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鋼鐵水泥板塊逆市大漲！韶鋼松山封板，機構稱鋼價未來走勢要看一個指標
11月11日A股三大指數集體低開，早盤走勢分化，滬指一度翻紅，但午後開盤又震盪轉綠。截至收盤，上證指數跌幅達0.53%，報3342.20點，深證成指跌1.95%%，報13720.17點，創業板指數跌3.31%，報2681.52點。
兩市總成交近8700億，北上資金淨賣出9.3億。盤面上，市場情緒低迷，個股多數下跌，半導體板塊重挫居前，韋爾股份跌停；汽車板塊跌幅緊隨其後，比亞迪接近跌停；通信設備、元器件、醫藥等板塊大跌靠前。
不過，今日鋼鐵板塊開盤後快速拉昇，截至收盤，韶鋼松山（000717.SZ）封板漲停，八一鋼鐵（600581.SH）漲超4.09%，新鋼股份（600782.SH）漲幅達3.42%，河鋼資源（000923.SZ）衝高回落，漲幅達2.02%。
11月10日，螺紋鋼主力2101合約創出3888元/噸新高後，11月11日期貨價格稍有回落，最終收盤於3843元/噸，跌幅達0.13%。業內人士表示，當前現貨需求持續爆量超市場預期，庫存整體下降，華北區域鋼廠出於環保考量限產增多，鋼廠、貿易商強勢拉漲現貨。
據瞭解，從宏觀經濟指標分析，有關數據顯示，1-9月房地產開發投資累計同比增長5.6%，9月當月同比增長12.01%；1-9月商品房銷售面積累計同比減少1.8%，9月當月同比增長7.25%；1-9月本年土地購置面積累計同比增長8.4%，9月當月同比增長10.08%。
在“三條紅線”新規實施的背景下，房地產企業的融資受到限制，企業資金週轉將更多地依靠銷售回款。業內人士表示，對於房地產企業來説，拿地之後加快開工、加快銷售是理性選擇。因此，在9月拿地快速增長的情況下，後續開工率大概率能得到保證，這將在很大程度上支撐螺紋鋼需求。
與此同時，房地產開工率大增，進一步提升鋼廠的產量。據悉，上週鋼廠高爐產能實際產能利用率83.9%，環比回落0.2個百分點；唐山高爐產能利用率85.8%，環比持平。上週鐵水產量245.6萬噸，環比下降0.6萬噸；螺紋鋼產量359萬噸，同比增長10.8%，環比減少4萬噸。
短流程方面，到貨量回落後，高日耗、低庫存支撐廢鋼價格繼續上漲，電爐成本增加推升螺紋鋼期貨價格重心，華東電爐谷電成本對螺紋鋼期價有較強支撐，平電生產持續處於盈虧平衡邊緣。目前華東平電成本3850元/噸，環比上漲65元/噸，華東電爐平電利潤20元/噸，谷電利潤170元/噸。
鋼之家高級分析師杜洪峯對《華夏時報》記者表示，監測數據顯示，進入10月份，鋼廠鐵水成本變動不大，但鋼材價格指數回升明顯。9月30日，鐵水成本指數2430元/噸（不含税），11月10日為2450元/噸，漲幅為0.82%。期間，9月30日，鋼材價格指數4131元/噸，11月10日至4359元/噸，漲幅5.52%。
10月30日，韶鋼松山發佈2020年三季報，公司2020年1-9月實現營業收入224.89億元，同比增長3.87%，歸屬於上市公司股東的淨利潤為12.12億元，同比下降6.00%，每股收益為0.5009元。公司所屬的鋼鐵行業已披露三季報個股的平均營業收入增長率為-2.26%，平均淨利潤增長率為-11.27%。
中國鋼鐵工業協會在2020年三季度信息發佈會上介紹，6-9月份，鋼鐵行業連續4個月利潤實現同比正增長，企業效益持續好轉，同比降幅明顯收窄。對此，中泰證券發佈研報顯示，儘管目前歐洲疫情二次爆發，全球風險資產價格回調，但鋼價表現堅挺，主要支撐還是國內需求偏強。
