遠望，這一汪泉水好似一面明鏡，把寶藍的天，如薄紙的雲，途經的鳥兒，及湖邊的蘆葦全都映照在湖面。近看，當微風輕拂而過之時，這一汪泉水又如一匹起皺的綢緞。日照之下，湖面金光粼粼，如同天上閃閃發亮的星星都墜落入了湖裏。
日復一日，年復一年，泉映月而無塵。身處大漠，而沙不填泉，泉不涸竭。酒泉的月牙泉集奇與美於一身，但無論世人怎麼看都覺得它不應屬於這飛沙走石，荒無人煙的沙漠。漫天黃沙，熱浪灼人的荒漠，是怎麼孕育出一個如此有生機的綠洲呢？
月牙泉，古人稱之為沙井，俗名為藥泉。坐落於甘肅省敦煌市西南5公里的鳴沙山北麓。月牙泉南北狹長，近百米，東西距離較窄，僅25米左右，因形式月牙，而被世人譽於此美名。月牙泉泉內既有眼子草又有輪藻植物，四周雖被黃沙環繞，卻從未被黃沙填埋，自古以來，月牙泉的水都是“水以神而益秀”。因月牙泉“塞外風光一絕”，1994年便被列入國家級風景名勝區，“敦煌八景”之一。
關於月牙泉為何會出現在荒漠裏，古時有一個傳説。以前是沒有月牙泉的，在月牙泉的位置上是一座雷音寺。4月初八浴佛節時，主持方丈便把一碗聖水置於寺廟門前，而此時過來一位道士説要與方丈一比高下。隨之，道士便使出各式招數，引得天昏地暗、黃沙漫天。但是，令人驚訝的是門口的聖水卻無半粒塵埃，依舊清澈透明。道士失敗便悻悻離開，之後聖水便變為了一彎清泉，形成了月牙泉。
而今人對於月牙泉來源有四種解釋。
其一，認為月牙泉是古河殘道留湖。月牙泉是附近黨河的古河道，以前因為黨河改道，月牙泉地勢較低便由地下潛流出露匯聚成湖，而湖水也不斷得到地下潛流的補給。
其二，認為月牙泉是斷層滲泉。斷層上盤抬高了地下含水層，而下層降到附近潛水面，潛流匯聚成湖。
其三風蝕湖。風蝕窪地隨風蝕作用加強，當風蝕達到潛水底面的時候，便在新月沙丘內灣形成了泉湖。
其四人工挖掘，是古人人力勞作的成果。