首批分層調整核查進尾聲 金天地等恐降層
作為《全國中小企業股份轉讓系統分層管理辦法》(以下簡稱《分層辦法》)修訂後的首次定期調整，2020年新三板市場分層定期調整工作尤為受到市場關注。按照時間安排，第一批分層調整中，主辦券商需在5月7日12時前完成初步判斷進層以及降層企業的核查工作。這也意味着首批分層調整中，主辦券商的核查工作臨近尾聲。有測算數據顯示，創新層數量將大幅提升，超500家基礎層企業有望“升層”。與部分基礎層企業“升級”不同的是，北京商報記者發現，諸如金天地(430366)等創新層企業恐面臨“降層”的尷尬。
首批券商核查7日中午止
一年一度的新三板分層調整工作有條不紊地進行着，按照“一次調整，分批實施”的原則，第一批分層調整中，主辦券商需在5月7日12時前完成對全國股轉公司發送的初步判斷符合創新層進入條件的基礎層掛牌公司和觸發定期降層情形的創新層掛牌公司核查表以及基本信息表的核查工作。隨着時間的推進，首批調層工作中，主辦券商的核查工作臨近尾聲。
據瞭解，全國股轉公司於5月2日向主辦券商發送經初步判斷符合創新層進入條件的基礎層掛牌公司和觸發定期降層情形的創新層掛牌公司核查表及基本信息表。按照規定，主辦券商收到上述文件後，應當於2020年5月7日12時前完成核查，並在核查表中填寫核查結論。主辦券商在發送核查表前，應當對掛牌公司是否同意申請進入創新層予以確認。
在全國股轉公司收到主辦券商的核查表等文件後，將根據《分層辦法》的相關規定，履行發佈初篩名單、接受掛牌公司異議等程序。按照時間推算，全國股轉公司預計於2020年5月底在官網發佈2020年第一批市場層級定期調整的公司名單，完成第一批分層調整工作。
不同於以往分層調整中的一次性實施調整，考慮到受新冠肺炎疫情影響，部分掛牌公司年報審計和披露工作遲延，進入創新層涉及的發行融資等準備工作進度也受到一定影響，全國股轉公司實行“一次調整，分批實施”，框定了今年定期調整的企業範圍，分別針對2020年4月30日前、5月31日前和6月30日前已披露經審計的2019年年報的掛牌公司分三批實施，每家公司只在一個批次進行調層。
投融資專家許小恆表示，今年分層調整作出的安排對於完善掛牌公司升層與降層機制，更好滿足掛牌公司的調層需求，保障新三板全面深化改革順利落地實施等無疑具有重要的意義。
創新層陣營有望擴容
市場分層定期調整包括基礎層公司符合創新層進入條件的，經申請調入創新層，創新層公司觸發定期降層情形的，將其調至基礎層。截至5月6日，新三板掛牌公司共計有8626家，其中，基礎層公司7968家。北京商報記者粗略統計發現，不少基礎層公司有望在今年晉級進入創新層。與2019年分層時創新層數量下滑相比，業內人士預計2020年新三板新的分層實施創新層數量將會大幅提升。
Wind統計顯示，截至5月6日，基礎層公司共有6410家公司披露了2019年年報。相較於2018年，基礎層公司合計淨利潤有着大幅增長。數據顯示，2019年6410家基礎層公司合計實現的歸屬淨利潤為502.82億元，2018年為421.74億元，同比增長幅度為19.23%。
開源證券中小企業服務部負責人彭海經過研究統計指出，剔除金融和類金融行業、2019年末股東户數和2020年以來合計總成交手數少於50户的企業，最終519家基礎層企業符合進入創新層標準。“從新的分層管理辦法的調入和調出量化測算來看，預計2020年新三板新的分層實施創新層數量將會大幅提升。與2019年分層時創新層數量下滑相比，主要得益於新三板市場的深改改革步伐持續推進，特別是即將設立的精選層市場認可度高，極大地提升了新三板企業積極性，進一步拓寬新三板企業融資能力。”彭海進一步表示。
《分層辦法》規定，基礎層進入創新層應符合發行融資金額累計不低於1000萬元且合格投資者不少於50人等。在財務指標方面，應符合“最近兩年淨利潤均不低於1000萬元，最近兩年加權平均淨資產收益率平均不低於8%，股本總額不少於2000萬元”等三項指標之一。
北京商報記者以上述舉例的財務指標粗略統計發現，有272家基礎層企業符合該項“升層”標準。諸如，星辰科技在2018年、2019年實現的歸屬淨利潤分別為0.2億元以及0.23億元，淨資產收益率(加權)分別為13.81%、15.02%。
為更順利地進入創新層，不少預計符合“升層”標準的公司已提前開始一些準備工作。星辰科技即在5月6日晚間發佈了關於擬申請進入創新層取得董秘任職資格的承諾公告，稱公司目前已完成董事會秘書聘任程序，但董事會秘書尚未取得任職資格，公司承諾自2020年全國股轉公司首期董事會秘書資格考試舉行之日起3個月內取得董事會秘書任職資格。另外，截至北京商報記者發稿，當日晚間還有海陽股份等逾10家基礎層公司發佈了類似公告。
多股“保層”存挑戰
對於目前處於創新層的企業而言，不少公司面臨創新層地位“不保”的尷尬。截至5月6日，新三板創新層公司共計有658家，根據《分層辦法》對於目前創新層企業設定即時調出情況，彭海預計在目前的創新層企業中有600家以上的企業將會成功保層。
創新層調至基礎層的紅線之一為“最近兩年淨利潤均為負值，且營業收入均低於3000萬元，或者最近一年淨利潤為負值，且營業收入低於1000萬元”(該指標不包括市值指標進層企業)。
截至5月6日，544家創新層公司披露了2019年年報。北京商報記者以“最近一年淨利潤為負值，且營業收入低於1000萬元”指標統計，披露2019年年報的創新層企業中僅有頂峯影業一家公司觸及該項標準。另外，以“最近兩年淨利潤均為負值，且營業收入均低於3000萬元”統計，除頂峯影業外，還有智趣互聯、聖兆藥物、金天地3家企業觸及該指標。
實際上，金天地此前在5月1日曾披露主辦券商對公司的風險提示公告，稱公司存在從創新層調整至基礎層的風險。根據金天地2019年年度報告，公司2019年營業收入為2997.86萬元，歸屬於掛牌公司股東的扣除非經常損益後淨利潤為-7542.62萬元；2018年營業收入為1591.76萬元，歸屬於掛牌公司股東的扣除非經常損益後淨利潤為-9748.03萬元。針對相關問題，北京商報記者曾致電金天地進行採訪，但對方電話未有人接聽。
需要指出的是，除觸及財務降層指標，金天地還觸及“連續60個交易日，股票每日收盤價均低於每股面值”的即時調出指標。
按照規定，創新層掛牌公司出現“連續60個交易日，股票每日收盤價均低於每股面值”等情形之一的，全國股轉公司即時將其調出創新層。根據Wind，創新層企業中，截至5月6日，今年以來收盤價均低於面值的有22股。另外，源和藥業、愛知網絡等創新層公司則在5月6日晚間發佈了因尚未披露2019年年度報告而存在降層風險的公告。北京商報記者 高萍
【編輯：鄧健】