（原標題：全球暴漲！中央重磅意見力挺A股！華為強勢回應“封殺”，芯片股立馬大漲420億，中芯國際盤中飆升8%！北上資金繼續掃貨25億！）
隔夜美股市場暴漲，帶動全球股市集體飄紅。
5月19日，A股市場三大指數集體高開，滬指漲幅近1%，逼近2900點關鍵點位，創業板指盤中快速漲超1%。截至午盤收盤，滬指漲幅縮窄至0.53%；深證成指、創業板指分別微漲0.70%、0.87%。
前一日遭遇集體重挫的半導體板塊當天快速“回血”，反彈力度驚人。半導體指數一度漲近4%，截至午盤收盤，漲幅縮窄至2%左右。
短短半日，總市值近2萬億的芯片股市值飆升超420億。盤面上，半導體封測、國家大基金等指數漲勢驚人，迅速收回此前“失地”。
從消息面上看，華為遭遇美國全面封殺受熱度關注，隨後華為回應稱“有信心找到解決方案”。同時，華為緊急向台積電追加7億美金訂單，而台積電方面更是快速否認所謂“斷供”傳聞。
機構人士看來，儘管外部環境變化增加不確定性，但國產替代趨勢不可阻擋，加上國家大力支持發展芯片自主，而最新中央文件更是定調科技戰略，未來科技板塊仍是佈局的重點方向。同時也有分析師認為，儘管近期A股震盪頻繁，但個股卻已經提前走入了“牛市行情”。
全球股市集體飄紅
A股三大指數震盪上行
一則大消息掀起資本熱情，全球股市重回“蹦迪”模式。
日前，美國生物科技公司Moderna宣佈疫苗新進展，45人入組的1期臨牀試驗初步數據十分積極。當日，Moderna公司股價盤前大漲近40%，當天股價收盤暴漲超18%。分析人士認為，疫苗新緊張為終結疫情帶來希望，也消除了資本市場最大的不確定性。
消息傳出後，美國股市應聲上漲。5月19日早間美股收盤，道指暴漲超900點，漲幅3.85%，盤中一度大漲近1000點；納指漲2.44%，標普500指數漲3.15%。而此前，歐洲美洲中東等股市同步大漲，英國、法國、德國等股市指數均大漲超4%。
在全球股市大漲的帶動下，亞太股市開盤也呈現集體飄紅的態勢。
5月19日上午，A股三大指數集體高開，滬指漲幅盤中一度近1%左右，創業板漲超1%以上。截至午間收盤，滬指漲0.53%，報收2890點；深成指漲0.70%，報收10997點；創業板指漲0.87%，報收2133點。
儘管指數震盪格局依舊，兩市上漲公司達2315家，其中漲停達42家。
場內風險偏好出現明顯的上升。從盤面上看，此前大漲、避險性質明顯的黃金股結束一日遊，板塊集體出現了回調，同時醫藥股、軍工股板塊跌幅同樣居前。
北上資金持續掃貨A股籌碼。當天上午，北上資金淨流入超25億元。
同時，港股市場也迎來高開上漲的行情。5月19日上午，恆指一度大漲近500點，漲幅超2%以上。截至午盤12點左右，港股恆指大漲428點，漲幅1.79%，其中港股半導體、汽車與保險等板塊領漲。
此外，當天韓國、日本等亞太股市主要指數漲幅近2%。
芯片股快速“回血”
板塊半日大漲超420億
令人意外的是，短短一日，芯片股也快速從地震行情恢復過來，反彈力度驚人。
5月19日上午，A股三大指數集體高開，芯片股重新走強，上演一波上攻行情。當天上午，總市值近2萬億的半導體板塊一度大漲超3%，並迅速收回昨日“失地”。
從盤面上看，Micro LED指數、國家大基金、智能音箱、光刻膠、TWS耳機、半導體產業、半導體封測等一眾芯片相關題材板塊集體飄紅，一掃昨日集體高位跳水的局面。
板塊中，派瑞股份漲停、國星光電、北京君正、紫光國微、中微公司等芯片個股漲超7%以上。
而在ETF基金上，芯片ETF、半導體50、5G ETF等科技類ETF基金再成吸金熱門，其中芯片ETF半日成交額超15億元。
而在港股市場，芯片股也出現了明顯的反彈跡象。以中芯國際為例，在昨日股價跌超10%後，今日這隻芯片龍頭股重回升勢，開盤高開高走，盤中股價快速大漲超8%以上。
