2020年是不平凡的一年，5G商用、疫情全球爆發，全球科技產業迎來重構。覆盤電子行業，根據中信電子和申萬電子數據，2020年電子全行業381家公司收入為29630.61億元，同比增長15.9%；全行業歸母淨利潤為1832.82億元，同比增長42.9%。半導體、消費電子、 顯示器件、元件、PCB、安防、LED、汽車電子八大子行業，除了LED，其他子行業都迎來了一定的增長。
到了2021年，電子行業能否繼續去年的景氣度？本期的智能內參，我們推薦光大證券的報告《2021年電子行業一季報總結》，從半導體、消費電子、 顯示器件、元件、PCB、安防、LED、汽車電子八大子行業的具體表現還原電子行業的整體發展。
本期內參來源：光大證券
《2021年電子行業一季報總》
作者： 劉凱 欒玉民
一、2021Q1：完美的成績單根據中信電子和申萬電子數據，2021Q1 電子全行業365 家公司收入為 8344.64 億元，同比增長 41.9%；全行業歸母淨利潤為 475.96 億元，同比增長 176.9%。
各個子行業同比增速情況為：
1、 半導體：收入+37.9%，歸母淨利潤+113.8%；
2、 消費電子：收入+33.3%，歸母淨利潤+74.3%；
3、 顯示器件：收入+92.1%，歸母淨利潤 89.53 億元，扭虧，去年同期為-0.65億元；
4、 元件：收入+73%，歸母淨利潤+122.9%；
5、 PCB：收入+43.7%，歸母淨利潤+45.6%；
6、 安防：收入+38.3%，歸母淨利潤+51.1%；
7、 LED：收入+41.5%，歸母淨利潤+92.3%；
8、汽車電子和蘋果鏈：收入+42.3%，歸母淨利潤+80.1%。
各個子行業細分領域2021Q1收入同比增速排序前十名為：PCB-PCB 設備（+273.2%）、消費電子-聲學（+112.9%）、顯示器件-面板（+95.2%）、消費電子-終端（+90.5%）、元件-電容（+86.4%）、消費電子-射頻（+79.6%）、元件-電感（+75.2%）、消費電子-蓋板（+74.9%）、汽車電子-特斯拉供應鏈（+73.3%）、顯示器件-顯示模組（+70.0%）。
各個子行業細分領域 2021Q1 淨利潤 同比 增速排序前十名為：顯示器件-面板（+16181.6%）、 PCB-PCB 設備（+475.5%）、半導體-設備（+429.5%）、消費電子-電池（+323.4%）、消費電子-聲學（+242.5%）、半導體-MEMS（+206.2%）、消費電子-射頻（+203.0%）、半導體-封測（+173.5%）、顯示器件-顯示模組（+172.7%）、PCB-覆銅板（+148.4%）。
電子行業各細分領域2021Q1業績表現（單位：億元，%）
二、半導體：淨億潤翻翻半導體領域重點公司2021Q1 整體收入為 901.99 億元，同比增長 37.9%；整體歸母淨利潤為 97.23 億元，同比增長 113.8%。
半導體電子各個細分領域 2021Q1 年同比增速情況為
1、 設計：收入+46.4%，歸母淨利潤+113.2%；
2、 設備：收入+45.0%，歸母淨利潤+429.5%；
3、 功率半導體：收入+27.1%，歸母淨利潤+73.1%；
4、 封測：收入+33.7%，歸母淨利潤+173.5%；
5、 材料：收入+62.0%，歸母淨利潤+73.4%；
6、 紅外：收入+34.8%，歸母淨利潤+28.4%；
7、 MEMS：收入+46.7%，歸母淨利潤+206.2%。
半導體領域重點公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）
三、 消費電子：規模超2000億消費電子領域重點公司 2021Q1 整體收入為 2286.79 億元，同比增長33.3%；整體歸母淨利潤為 117.37 億元，同比增長 74.3%。
消費電子各個細分領域 2021Q1 同比增速情況為
1、 綜合：收入+27.3%，歸母淨利潤+37.4%；
2、 射頻：收入+79.6%，歸母淨利潤+203.0%；
3、 光學：收入-5.7%，歸母淨利潤-5.2%；
4、 聲學：收入+112.9%，歸母淨利潤+242.5%；
5、 電池：收入+60.1%，歸母淨利潤+323.4%；
6、 結構件：收入+51.0%，歸母淨利潤+78.8%；
7、 蓋板：收入+74.9%，歸母淨利潤+34.2%；
8、 功能件：收入+20.5%，歸母淨利潤+113.9%；
