是繼續推進資本市場制度性對外開放。推動修訂後的QFII、RQFII制度規則儘快發佈實施，持續完善和深化境內外市場互聯互通機制，提升國際資金的投資便利性，增強國際投資者對中國資本市場的投資意願和信心，進一步暢通國際國內兩個市場要素資源自由有序流動，形成優勢互補，促進良好的循環局面。
三是不斷提高證券期貨業雙向開放的水平。繼續落實好放寬證券基金期貨行業外資股比限制政策，鼓勵境外優質證券基金期貨金融機構來華展業，支持境內經營機構走出去，促進資本市場生態改善。
四是積極參與國際金融治理，及時防範和化解跨境資本市場風險。加強與境外資本市場監管機構的溝通和政策協調，強化跨境上市公司審計監管合作，嚴厲打擊財務造假行為，共同維護各國投資者合法權益，不斷提高自身監管水平，健全跨境資本監測和風險預警機制，做好輸入性風險防範應對，不斷提高開放環境下資本市場運行的活力和韌性。
陳雨露：推動金融業制度性系統性開放
央行副行長陳雨露表示，我國現代化金融體系在逐步完善，服務實體經濟的能力顯著增強，中國正在從一個金融大國向金融強國穩步邁進。人民銀行需要建立和完善現代中央銀行制度。十九屆四中全會從推進國家治理體系和治理能力現代化的高度，對建設現代中央銀行制度做出了重要部署。現代中央銀行的根本使命就是維護幣值的穩定和金融的穩定，為實體經濟和金融服務業的發展提供一個長期穩定的貨幣金融環境。現代信用貨幣的基本屬性決定了需要有一個系統性的制度安排，既要發揮信用貨幣可以靈活調控逆週期調節從而支持經濟發展的積極作用，又要防止貨幣超發濫發可能引發的經濟金融惡果。
▲中國人民銀行副行長 陳雨露
“今年以來，面對着突如其來的新冠肺炎疫情的衝擊和複雜嚴峻的國內外形勢，央行果斷加大貨幣政策逆週期調節力度，維護金融市場的穩定，為實現國民經濟快速恢復提供了有力的支撐，也為構建現代化中央銀行制度提供了很好的實踐經驗。從目前的效果來看，與其他主要經濟體相比，今年以來中國的逆週期金融調控既保持了物價穩定和資產價格的基本平穩，同時也為繼續打好防範劃界重大金融風險攻堅戰、維護金融穩定提供了有效的穩定的貨幣金融環境。”陳雨露稱。
在服務好國內經濟的同時，中國金融業、中國金融服務業也不斷的追求更高水平的對外開放。陳雨露表示，一方面，我們取消了對銀行、證券、期貨和基金管理等領域的外資持股限制，降低了資產規模、經營年限等股東資質方面的限制，同時在企業徵信、信用評級、支付清算等領域給予外資國民待遇，推動會計、税收和交易制度的國際接軌。在今年發佈的外商投資准入特別管理措施負面清單之中，金融業准入的負面清單已經正式清零，目前上述措施已經初見成效，更多的外資和外資機構正在有序地進入我國金融市場。
另一方面，我們也在積極參與國際金融治理，推動人民幣成為更好的國際儲備貨幣。目前人民幣已是全球第五大支付貨幣和官方外匯儲備貨幣，全球70多家央行已將人民幣諾如官方儲備，同時人民幣金融資產的國際吸引力也越來越強，截止到7月末境外機構和個人持有境內的人民幣金融資產餘額已經增長到7.74萬億，同比增長37%。隨着中國金融服務業改革開放的不斷深化和拓展，未來的人民幣能夠承載更大的國際責任。
在金融服務業的改革開放中，新型科學技術的應用是一個難以忽視的關鍵因素。陳雨露表示，以現代商業銀行為特徵的第一次金融革命為第一次工業大革命提供了資金支持，以現代投資(3.820, -0.03, -0.78%)銀行為特徵的第二次金融革命為第二次工業革命重構了資本基石，以創業投資體系為特徵的第三次金融革命為第三次工業革命締造了新的推動力量。當前第四次工業革命賦予了金融服務業新的歷史責任，金融科技引領的金融服務業集成創新將成為第四次金融革命的突出特徵。