截至午盤12點收盤，中芯國際漲超5%，市值重回千億港元。
而另一隻港股華虹半導體也同樣出現了明顯的反彈行情。當天上午，華虹半導體股價也快速拉昇超4%以上。
華為悲壯回應“封殺”
“相信能儘快找到解決方案”
從上週至今，美國針對華為全面封殺的消息始終牽動市場，而華為也快速回應了這一變化。
5月18日，華為第十七屆全球分析師大會在深圳開幕。當天，華為輪值董事長郭平也就華為被封殺的情況進行了正面回應。當天，郭平的主題演講也釋放了大量的信息。
5月15日，美國商務部發布了兩條針對華為的制裁新公告。計劃修訂出口管理相關規則，來限制華為使用美國技術和軟件在國外設計、生產半導體的能力，比如華為海思用美國技術設計的半導體產品要受管制，再比如在美國境外為華為生產芯片的晶圓廠商，只要使用了美國設備，就需要申請許可證。
郭平表示，美國的禁令下，“我們手忙腳亂，一直在和客户、合作伙伴進行溝通，大家都能理解，現在我們還在繼續溝通中。美國給我們的經營和風險管理帶來巨大壓力，但好消息是我們還活着，並且研發、庫存都大幅增加。”
他還表示：“美國商務部的新令，我們不可避免受到巨大的影響，但是有了這一年的磨練，我們皮糙肉厚，我們有信心會盡快找到解決方案。我們不理解，為什美國持續打壓華為，這為這個世界帶來了什麼？”
郭平還表示：“儘管遭受打壓，華為公司也絕不會走向封閉、走向孤立主義，我們仍然會堅持全球化。全球化、多元化的戰略也不會動搖、不會改變。我們去年對美國採購了187億美金，如果美國政府允許，我們仍然會繼續購買美國公司的產品。”
除了郭平的演講之外，華為當天還正式對外發布聲明。上述聲明稱：“美國政府為了進一步扼制華為的發展，無視諸多行業協會和企業的擔憂，無底線地擴大並修改直接產品規則，修改後的規則蠻橫而具有產業破壞力。在此規則下，全球170多個國家使用華為產品建設的數千億美元網絡的擴容、維護、持續運行將受到衝擊，使用華為產品和服務的30多億人口的信息通訊也會受到影響。”
華為明確表示，正在對此事件進行全面評估，預計我們的業務將不可避免地受到影響。我們會盡最大努力尋找解決方案，也希望客户和供應商與華為一起盡力消除此歧視性規則帶來的不利影響。
分析人士認為，在美國限制升級的情況下，華為並不會坐以待斃，其最新的聲音也明確了華為將對次事件展開應對措施。
據海外媒體消息，日前華為重要供應商台積電宣佈在美國建工廠，同時也拿到了華為追加的金額高達7億美金（約達人民幣50億元）的新訂單。
儘管此前有市場傳聞稱，受制於美國新限制要求，台積電會停接華為訂單，該傳聞也迅速打壓了芯片股的影響。5月18日，中芯國際大跌超10%，A股芯片股板塊集體地震。不過隨後台積電方面否認上述傳聞，稱“純屬傳言”。
另有有消息稱，華為已經部分芯片代工訂單轉向中芯國際，而後者將在國家大基金及未來IPO融資支持下，產能快速擴充6倍以上。
實際上，為了贏得生存空間，早在去年華為被美國政府列入“實體清單”後，就已經積極開始採取措施。
郭平表示，華為作為ICT設備和終端公司，能夠做產品設計、集成電路設計，但設計之外的很多能力，公司並不具備，“我們在努力尋找怎麼能夠存活。”
數據顯示，去年華為為了“補洞”，在研發和存貨上有大幅增加。根據華為在現場公佈的數據顯示，去年非常規原因研發投入和存貨均出現大幅增加，其中研發投入同比增長29.8%，存貨大增73.4%。此外，華為投入了超過1.5萬人，重新編寫和設計超過6000萬行代碼和1800多單板，並採購編碼排查1.6萬。
“個股牛”行情來臨
白馬股集體創出新高
值得注意的是，儘管芯片股擾動不斷，但從當前A股市場表現看，熱點依舊不斷，多隻個股更是頻頻創出歷史新高，“指數不動，個股大漲”的特徵非常明顯。
