金融界基金4月28日訊 晨星（Morningstar）今日發佈《全球投資者體驗研究報告——監管與税收》，認為全球大多數市場的基金監管體系健全、有效，但在監管主動性方面仍有待提升。據報告所示，在本次研究的26個市場中，無一市場獲得“最低”評級，各個市場的監管者都為投資者提供了良好的基本保護。荷蘭、瑞典和英國獲得“最高”評級。
荷蘭、瑞典和英國之所以獲得“最高”評級，晨星指出，主要因為它們在監管政策上大力鼓勵了普通民眾進行投資，儘管它們的税收制度並不一定是最具吸引力的。英國在繼續擴大第二和第三支柱養老計劃的覆蓋面，並和荷蘭一樣禁止了大多數基金銷售機構收取尾傭；瑞典則是在基金治理結構以及ESG信息披露方面有出色的表現。
“在評估監管和税收時，我們偏好可以幫助投資者實現利益最大化的監管政策，例如鼓勵投資的税收優惠政策，以及能有效提高行業透明度、減少誤導性陳述和利益衝突的監管措施。”Morningstar 政策研究部主管、本研究報告的合著者 Aron Szapiro 表示：“雖然美國和加拿大的監管體系運作效率較高，但在行業監管改革的步伐上卻滯後於其他國家，所以在此次的研究中，我們對美、加兩國的監管與税收評價仍維持在 ‘低於平均’。”
晨星（中國）基金研究中心總監王蕊表示：“中國在投資激勵措施以及基金產品選擇的豐富性上存在改善空間。中國目前的養老體系仍主要依賴於第一支柱的公共養老金，第二和第三支柱養老仍有待發展和完善。此外，中國在基金支付的研究費用以及 '軟美元'上的披露標準和要求也可以進一步提高。儘管近年來中國在進一步開放資本市場方面已經做出了許多積極的舉措，但目前中國基金投資者的產品選擇面仍相對較窄，主要還是以在境內註冊的基金為主。”
針對最近市場波動，王蕊指出：“流動性早已成為全球監管機構議程上的一個重要課題，而動盪的市場令許多國家重新檢視措施的力度。大部分市場對基金產品可以投資於非流動性或未上市證券的額度施加了限制，這降低了被迫出售和資金停牌的風險。在中國，監管機構對基金可投資產的流動性進行了限制，例如基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券，貨幣市場基金和中短債基金不得投資流通受限證券，封閉式基金投資流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩餘存續期，以保護基金持有人的利益。”