還在擔心公共衞生事件下的經濟負面?金牌分析師告訴你策略和機會在哪

要聞 還在擔心公共衞生事件下的經濟負面?金牌分析師告訴你策略和機會在哪 2020年5月11日 16:16:52 智通財經網

本文聚焦：

1、從美股走勢與經濟的“背離”以及反向情緒指標看週期機會

2、投機者正押注的三大趨勢，你反着來就對了!

3、量寬已重返市場 別錯過危機下最難以置信的黃金機會

4、黃金背後的300%上漲第二大贏家----生物科技

5、5月11日到5月15日預披露財報公司前瞻

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01 從美股走勢與經濟的“背離”以及反向情緒指標看週期機會

Steve Sjuggerud：首先期望投資者能意識到一點：美國股票市場與美國經濟的運行週期是不同的。

也許您一直在擔心美國的失業人數上升，但股市好像並不在乎。自三月份觸底以來，標準普爾500指數上漲了28%。

股票的走勢往往快於經濟環境，他們預計會發生什麼。這意味着在困難時期，股票是第一個下跌的，而在經濟甚至開始復甦之前就提前反彈。

實際上，即使經濟前景似乎在惡化，股票也可以上漲。以2009年3月為例...

在金融危機最嚴重的時候，美國股市在2009年3月9日觸底。這是自大蕭條以來最糟糕的熊市之一的終結。

事後看來，我們知道這是購買的絕佳時機。但是，如果您那時是投資者，你大概率無法做到這樣的猛進：美國的失業率持續下降了八個月，到2019年10月，美國有10%的勞動力自1982年以來首次失業。

到2009年10月底，美國股市較3月份的最低點上漲了55%。市場正在上漲，已經持續了幾個月。同時，美國經濟似乎仍在下滑。如果您靜觀其變，等待市場根據經濟狀況“變好”，那麼您將錯過歷史上最好的股票上漲之一。

而今年的暴跌也是同樣的道理。隨着病毒的到來，股價在一個多月的時間裏暴跌了34%。到3月底股價觸底時，經濟損失才剛剛開始。當時的股票是前瞻性的。他們看到情況會變得很糟。但是在過去六個星期中，他們也具有前瞻性……隨着我們接近經濟開放的步伐。

自三月份觸底以來，股票上漲了28%。就像2009年一樣，他們此時已完全脱離經濟。從表面上看，這似乎沒有任何意義。但是歷史證明，這正是我們可以期待的。

現在，我要非常清楚：我們無法確定市場下一步將是什麼樣。如果未來幾個月美國股市再次大幅下跌，顯然事情不會如願以償，我們將不得不調整計劃。但今天，我們只是擁有一個不可忽視的良機。我們無需嘗試觸底。歷史告訴我們，這樣的賺錢的幾率對我們有利。當這些機會到來時，我們必須利用這種機會。

重要的是，大多數典型的投資者看不到這一點。相反，他們被嚇死了...

觀察投資者堅持立場的最簡單方法是通過美國個人投資者協會情緒調查...

AAII每週都會向全球的個人投資者發送一份調查問卷。該調查的目的是瞭解在當今市場上，有多少個人投資者是看漲或看跌的。這可能是一個很好的逆勢指標。當個人投資者極度看跌時，這意味着未來幾個月可能反彈。儘管自3月23日觸底以來，美國股市已飆升28%，但個人投資者並未購買該漲勢。

根據AAII的結果，接受調查的投資者中有44%是看空的。您可以在下面的圖表中看到它...

歐元是世界上交易最活躍的貨幣之一。如上圖，歐元在過去十年一直處於一個大的下降趨勢，自2018年初以來，歐元穩步下跌。看起來它可能正在測試其長期低點。任何持有歐元的人或仍是不安的節奏。

而從最近投機者的頭寸，我們可以看到投機者對歐元的下跌仍不盡然，對比歷史，今天的押注情緒依然很高。這表明歐元可能還會進一步下跌。在投機者轉為看跌之前，我們預計歐元下跌趨勢不會停止。這將有利於賣空ProShares歐元基金的倉位。