5月18日，A股市場大消費板塊集體大漲，其中食品飲料、農林牧漁、醫藥等板塊中牛股頻現，多隻受機構資金關注度較高的白馬股頻頻創出新高。
數據顯示，5月18日，貴州茅台、五糧液兩隻白馬股先後創出股價和市值的新高。同時，包括山西汾酒、今世緣、中炬高新、絕味食品、三隻松鼠、安琪酵母等18只個股也先後觸及歷史高位。
醫藥板塊多隻個股也創出了年內新高，其中包括愛爾眼科、長春高新、智飛生物、康泰生物等20只個股刷出歷史新高。
從2015年至今，5年時間，數只大消費個股成長為千億白馬股，其中包括恆瑞醫藥、雲南白藥、愛爾眼科、智飛生物、長春高新、邁瑞醫療、藥明康德、海天味業、雙匯發展、瀘州老窖、山西汾酒等。A股千億市值白馬股軍團也再度出現了擴容。
在機構人士看來，儘管指數波動平淡，但個股牛市的行情已經提前展開，且表現耀眼。
國信證券策略分析師燕翔指出，從2019年5月底到目前2020年5月中，過去一年裏，漲幅超過50%的股票數有465個（其中173個個股漲幅超過100%），市場整體的賺錢效應已經顯著超過了2017年。
“這背後的邏輯究竟是什麼，我認為可能主要源自於過去幾年裏盈利穩定增長的標的數量在減少，穩定增長品種出現了稀缺性。”
國信證券統計發現，從2018年開始，A股市場中淨利潤增速連續三年大於15%和20%的上市公司總數和佔比均明顯減少。同時還疊加了全球貨幣政策極度寬鬆流動性非常充裕，分母端利率趨向於0，使得分子端有穩定增速的品種估值溢價不斷提高。
燕翔認為，這種市場行情特徵，更多的也是反映了宏觀經濟的“有韌性無彈性”。在經濟沒有向上的週期拐點貨幣政策沒有轉向收緊，這兩個大前提下，預計市場的這種特徵仍將大概率維繫，市場可能會在消費和科技這兩個大板塊中出現蹺蹺板的輪動行情。
中央110字定調資本市場
A股二季度將迎來窗口期
在機構人士看來，一方面是外部擾動因素正在逐步減弱，一方面是國內經濟逐步復甦，加上圍繞資本市場改革的宏觀政策不斷推進，A股市場也將有望迎來機遇期。
5月18日晚間，中央再出超重磅文件，發佈《關於新時代加快完善社會主義市場經濟體制的意見》。意見》總共有1萬多字，由九部分構成。其中，涉及到資本市場部分共有110字。同時，《意見》也包括激發市場潛力和激勵市場參與主體兩大方面。
其中，圍繞資本市場關鍵信息主要是：加快建立規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，加強資本市場基礎制度建設，推動以信息披露為核心的股票發行註冊制改革，完善強制退市和主動退市制度，提高上市公司質量，強化投資者保護。探索實行公司信用類債券發行註冊管理制。
不少機構認為，今年迎來資本市場改革之年，加上宏觀政策各項支持經濟復甦的政策出台，A股也將有望迎來投資佈局的重點機遇期。
星石投資認為，未來A股大概率會脱離“外部”擾動，以內為主。隨着經濟逐漸復甦，政策紅利預計會進一步到來，預計二季度仍然是A股投資比較好的時點。
安信證券表示，預計A股仍將受益於流動性、盈利與風險偏好的持續邊際改善，呈現震盪向上趨勢，市場如因外部擾動出現短期回調，積極關注佈局機會。
而對於近期干擾因素較多的科技股尤其是芯片股的前景，不少業內觀點仍偏於樂觀。
國盛證券認為，資本市場改革正在加速，必須也必將成為加速科技創新的關鍵性助力。科技成長是中長期主線。再次強調，我們正在迎來的是一個雙向擴容為轉型升級與科技創新服務的資本市場。科技成長也將成為中長期主線。
開源證券認為，基建產業鏈復甦速度強於、快於製造業和終端消費；復甦驗證順序為先基建、後消費、最後是成長性行業(TMT)。“基建”和“消費”成為財政政策的着力點，我們觀察到基建項目審批和開工提速，同時基建產業鏈中觀指標的量、價、庫存都已經有所改善。
本文來源：中國基金報 作者：莫飛 責任編輯：王曉武_NF