本報記者 董添
近日，多地陸續發佈水泥夏季錯峯生產計劃。受此影響，水泥價格上漲較明顯。
夏季錯峯生產開啓
華創證券研報顯示，山東省計劃於5月20日起全面開啓夏季錯峯生產，水泥生產企業停限產20天。“五一”小長假期間，水泥市場維持漲勢，停限產將繼續拉動上漲態勢。
除了明確實行夏季錯峯生產的地區，河北省等地發文，推進工業綠色升級，以鋼鐵、石化、化工、建材等行業為重點，大力實施工業節能低碳改造。
河北省政府5月7日發佈實施意見，要求建立健全綠色低碳循環發展經濟體系，確保實現碳達峯、碳中和目標。到2035年，碳排放達峯後穩中有降，生態環境根本好轉。健全綠色低碳循環發展生產體系，推進工業綠色升級，以建材等行業為重點，大力實施工業節能低碳改造；全面推行清潔生產，對“雙超雙有高耗能”和產廢量超100噸企業實施強制性清潔生產審核；加快實施排污許可制度，適時將碳排放許可納入。
旺季來臨需求向好
機構數據顯示，當前全國水泥均價約為463元/噸，全國水泥市場價格漲勢依舊。價格上漲地區主要是上海、江蘇、浙江、海南、湖北等地，幅度在20-30元/噸；回落區域為重慶和雲南，幅度為20-30元/噸。國內水泥市場供需相對良好，儘管局部地區水泥需求因階段性降雨影響有所偏弱，但受益於整體庫存水平較低，水泥價格在旺季延續慣性上漲態勢。
對於水泥行業短期走勢，百川盈孚最新研報顯示，近期全國水泥市場以穩為主，水泥價格局部上漲。南方地區水泥企業出貨量穩中有升，隨着氣温回升，工程項目保持正常啓動，水泥市場需求逐漸增加，水泥價格將持續上漲。北方地區企業需求穩中趨漲，工程動工穩定運行，下游市場需求繼續增加，各地區水泥出貨量逐漸提升。初步預計，5月中上旬，華中地區水泥價格將小幅上漲10元至20元/噸。
龍頭企業價值凸顯
機構認為，在低庫存背景下，基於後續地產趕工帶來的需求超預期以及供給端約束，此輪旺季景氣有望超預期。
對於水泥類公司的投資機會，國盛研報指出，2021年行業盈利有望再上新台階，主要公司盈利增長有望逐季提速，高現金流和高分紅下板塊低估值優勢凸顯。中期業績複合增速更快的標的超額收益更為顯著。在碳中和背景下，中長期產業政策導向將強化錯峯生產和產能置換等供給約束措施。龍頭水泥企業的現金流與高分紅價值凸顯。
從水泥類上市公司2021年一季報來看，相關公司積極進行多元化拓展。
2021年一季度華新水泥實現營業收入61.89億元，同比增長60.8%；實現歸母淨利潤7.34億元，同比增長107.34%。首創證券研報顯示，公司2021年一季度扣非歸母淨利潤同比大增101.02%，主要來源於水泥業務恢復與“水泥+”業務的快速發展。伴隨區域旺季需求到來及價格提升，預計公司水泥業務盈利有望回升。報告期內，得益於公司此前對骨料、混凝土產能的大力佈局，“水泥+”業務快速擴張，銷量同比增長超過200%，且盈利能力超出預期。未來公司將會加快產業鏈一體化佈局，建設骨料、混凝土生產線，“水泥+”業務未來可期。
來源:中國證券報