9、 代工：收入+22.5%，歸母淨利潤+51.2%；
10、 終端：收入+90.5%，歸母淨利潤+103.8%。
消費電子領域重點公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）
四、 顯示器件：淨利潤扭虧顯示器件領域重點公司 2021Q1 整體收入為 1017.08 億元，同比增長92.1%；整體歸母淨利潤為 89.53 億元，扭虧，去年同期為-0.65 億元。
顯示器件各個細分領域 2021Q1 年同比增速情況為
1、 面板：收入+95.2%，歸母淨利潤+16181.6%；
2、 材料：收入+37.7%，歸母淨利潤+9.1%；
3、 設備：收入+56.9%，歸母淨利潤+64.8%；
4、 顯示模組：收入+70.0%，歸母淨利潤+172.7%；
顯示器件領域重點公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）
五、 元件：大幅增長元件領域重點公司 2021Q1 整體收入為 144.14 億元，同比增長 73.0%；整體歸母淨利潤為 24.37 億元，同比增長 122.9%。
元件各個細分領域 2021Q1 年同比增速情況為
1、 電容：收入+86.4%，歸母淨利潤+144.9%；
2、 電感：收入+75.2%，歸母淨利潤+102.2%；
3、 材料：收入+39.0%，歸母淨利潤+72.6%；
4、 分銷：收入+66.2%，歸母淨利潤+89.0%。
元件領域重點公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）
六、 PCB：收入+43.7%，淨利潤+45.6%PCB 領域重點公司 2021Q1 整體收入為 397.21 億元，同比增長 43.7%；整體歸母淨利潤為 32 億元，同比增長 45.6%。
PCB 各個細分領域 2021Q1 年同比增速情況為
1、 覆銅板：收入+68.2%，歸母淨利潤+148.4%；
2、 軟板：收入+46.8%，歸母淨利潤+27.6%；
3、 硬板：收入+32.4%，歸母淨利潤+20.9%；
4、 PCB 設備：收入+273.2%，歸母淨利潤+475.5%。
PCB 領域重點公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）
七、 安防：收入+38.3%，淨利潤+51.1%安防領域重點公司 2021Q1 整體收入為 251.81 億元，同比增長 38.3%；整體歸母淨利潤為 25.08 億元，同比增長 51.1%。安防各個細分領域 2021Q1 同比增速情況為
1、 視頻監控：收入+41.8%，歸母淨利潤+43.3%；
2、 集成/運營：收入+16.9%，歸母淨利潤虧損收窄。
安防領域重點公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）
八、 LED：收入+41.5%，淨利潤+92.3%LED 領域重點公司 2021Q1 整體收入為 231.04 億元，同比增長 41.5%；整體歸母淨利潤為 17.86 億元，同比增長 92.3%。LED 各個細分領域 2021Q1 同比增速情況為
1、 LED 芯片：收入+63.6%，歸母淨利潤+113.0%；
2、 LED 封裝：收入+21.1%，歸母淨利潤+83.1%；
3、 LED 顯示屏：收入+29.7%，歸母淨利潤+44.6%；
4、 LED 照明：收入+65.7%，歸母淨利潤+126.9%；
5、 LED 背光：收入+38.9%，歸母淨利潤-5.1%.
LED 領域重點公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）
九、 汽車電子汽車電子重點公司 2021Q1 整體收入為 197.29 億元，同比增長 62.3%；整體歸母淨利潤為 18.31 億元，同比增長 28.4%。
汽車電子重點公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）
智東西認為，在疫情減緩、國內消費回暖和5G大規模商用的背景下，今年的國內電子行業呈現一片繁榮景象，顯示面板行業淨利潤增速甚至達到162倍！而PCB、半導體設備、消費電子等細分行業也迎來了利潤的成倍增長。這正是全球產業鏈格局重構的具體表現，中國即將產生一系列有代表性的核心科技。