編者按：本文系專欄作者投稿，作者壹DU財經。
一直以來，規模不經濟，是在線1對1模式身上“甩不掉”的標籤。2020年冬天學霸君轟然倒下，“在線1對1模式是否健康”成為業界熱議的話題。近期，政策對於線下教培機構辦學資質和資金監管的動作，“1對1們”再次走到風口浪尖。
在互聯網行業，站在風口上豬能飛；但在退潮後，才知道誰在裸泳；那麼，在線1對1這種備受爭議的模式能否經得起考驗？
先上牌桌，模式和盈利，邊走邊看！
在線1對1模式，有沒有市場？答案是肯定的。但1對1可以“規模且經濟”嗎？答案是否定的。
從在線1對1模式的誕生背景可以看出些許門道。2012年被稱為“在線教育元年”。當時，國內互聯網飛速發展，傳統行業只要插上互聯網的翅膀便能一飛沖天。加之2010年，美國三大MOOC（大規模開放在線課程）平台的大規模融資，對國內的創業者形成了強烈的衝擊。MOOC在中國最忠實的“粉絲”當屬網易，網易公開課即是這個時間週期內搭建的平台。
這個階段在線教育井噴。作為互聯網產業的一個垂直細分領域，在線教育受到互聯網巨頭如騰訊、網易、百度等的重視。較為主流的形態是“工具型產品”，猿輔導（當時稱為猿題庫）、作業幫、阿凡題等拍照搜題類產品。但這些工具型產品無一例外是“免費產品“，如何盈利、變現困擾着一眾玩家。
時間到了2015年前後，O2O大潮來臨，一些教育開始嘗試教育O2O，如跟誰學、教師好、請他教等。這些入場的選手無一例外地是獲得了融資後跑步入場。但是O2O的風潮並沒有在教育行業創造神話，自2017年起，瘋狂教師被傳出資金鍊斷裂，跟誰學也因深陷危機而從O2O的模式中謀求轉型。
很明顯，無論是O2O還是工具型產品，選手們都沒有辦法走通模式。那麼在線1對1的誕生又是怎麼回事呢？
艾先生從事在線教育行業十餘年，在説到在線1對1模式的誕生過程他覺得不可思議。“所有人都知道教育是個好賽道，但具體怎麼做，在2014、2015年左右完全沒有答案，”他説道，從教育的經驗來看，1對1的模式對學生來説，效果一定是最好的，所以行業裏的論證是既然效果最好，那一定有生存和發展空間。“至於模式和盈利問題，先不考慮”，先上牌桌卡位，之後再看是大家一致的選擇。
就這樣，在線1對1集中湧現，併成為資本的寵兒。比如主打北美外教在線1對1的VIPKID一年內接連獲得4輪融資，掌門、學霸君、輕輕教育、51Talk等先後獲得金額可觀的融資。
在線1對1不為人知的秘密
效果最佳、資本看好，在線1對1的故事，看起來很美。
但現實果真如此嗎？
學霸君，成立於2013年，業務主要包括拍照搜題、K12階段的1對1輔導等，其中1對1是其核心業務。從成立到倒下，一共獲得6輪融資，最近的1次是2017年遠翼資、啓明創投等機構的1億美元C輪融資。因為，從2017年下半年開始，關於資本寒冬的論調開始浮現，資本對互聯網領域的融資風格轉換，變得格外謹慎。
弔詭的是，就在出事前一個月，雙11，學霸君還推出大型促銷活動；去年11月底，學霸君的工作人員還頻繁出現在各類媒體的年底峯會上。當時一位前員工曾這樣説道：“來公司四五年了，公司（指學霸君）很穩定，賬面上錢很多，老闆很佛系，特別適合養老，不想動（換工作）了。“
但是，學霸君，這位曾經在線1對1的明星，堅定的1對1模式執行者，最終還是倒在了2020年的冬天。
與學霸君相比，掌門1對1要幸運得多。2015年，掌門新鋭更名為掌門1對1，開始專注1對1模式。同年7月，獲得雷軍旗下順為基金近2000萬元A輪融資。此後數年間，掌門1對1連續獲得4輪融資。
投資界人士宋女士認為，2017年掌門獲得華平投資和元生資本提供的1.2美元D輪融資，成為支撐其度過資本寒冬的重要因素。“在融資環境收緊之前獲得關鍵一輪融資，讓掌門可以在其他對手疲於奔命時，快速發展自己的業務。”
