2020年6月10-12日，由投中信息、投中網聯合主辦，投中資本承辦的“第14屆中國投資年會·年度峯會”在上海隆重召開。中國的創新力量正風雷湧動，奮發九州，盪滌環宇，本次峯會以“九州風雷”為主題，匯聚國內外頂級投資機構大佬、知名經濟學家和創新經濟領袖，共築行業新版圖，探索新機遇。澳銀資本董事長熊鋼在“第14屆中國投資年會·年度峯會”演講中，從宏觀角度解讀了技術創新投資的理念和邏輯。在直徑138億光年的宇宙中，地球是人類迄今所知的唯一有智慧生命的星球。熊鋼表示，我們人類的變化和可能性受制於科學水平。技術的進階可以分為三個階段和七個節點，熊鋼認為，對於做技術投資的機構，不管是投資AI、醫學健康、裝備，還是材料，基本是遵循7個節點的發展過程，如果誰能把這7個節點的規律摸的比較清晰和明白，技術投資的關鍵也就有所掌握了。在7個節點中，第三個節點“技術原型”，是技術應用的起點。熊鋼舉了一個例子，2016年科學家成功探測到引力波，那麼下一步能不能開發出有應用價值的技術原型呢？熊鋼表示，技術投資沒有所謂的前浪後浪，只有長期短期，技術的基礎是理論研究與驗證，就像引力波探測，其理論建模是100年前的廣義相對論，到現在為止不可顛覆，放之未來，也很難想象廣義相對論會被顛覆。以下為熊鋼在“第14屆中國投資年會·年度峯會”演講實錄，由投中網整理。各位上午好！非常高興有機會能與各位分享一下我們澳銀資本對技術創新的一些理解，以及在技術創新投資方面的一些體驗，非常感謝投中集團能給我們這樣的機會。有一句古老的名言：“科學的下一站是哲學，哲學的下一站是神學”。剛剛鄺總對投資做了放大鏡式的，或者是具體操作尺度上的探討，而我想在另外一個角度，在一個相對宏觀一點的角度對技術創新，以及技術投資做一些分享。在我們的理解中，我們人類、我們的星球的系統分為3類。1）自然系統。就是時空和地球，一個是宏觀與極宏觀，一個是中觀。2）生命系統。是微觀系統，最底層的生命元素是碳分子，水分子，上一層是基因，再上一層是智慧，智慧發展就產生了對自然界的認知，對科學的認知。3）人工系統。智慧生命創造了人工系統，它包括能源食品、裝備工具、信息系統，供應鏈交易，社會組織等5個層面。我們人類最早的能源食品就是火與狩獵物，最早的工具裝備是石器，最早的信息系統是語言文字，最早的供應鏈交易是貝殼與易貨貿易，最早的社會組織是家族定居點。現在看這5個層面已經進化到跟人類之初的狀況有了翻天覆地的變化。人類的文明史本質就是人工系統的進化史。人類對地球的改造已經非常非常深入，甚至很多人説地球未來不適合於人類居住了，那我們的眼光可能要放到地外了，地外是什麼狀況呢？這個圖是很著名的圖“金靈花帶”，如果行星處在這個地帶，就有可能進化出生命。在138億光年的宇宙尺度裏面，我們現在這個宇宙尺度裏面適合人類產生生命的幾個要素。第一個必須是雙星系統，必須有一個恆星提供無窮無盡的能源。第二必須有一個行星圍繞運轉產生氨基酸，然後慢慢形成低等生命，再慢慢進化出高等生命甚至智慧生命。不幸的是，在嚴肅的物理學家眼中，智慧生命是極其偶然的事件。在銀河系的尺度裏面據説是找不到類似地球和太陽這樣的雙星系統，除地球外，銀河系裏面幾乎不可能存在其它的地外文明。如果放到138億光年宇宙的尺度，大概這樣的雙星系統也不會超過2000個。而且不見得就一定會孕育出像地球這樣的智慧生命，即使生命已經產生，也可能因為雙星系統受到星系團運動的干擾，導致行星氣候劇變，出現地球曾經出現過的那種冰河時代，如果有小行星的衝擊就可能出現恐龍滅絕的天文災難事件。地外行星從低等生物進化成人類高等生物的概率特別進化出智慧文明的概率，天文學家看來基本為0，所以有人説人類是上帝的傑作，因為產生智慧生命的概率實在太低。雖然我們人類的變化和可能性都受制於科學水平，但對“人從什麼地方來？向何處去？”這個核心哲學命題，在科學上已經得到了解答。人使用自然系統，甚至改造一些自然系統。剛剛講的3個數據就是人的能力尺度，眼睛和認知的尺度可以達到1000億光年的超新星爆發，人類的觸角旅行者2號無人飛船可以達到200億公里外的太陽系邊緣的奧爾特星雲，人的腳印可以踏上38萬公里外的月球。如果人類無法遏制地球的環境污染以及甚至可能出現生物災難，那麼我們必須把眼光放到地外。