“總體來看，中國金融科技近年來呈現着發展速度快、增長質量好、結構不斷優化的良好局面，正在推動着金融業態、金融產品和金融傳統發展模式發生深刻的變革。但金融科技發展不平衡、不充分、不規範的問題也依然突出。金融體系數字化、普惠金融數字化還有着很大的進步空間，消費者對金融服務的質量和穩定性也不斷提出更高的要求。”陳雨露稱。
陳雨露表示，央行去年發佈金融科技發展規劃，引導金融業運用先進的科技手段提質增效，已經初見成效。目前央行正在積極的構建監管科技應用框架，健全監管的基本規則體系，努力為金融科技的發展營造更好的環境，推動金融服務業的現代化變革。
在構建國內國際雙循環相互促進的新發展格局下，這對金融高質量發展提出了更高的要求。陳雨露表示，金融業要服務好新發展格局，加強宏觀政策協調，完善與建設現代中央銀行制度相適應的貨幣政策框架和基礎貨幣投放機制，探索構建矩陣式管理的宏觀審慎政策框架，逐步擴大宏觀審慎政策的覆蓋範圍，堅定不移地推動金融供給側結構性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系，建設更高水平的開放型金融新體制，推動金融業邁向以准入全國民待遇加負面清單為基礎的制度性系統性開放，為雙循環新發展格局的重點領域和重點環節提供高水平的金融支持。
周亮：把發展直接融資放在更加突出的位置
銀保監會副主席周亮表示，金融是實體經濟的血脈，在暢通國民經濟循環中發揮着至關重要的作用。下一步，銀保監會將深化供給側結構性改革，更好地滿足實體經濟和人民羣眾對金融的需求，推動銀行業、保險業實現高質量發展。
▲銀保監會副主席 周亮
周亮表示，內外環境的深刻變化既帶來了一系列新機遇，也帶來一系列新挑戰。我們要準確識辨、科學應變、主動求變。以國內大循環為主體，絕不是關起門來封閉運行，而是要通過發揮內需的潛力，使國內市場和國際市場更好地聯通，實現更加強勁、可持續的發展。
對於下一步如何更好推動銀行業、保險業實現高質量發展，周亮提出以下四方面：
一是努力提升服務實體經濟的質效，千方百計降低企業的融資成本，探索應急貸款和應急融資的機制，推動金融系統今年向各類企業合理讓利1.5萬億元。引導金融機構主動對接先進製造業和戰略性新興產業的金融需求。支持外貿外資企業的發展，強化民營和小微企業金融服務。推動金融機構數字化轉型，實現金融與科技的深度融合，運用互聯網、區塊鏈、大數據、人工智能的技術，提升服務效率。
二是堅決防範化解金融風險。提早謀劃、未雨綢繆，督促銀行多渠道補充資本，落實資產質量分類。按照預期信用損失法增提撥備，加大不良資產處置力度，預計今年銀行業處置不良貸款3.4萬億元。完善風險監測預警和防控的長效機制，對各類風險做到早識別、早預警、早處置。嚴格規範股東股權管理，建立有效的激勵約束機制。壓實三個責任，即壓實金融機構、地方政府、金融管理部門的責任。穩妥地處置高風險中小金融機構。嚴格遵循“房住不炒”的定位，防止房地產市場過度金融化，防止影子銀行風險反彈等。
三是深化金融供給側結構性改革，構建多層次、廣覆蓋、有差異的金融市場體系和產品體系。引導大型銀行下沉服務重心，提升綜合服務水平；深化政策性銀行改革，實現分賬管理、分類核算；深化中小金融機構改革重組，督促城商行、農村的中小金融機構完善內部治理，服務地方經濟發展。充分發揮保險的保障功能，培育非銀行金融機構特色優勢。把發展直接融資放在更加突出的位置，大力發展養老保險第三支柱，有力引導理財、保險資金等各類中長期資金進入資本市場。
四是推動銀行業、保險業更高水平對外開放。2018年以來，銀保監會實施了34項銀行保險業的擴大開放措施，目前相關的法律法規修訂已經基本完成。近兩年來，銀保監會共批准外資銀行和外資保險公司來華設立各類機構近一百家。銀保監會將繼續秉持市場化，法制化、國際化的原則，落實內外一致、公開透明的政策環境，進一步落實落細已出台的措施，引進更多專業化、有特色的外資金融機構來華展業。
來源：券商中國