半導體行業首季度彰顯“免疫力”國產設備材料“身強體壯”

外匯天眼APP訊 : 疫情發生後，多家第三方機構調低了全球半導體產業增速，A股半導體板塊隨之經歷了深度回調。不過，一季度業績顯示，我國半導體產業基本未受疫情影響。展望二季度，紫光國微、江豐電子等公司“預喜”上半年業績。

一季度業績亮眼

據Choice數據統計，截至4月26日，A股有19家半導體公司披露了一季報，盈利的有15家，淨利潤同比增長的有16家。其中，韋爾股份、華潤微、安集科技、北京君正、富瀚微、紫光國微、江豐電子等公司業績增幅較大。例如，韋爾股份一季度營收38.17億元，同比增長44.21%；歸母淨利潤4.45億元，同比增長800.03%。

在業內人士看來，半導體公司一季報亮眼，證明產業受疫情影響較小。

對此，多家公司也在一季報中作了重點説明。華潤微在財報中披露，公司一季度受疫情影響較小，營業收入同比增長16.53%；江豐電子也披露，疫情防控期間，公司有序復工，嚴守交期按時交貨。

此外，在16家已發佈業績預告的公司中（剔除了已發佈一季報的公司），有8家預增。這些公司的業績增長主要來自經營規模擴大、盈利能力提升等。

華潤微一季度歸母淨利潤超過1.14億元，同比大幅增加近1億元。公司表示，主要是營業收入增長、毛利率提升、產品獲利能力好於去年同期所致。

一季度未見明顯衰退，那麼在境外疫情蔓延的二季度，中國半導體產業是否會遭遇下滑呢？

此前，上證報對半導體制造、封裝等環節進行深度調研時發現：一方面，產業鏈提前備貨，各環節沒有立馬“踩剎車”；另一方面，醫療器械、測温、檢測等領域的需求持續增長，半導體封裝、製造上半年景氣度都比較高。

展望二季度，紫光國微、江豐電子等公司在一季報中“預喜”了上半年業績。其中，江豐電子預計上半年營收同比增長，歸母淨利潤同比增長50%至80%，扣非後淨利潤同比增長285.99%至379.08%；由於集成電路設計業務經營規模和收益均保持快速增長，特種集成電路業務繼續貢獻穩定利潤，紫光國微預計1至6月歸母淨利潤約2.7億元至3.28億元，同比增長40%至70%。

設備材料全年受益國產化

上市公司一季度業績亮眼，還透露出一個重要信號：半導體設備、材料領域加快了國產化進程。

安集科技4月22日披露一季報，公司一季度營業收入9633.81萬元，同比增長64.06%；歸屬於上市公司股東的淨利潤2355.64萬元，同比增長426%。

安集科技表示，營業收入增長主要系客户用量上升所致。公司主營化學機械拋光液和光刻膠去除劑，客户包括中芯國際、長江存儲、華虹宏力、華潤微、台積電等。

一些半導體行業人士、券商分析師在接受調研時表示，從長期邏輯看，鑑於全球貿易格局的變化，中國半導體全產業鏈將加速國產化進程，國內半導體設備和材料領域廠商迎來難得的產業化窗口；在半導體制造和封裝大力擴產能的情況下，有能力實現國產替代的設備、材料類公司將深度受益，進入加速成長期。

從短期邏輯看，半導體設備、材料領域受疫情影響更為有限：半導體材料是消耗品，保質期短，客户需要實時採購；半導體設備受封裝及製造投資長週期驅動，只會延遲交付，不會取消訂單。

同時，國內封裝巨頭擴產勢頭不減。4月22日，通富微電發佈定增預案，擬募資40億元用於集成電路封裝測試二期工程等項目；通富微電高端封測項目於2017年7月落地廈門，總投資70億元，一期項目近期已進入設備安裝調試階段；長電科技今年在紹興投建的300毫米集成電路中道先進封裝項目，總投資80.8億元。

國內半導體制造也在大規模擴產。中芯國際在2019年年報中披露，2020年將啓動新一輪資本開支計劃擴充產能，計劃資本開支約31億美元，其中20億美元和5億美元分別用於上海300mm晶圓廠和北京300mm晶圓廠的設備及設施。此前，中芯國際已宣佈了在紹興和寧波的擴產項目。除了安集科技的CMP研磨液，北方華創和中微公司的設備、滬硅產業的硅片及江豐電子的靶材等均進入中芯國際的供應鏈。

長江存儲更是大量採用國產設備，長江存儲一期工程的國內供應商包括中微公司、北方華創、盛美半導體、上海睿勵、瀋陽拓荊等。此外，合肥長鑫的DRAM項目也在加速推進，有望給國產設備帶來更多機會。