我再分享一下關於技術進階基本的理解，其實是分為3個階段，7個節點。3個階段是理論奠基，技術實現，商業成長。7個節點有理論建模，技術驗證，技術原型，支撐技術，工程實現，商用產品，商業成長。前面兩個點是理論探索階段，到了第三個節點技術原型，也就是技術應用階段的起點。我們做技術投資的，不管是AI還是醫學健康還是裝備還是材料，基本上同源性非常強，基本遵循這7個節點的發展過程，如果誰能把這7個節點摸的比較清晰和明白，技術投資的關鍵也就有所掌握了。左圖是描述自然系統的微觀，中觀，宏觀，極宏觀的5大核心物理方程。第一個是微觀的量子力學方程，往上走就是中觀的電磁場麥克斯韋方程，宏觀的愛因斯坦質量轉化能量方程及廣義相對論方程，最下面的方程就是極宏觀的宇宙膨脹方程，它描寫最宏觀的宇宙成長曆史。我們看到右圖是我們人類掌握的知識體系，最底層的知識體系沒有方程，沒有數學，像社學會這一類的，再往上走出現了金融和經濟有一定數學的，再往上就是化學，生物學數學多一點。到了頂端黑色的是整個人類科學的聖碑“萬有理論”，可以打通它旁邊的微觀的量子力學及宏觀的廣義相對論，這個是科學家在理論探索當中追尋的終極目標，宏觀到微觀打通的萬有理論。激進的宇宙物理學家甚至認為這個世界就是數學，而我們正好是數學世界裏面的一個有意識的主體而已。第三部分必須分享一個科學理論探索的經典案例---引力波探測,聆聽宇宙深處的聲音。為什麼我們沒有聽説過從宇宙傳過來的聲音，我們只是看到光線和光譜，從來沒有聽到過聲音？而這次聽到了，這個事件為什麼如此重大？2016年的2月份引力波探測儀公佈消息，中央電視台第一時間做了報道，全球所有的科學界一片歡騰，認為這是21世紀人類歷史上最偉大的一次創舉。為什麼可以這樣説？這個案例就典型的詮釋了我前面講的5個節點，首先理論的奠基是愛因斯坦的廣義相對論，他當年預測了4個效應，一個是光線的引力場的彎曲，第二個是水星繞太陽轉動近太陽點位置的進動，第三是引力場下光譜紅移，最後是引力波效應。前三個都在廣義相對論發現的當年就得到了驗證，唯有引力波探測沒有。就因為這個效應沒有得到驗證，所以愛因斯坦並不是以廣義相對論、狹義相對論，而是以光量子理論獲獎的。在2016年，正好在廣義相對論發現100年的時間驗證引力波是存在的。他們下一步就是能不能開發出有應用價值的技術原型？引力波探測是4億光年的兩個高速旋轉黑洞合併產生空間的劇烈變化所引起的波動，產生聲波，傳播4億光年到了地球，被我們探測到了。它的探測難度是人類工程史上的壯舉，原因就是，其探測尺度是宇宙光年級的，而探測精度是量子級的，10的負22次方，是人類歷史上從來沒有達到過的高度，在這麼高的精度要求下，測量這麼大尺度的天文事件，所以這個是工程壯舉。這個團隊都是世界上最頂級的量子天體物理學家，下張圖中間的女士是世界上最好的暗物質物理學家。這是在MIT實驗室裏面的原型機，這個是最後公佈的譜線圖吻合的非常好。分享一下我們技術投資的案例，我們澳銀資本就是專注技術投資，到現在為止發行8支人民幣基金，其中1支還在投資期，1支剛剛過投資期，4支進入清算期，2支進入退出後期。進入清算退出後期的6支基金全部是盈利的，所以非常清楚地給我們的投資人帶來不錯的回報，投資了100家技術企業有23家直接上市間接上市併購上市，有2家獨角獸，1家康泰生物已經千億市值了，1家新產業生物600億市值，很有可能衝擊1000億市值。這2家獨角獸，澳銀投資的時間都在10年以上。我們主要在醫學健康、信息技術、裝備材料、能源環境幾個領域，每個領域都有不錯的上市公司表現。最後我想回到這個主題，我們對技術投資的一些基本的理解，技術投資沒有所謂的前浪後浪，只有長期短期，因為我們的技術投資的基礎是理論探索，這種理論探索像剛剛講的引力波探測的理論建模100年不變，即使放到未來也很難想象會被顛覆。時間關係就不做展開，非常感謝各位的聆聽，謝謝各位！
轉載、合作、加入粉絲羣請聯繫小助理
（微信號：ChinaVentureWeixin）
版權聲明：本文源自 網絡， 於，由 楠木軒 整理發佈，共 3536 字。
轉載請註明： 澳銀資本熊鋼：技術投資沒有前浪後浪，掌握技術進階的關鍵 - 楠木軒
