【贏家日報】市場兩極分化，“喝酒吃藥”行情再現

可選消費、煤炭、房地產、消費建材等

上一交易日，A 股窄幅震盪，量能明顯萎縮，情緒退潮期，概念炒作遭重挫，兩市跌停數明顯增加；主流資金繼續擁抱高確定性，“喝酒吃藥”行情再現，大消費成最大贏家，低估值滯漲個股相對抗跌。

預期走低疊加形態走壞，讓投資者失去做多信心，短期看，A 股弱勢調整或將持續； 當下市場兩極分化，消費、科技龍頭因較高的未來預期而表現亮眼，但與此對應的歷史估值分位數都相對較高，性價比已不再明顯。目前應重點關注部分低估值、高股息的週期龍頭，隨着經濟逐步復甦，業績邊際改善的確定性更高。

人大常委會工作報告報告提出：圍繞國家安全和社會治理，制定生物安全法、個人信息保護法、數據安全法，通過刑法修正案，修改行政處罰法、人民武裝警察法等。

相關上市公司：北信源、南洋股份。

天眼查專業版數據顯示，2010 年至2019 年的十年間，我國企業名稱或經營範圍含“養老”的企業總量由原來的0.95 萬家，增長至12.47 萬家，翻了13 倍。

相關上市公司：湖南發展、雙箭股份。

華爾街日報報道，巴西致命的新冠疫情擾亂了全球鐵礦石供應，而中國需求正在加速增長，促使鐵礦石價格升至七個月高位。4 月初至今，鐵礦石價格已上漲20% 。

相關上市公司：宏達礦業、安寧股份。

繼易方達一款新基金吸金270 億，刷新了年內偏股型基金單隻首發記錄之後。今日又有一款權益基金一日售罄並啓動比例配售。 爆款基金的推出，直接助推最近一週權益基金總募集金額整體超過700億元，成為一個小高潮，也給市場帶來較大增量資金。

央行發佈公告，2018年以來，人民銀行12次下調存款準備金率，共釋放長期資金約8萬億元。其中，2018 年4 次降準釋放資金3.65 萬億元，2019 年5 次降準釋放資金2.7 萬億元，2020 年初至5 月3 次降準釋放資金1.75 萬億元。

券商中國此前報道，京東將於6 月初啓動招股，預計6 月18 日在港交所掛牌，而類似於雙十一，每年“618 ”是京東等電商平台年度大促時間點。對此，券商中國記者向京東集團相關負責人求證，對方不予置評，只是表示“618 ”期間將有多項大促動作 。

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房地產行業

房地產相關表述整體中性，新型城鎮化拓寬物管行業賽道

此次對於房地產的表述整體中性，近三年來首次刪除了房產税相關的表述，表明在穩就業的前提下雖不至於對房地產加以強刺激，但不會進一步打壓，行業中長期基本面穩定的趨勢不變。“舊改”取代“棚改”，新型城鎮化內涵延伸，利好在公共服務領域有佈局的物管企業。

風險提示：銷售大幅低於預期。政策調控嚴厲程度超預期。融資環境存在不確定性。

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