金融界基金06月02日訊 光大保德信風格輪動混合型證券投資基金（簡稱：光大保德信風格輪動混合A，代碼002305）06月01日淨值上漲2.40%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為0.8970元，累計淨值為0.8970元。
光大保德信風格輪動混合A基金成立以來收益-10.30%，今年以來收益8.60%，近一月收益2.99%，近一年收益24.93%，近三年收益3.70%。
本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
基金經理為翟雲飛，自2016年02月04日管理該基金，任職期內收益-10.30%。
金昉毅，自2019年05月11日管理該基金，任職期內收益23.05%。
最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有聞泰科技（持倉比例2.15%）、海天味業（持倉比例1.71%）、玲瓏輪胎（持倉比例1.56%）、光線傳媒（持倉比例1.46%）、温氏股份（持倉比例1.44%）、恆瑞醫藥（持倉比例1.43%）、福斯特（持倉比例1.42%）、山東高速（持倉比例1.38%）、恆力石化（持倉比例1.38%）、中信證券（持倉比例1.37%）。
報告期內基金投資策略和運作分析
2019年，市場一改2018年度的頹勢，從年初就開始上漲，儘管在二季度由於貿易戰升温的擾動導致了市場的回調，但下半年在貿易摩擦緩和後指數再度上攻，股票市場的賺錢效應明顯。最終全年滬深300指數上漲36.07%。從市場結構來看同時期的中證500指數上漲達26.38%。大盤藍籌股相對中小盤成長股表現更佳。
本基金採用的量化模型秉持小盤價值的主要選股邏輯，在2019年模型的表現較好，本基金以年度上漲39.29%的收益率戰勝業績基準。
報告期內基金的業績表現
本基金本報告期內份額淨值增長率為39.29%，業績比較基準收益率為27.72%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
經濟在2019年仍然延續了回落探底的態勢，但貨幣政策延續了保持鬆緊適度、將及時預調微調的主基調，政策的託底效果明顯。資本市場受益於對直接融資的重視，包括科創板的成立等改革措施直接推升了市場對於科技股的熱情。社會融資總額增速已經扭轉了下行趨勢，這顯示融資環境有了明顯的改善。而股票市場對於這些改革措施以及融資環境的邊際改善都做出了正面的反應，這是全年經濟繼續下滑，然而股市卻持續上漲的主要原因。2019年經濟仍然在經歷衰退期，2020年我們預計將向復甦期過渡。預計上半年企業經營層面的壓力比較大，下半年隨着政策逐漸起作用，經濟失速的概率大為降低，但同時，要看到經濟明顯反彈的難度也較大。從風格上看，週期板塊的估值已經得到了充分的調整，但在經濟明顯復甦前估值很難有提升的空間；消費板塊的壓力主要來自於公司盈利和持股集中度；科技成長板塊無疑是2019年4季度以來的市場熱點，它的阻力來自於公司的基本面，不斷兑現業績的科技股是自下而上選股的主要邏輯。總體來看，2019年量化模型的績效相比於2018年已有明顯提高，2020年該趨勢料將持續。因此本基金將保持小盤價值的風格，尋找估值較低且市值空間較大的股票，力爭獲取超越基準的收益。（點擊查看更多基金異動）