不過，即使沒有資本加持，學霸君仍公佈了不錯的成績：2018年宣佈1對1業務實現單月營收破億，公司全年流水總額超過10億元。
看起來很紅火，但其實已經出現某些徵兆。“1對1的秘密就在營收和流水上”，艾先生對壹DU財經説道:“1對1的模式是先把費用收過來，家長報的課時越多，折扣越低，家長們對囤課的熱情很高。”他認為，這和傳統教培機構的運作模式類似，但危害更大，因為學費規模更大，一旦出事，就是學霸君這樣的大事。
他現場算了一筆賬，試圖還原在線1對1流水的秘密。
以在線1對1普通講師來計算，一節課一般為150-200元之間，此前學生一般以60節課、120節課這種課包來交費，也就是説每個學生少者帶來9000元、多者24000元的流水。在招生旺季裏，單月營收會非常可觀。“這可能是學霸君在2018年宣佈單月營收過億的原因。”
錢到賬上後，怎麼辦？會直接給老師嗎？課時費如何來分配？
“一般老師的課時費會在3個月後提取，這意味着，預付的課時費有3個月的‘空閒’時間，這也是在線1對1賬面上看起來很好看的原因。”但實際上，這本應該好好在賬面上‘躺’着的錢極少堅守‘崗位’。
“規模不經濟”中的規模已經明確，“不經濟”的部分與課時費的分成有關。
“70%是老師的課時費，30%歸平台，其中銷售10%、輔導老師5%，用於平台運營的費用不足15%。”並且，這15%需要承擔公司中後台等職能部門運轉，還有日漸高企的獲客成本。“這也是VIPKID現在很頭疼的問題，”他透露，“並且VIPKID距離上次融資已經很久了。”天眼查數據顯示，VIPKID上一輪融資是在2019年10月。
“流水和營收極高，但只要上課就虧錢，成了壓垮在線1對1的‘駱駝’，一旦失去沒有資本輸血，在線1對1是現金流最易斷裂的模式，”艾先生説道：“這也是在線1對1企業退費難的主要原因，一般退費週期在2-3月，因為新的‘流水’沒進來，退費的‘流水’自然出不來。”
在線1對1模式只能是輔助，佔比不能超過20%
在線1對1，曾經被資本看好的模式，是否還有春天？多位業內人士表示，在線1對1屬於勞動密集型產業，是個苦生意：
過分依賴老師，篩選和培訓難度大，教學質量參差不齊，教師產能不足，單個教師工資不高，流動性極大。
1對1用户多集中在初高中階段，總體規模有限，競爭對手不僅有線上1對1，更有了解當地學情考情的地方教培“小巨頭”。由於國內各地的考情千差萬別，家長們普遍更傾向於在當地尋找知名的老師做1對1提升。
在付費端，家長一次性付出了大量學費，但教學效果和服務體驗不好，口碑差導致退費增加，加上退費週期長、難度大，後續獲客成本只會更高。
很明顯，當“負循環”一直在1對1的上空盤旋並伺機下手，留給選手們的時間已經不多了。“一旦遭遇資金監管，這些企業將無一倖免。”
但各家大型教培機構都有1對1課程，如好未來的愛智康、新東方的線下1對1等，“原因在於學員除了大班課外，也有部分1對1的需求，”教培行業人士王曉源對壹DU財經表示，“但1對1的模式只能作為留住高端用户的補充要素，只有1對1的模式非常不健康。”
對此，新東方的俞敏洪早年也曾表示，在新東方，1對1的業務永遠不能超過20%。
後記：
市場上，我們看到，諸如掌門1對1、輕輕教育、51talk等1對1模式企業仍是高歌猛進。相比其他，掌門1對1目前正拓展音樂陪練、AI課等多條業務線，“畢竟資本市場雖然需要故事、資本需要退出，但故事終將是故事，核心永遠不變。”
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