在高供應、高庫存的壓力下，強需求能否持續是未來鋼價能否保持韌性的主要決定因素。鋼鐵股方面，部分企業三季度以來業績有明顯改善，而估值則處於歷史偏低位置，關注階段性的估值修復，重點關注的鋼鐵標的包括寶鋼股份、方大特鋼、華菱鋼鐵等。除此之外從中長期的角度可以關注技術領先的材料類標的如甬金股份、雲海金屬、鋼研高納、永興材料、久立特材、中信特鋼等。
南北地區水泥漲價原因各有不同
近期，全國多個地區多家水泥企業集體宣佈漲價，東北地區水泥價格大幅上漲，部分地區水泥價格已經超過500元/噸，最高價格已達到655元/噸。卓創資訊統計顯示，11月9日全國散裝水泥均價434.06元/噸，比7月末上漲8.02%。那麼，水泥漲價趨勢會否延續？前期蟄伏的水泥股能否在四季度再度迎來投資風口？
受三季度棚改項目的提速，以及基建項目的擴容影響，水泥板塊拉昇走強。截至11月11日收盤，四川金頂（600678.SH）漲幅達8.32%，天山股份（000877.SZ）大幅拉昇後漲停，上峯水泥（維權）（000672.SZ）漲幅達5.81%，福建水泥（600802.SH）漲幅達3.23%。
據數字水泥網統計數據顯示，10月26日至11月1日，全國水泥市場價格繼續上行，市場價格（PO42.5散裝水泥市場到位含税價，不含西藏）434元/噸，環比漲幅0.42%。其中，華北地區水泥價格環比漲幅2.94%，華東地區環比漲幅0.44%；東北、中南、西北地區環比與上週持平；西南地區環比下降1.37%。
對於水泥價格的上漲，業內人士表示，有一個因素不得不引起重視，今年初至今，由於新冠肺炎疫情影響，地方債成為擔當“穩投資”、“穩增長”任務的重要舉措，財政政策更加積極有為。數據顯示，今年前10個月累計發行地方債61218億元，其中，新增專項債發行超3.5萬億元，遠超過去年全年水平，並完成全年計劃（37500億元）的94.6%。
杜洪峯表示，作為拉動有效投資、穩定經濟增長的重要力量，上半年基礎設施建設成為新增地方專項債的主要投向。三季度棚改專項債明顯增長，10月份各有兼顧。據悉，10月份，地方政府債券發行4429億元。鋼之家數據梳理顯示，2020年10月新增地方專項債發行量1813.93億。
資金投向聚焦重點領域。按照“資金跟着項目走”的原則，10月專項債券資金主要用於城鎮老舊小區改造、醫療衞生等重點民生領域，以及交通基礎設施、市政和產業園區基礎設施等重大項目建設，為做好“六穩”工作、落實“六保”任務發揮了積極作用。
另外，對於近期水泥價格的上漲，中國水泥協會副秘書長陳柏林也表示，在價格方面，因南方地區正處於傳統需求旺季，水泥價格總體保持上升趨勢，從而帶動全國總體價格水平不斷走高。從區域來看，南北地區水泥漲價原因各有不同。南方地區水泥漲價主要由於需求帶動，部分區域銷大於產，企業上調價格意願較強。
東北地區水泥漲價是由於前期價位總體偏低，四季度東北地區水泥淡季到來之前價格有所增長，更多的是為明年開年水泥價格向好提供鋪墊。不過，由於南北方的氣候差異，常規而言，東北地區、內蒙古東部地區等處於我國嚴寒區域，一季度和四季度是水泥淡季。尤其是11月份以後，工程普遍停工，市場需求大量減少，水泥價格在這一時期不能兑現實際利潤。
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責任編輯：逯文雲