接下來我們看看原油：

2015年10月後，股市確實是在2016年1月和2月轉為“重新測試低點”，但波動幅度比今天小得多，且成為了未來幾年股市的最低點。

這告訴我們什麼?投機者擔心市場會再次暴跌…但他們是反向指標。

在過去的十年裏，每當投機者在大跌後大舉做空時，這是一個很好的跡象，表明未來幾年股市可能會飆升，這種情況發生過幾次。

這看起來在當下的情況不太可能發生，但我們至少需要考慮這樣一個想法，即今年或明年股市可能創下歷史新高。如果你想押注標普500指數上漲，你可以關注先鋒標普500指數基金的股票，該基金沒有槓桿作用，也可以購買ProShares Ultra標普500指數基金的股票，後者槓桿作用是前者的兩倍，或者在股票市場上進行優先看漲押注。

要提示的是，COT情緒只是一個複雜市場參考的的一個指標，而不是“發槍令”，這種極端情況是通常也是中短期指標，信號有效性為幾個月。除非這個指標與你所熟悉資產分析相吻合，否則不作為長期交易參考指標。

03 量寬已重返市場 危機下的最難以置信的黃金機會

John Doody：毫無疑問，2008年金融危機最糟糕的日子是令人恐懼的時刻。當時我買了黃金幸運的是，幾個月後，發生騷亂的風險減弱了，但最重要的是，我在黃金股票中獲得的收益最終使我得以在2012年初以現金，購買勞德代爾堡的雙海濱地段。

現在，我們又經歷了過去20年來的第三次金融危機…

在本文中，我將回顧前兩個危機，並解釋為什麼我認為當美聯儲開始援助經濟時，就是購買黃金和黃金股票的關鍵信號，且金價將飛漲至每盎司3,000美元以上。

1、互聯網泡沫破滅之後 美聯儲推動的第一個黃金牛市

在美聯儲發明量化寬鬆或將資金直接注入金融體系之前，它依靠降低聯邦基金利率來刺激經濟。聯邦基金利率僅僅是銀行相互借入儲備金的利率。

降低利率會改變借款人和貸方的行為，但影響經濟可能會很慢。一些經濟學家説，這就像在推銷。1999年互聯網泡沫時期的表現就足以證明，每當經濟刺激開始，黃金類的標的就迎來購買機會。

美聯儲於2001年1月開始降息，到了2002年中期，美聯儲的行動正提振黃金市場，費城金銀指數上漲了50%以上，而標準普爾500指數仍陷於負值區域。

黃金上漲趨勢一直在持續，直到2004年年初三年之後，黃金的漲幅才更大。看一看 ...

到2011年9月黃金牛市結束時，標準普爾500指數較2009年3月的底部上漲了37%。看來量化寬鬆甚至足以使“死貓反彈”。

不過，對比可以看到，那時黃金已經上漲了129%， GDX上漲153%，GSA組合上漲了驚人的601%……

3、公共衞生事件危機下的美聯儲經濟刺激

近年來，聯邦基金利率一直在緩慢上升並在2018年12月達到2.5%的峯值。直到2019年，美聯儲再次降低了利率。並在2020年3月15日，將聯邦基金利率降至0.25%，實際上是零。彼時，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，央行將“竭盡所能”，即無限量的量化寬鬆。

宣佈消息時，黃金的最新收盤價為每盎司1,495美元。

兩週後的4月9日，美聯儲兑現了承諾，宣佈了一項針對企業、州和地方政府的2.3萬億美元貸款計劃。自三週前發表聲明以來，黃金價格已上漲近13%。

簡而言之，量化寬鬆已重返市場。如果黃金從2008年到2011年的123%漲幅重複出現，那麼貴金屬價格可能會飆升至每盎司3,000美元以上。

因此，即使您錯過了這個最新的購買信號，也不必擔心。您沒有錯過機會。

歷史説，我們可以預計未來幾年黃金將有強大的牛市。自上次金融危機以來，這可能是我們黃金的最佳機會。如果是這樣的話，現在正是擁有高質量黃金股票的時候了……隨着市場的發展，獲得真正超額收益的方法。

04 黃金背後的300%上漲的第二大贏家----生物科技

Steve Sjuggerud：在公共衞生事件大流行中，黃金板塊毫無疑問獲得了所有榮耀。貴金屬接近歷史高點。而且在許多方面，它都贏得了頭版位置。但是那些只專注於黃金的人卻錯過了在黃金陰影下發生的另一個重要反彈。

一個被投資者完全放棄的行業----生物技術領域。

自3月16日以來，該行業增長了35%。正如大盤一樣，我們已經看到了重大的復甦。不過，生物技術領域與美國市場幾乎所有其他部分之間都有一個很大的差異。4月，納斯達克生物技術股創下了多年以來的新高。

重要的是，IBB的上一次發行股票連續多年下跌是從2009年初到2011年11月，投資者逃離了生物科技股...在2011年末觸底之前，IBB的流通股下跌了37%。投資者不希望與該板塊有任何關係。

此後，生物技術股票開始上漲，到2013年9月，整個行業上漲了三位數，是一個巨大的長期機遇。

我們現在也迎來類似的機遇，生物技術股接近多年高點。但是人們並沒有意識到該行業在做什麼，遲遲沒有入場。

根據研究，我們預期當下的現象將為大漲勢奠定基礎。

回顧過去三十年的數據，很明顯的一件事----在適當的時間擁有生物技術股票可以帶來巨大的收益，而且我所説的是百分之百概率。

因此，我認為，當今後公共衞生事件時代，生物技術行業的入場機會再次打開…或許也值得您的關注。此前貝瑞研究也公開發布了了關於生物和醫藥科技的五隻相關標的，被證明是值得關注且表現良好的。

其中：

奧瑞許科技，價格從7.1美元漲至16.8美元;

平安好醫生公司價格從70美元漲至最高123美元，現報108.9美元;

醫療科技基金KURE從25美元漲至當前27美元……

附：5月11日到5月15日預披露財報公司前瞻

週一：

盤前發佈：

ABUS, ACEL, ACTG, AMAG, AMRX, AN, APYX, ASRT, AVDL, AVYA, BLUE, BRG, CAH, CAMT, CBT, CCR, CEIX, CEVA, CHH, CLDT, CLF, CLR, COTY, CPE, CRBP, CTRA, EBIX, EGRX, EPRT, ETR , EVLO, EXTN, GBDC, GOGO, GRBK, GTX, HZN, ICPT, KOS, LIQT, MAR, MGLN, MNLO, MYL, NBEV, NOG, NRP, OAS, OMP, ON, ORA, OYST, PACK, PASG, PIRS, PRTK, PTE, RC, RDNT, RMR, RUBY, SALT, SESN, SNCR, SVC, UAA, UNVR, VCTR, VRS, VUZI, WFTLF, WHF, WINMQ, WVE, XENT, XHR, ZBH

盤中：INFI

盤後發佈：

ACRX, ADES, AEE , AESE, AFG, AGFS, AGM, AIMT, AMBC, AMN, APEI, APTS, ARA, ARLO, ATEC, BBX, BE, BHF, BRMK, BSQR, BXG, CABO, CARA, CBAY, CCXI, CDLX, CDXC, CFMS, CHAP, CHMI, CLAR, CLPR, CMLS, CPRX, CPS, CRMD, CSOD, CSTL, CZR, DDOG, DIOD, DRH, DRRX, EB, EXPG, ELGX, ENSG, ERI, ET, ETH, EXTR, FATE, FBM, G, GARS, GDOT, GDYN, GFL, GNSS, GO, GPMT, GSKY, GTE, GWPH, HALO, HCHC, HHC, HROW, ICMB, IDEX, IFF, III, IIVI, INO, IPAR, IRET, IRIX, JCOM, KAMN, KWR, LDL, LEAF, LTHM, MAXR, MBI, MBII, MCHX, MGY, MRKR, MSON, MTNB, NATR, NEOS, NHI, NSA, NVAX, OMER, ORGO, PFLT, PLSE, PLYA, PNNT, PROS, PRPL, PTLA, QUIK, REED, REI, RETA, RILY, RLGT, RMTI, RPAY, RPT, RTRX, SCM, SCSC, SGMO, SGRY, SIEN, SKT, SPG, SUN, TCPC, TLRY, TRTX, TXG, VERI, VRRM, XGN, XLRN, XOG, YRCW

週二：

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ALLT, BNTX, BTAI, CELH, CHFS, CSPR, CVLT, DRIO, DT, DUK, FLOW, FOE, GSL, IR, MAC, NOVT, NSPR, PEIX, PFIN, PTN, RDCM, TDW, TUFN, VSH

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週五：

盤前發佈：

BDR, DKNG, JD, PLXP, VFC, ZCOR