本文來源：時代財經 作者：高文珣
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不知不覺之中，光伏硅料的價格已逼近歷史新高。
PV infoLink最新數據顯示，多晶硅緻密料的均價達到25.3萬元/噸，較此前一週增長了1.6%；百川盈孚的數據顯示，國內多晶硅的價格達到了25.5萬元/噸。
近期，中國光伏行業發展繼續回暖，多晶硅及硅片行業需求量繼續加大，硅料價格已連漲兩週。在硅料價格再度上漲的背景下，“硅料概念股”在4月底以來觸底反彈。
5月16日午盤，通威股份（600438.SH）以下跌1.31%報收39.82元、大全能源（688303.SH）以下跌1.59%報收54.37元、新特能源（01799.HK，特變電工子公司）以下跌1.70%報收16.22港元、協鑫科技（03800.HK，原名為保利協鑫能源）以下跌0.43%報收2.33港元。
硅料價格或將突破新高資料顯示，多晶硅是單質硅的一種形態，是銀灰色、有金屬色澤的晶體。根據純度，多晶硅可分為太陽能級（光伏級）多晶硅與電子級（半導體級）多晶硅。
圖片來源：上市公司年報截圖
其中，光伏級多晶硅今年價格延續了去年的上漲態勢，多晶硅緻密料的最近均價達到25.3萬元-25.5萬元/噸，而在今年1月初的價格為22.5萬元-23萬元/噸，至今漲幅已經達到10.87%-12.44%。
時代財經注意到，硅料目前價格即將逼近歷史新高。
受供求關係影響，2021年，中國多晶硅價格整體呈上揚走勢，並屢創10年內歷史新高。復投料成交價從2021年初的8.76萬元/噸，高點達到27.22萬元/噸，年底回落至23.25萬元/噸，年初到年底漲幅為165.40%。
“5月初的時候，有部分多晶硅企業處於部分檢修狀態，老產能開工率暫未全面恢復，再加上光伏下游的需求回升較快，導致近期的硅料價格再度上漲。”某券商電新行業分析師告訴時代財經，國內的新增光伏項目還在全面提升，而且美國有望取消對中國光伏產品的制裁，因此光伏產品市場需求或將持續保持強勢。
在他看來，受疫情影響，市場預計今年第三季度的新投多晶硅產能釋放不足預期，硅料價格保持強勢，第二季度的主體企業檢修也對多晶硅市場起到支撐作用，“因此，不排除硅料價格突破新高的可能性。”
為了瞭解硅料企業對價格上漲的看法，5月15日，時代財經致電通威股份，其證券部一位人士表示需要郵件採訪，“但今天要開股東大會，不知道來不來得及回覆。”截至發稿，時代財經尚未得到通威股份的回覆。
大全能源相關人士則告訴時代財經，“硅料價格波動主要原因還是來自供求關係，以及政策利好。至於未來價格會不會上漲，市場的問題很難説，沒辦法預測準，這個我們沒辦法回答。”
“多晶硅這個行業，我們是2008年就進入的，而且我們佈局的高端產品。”5月16日上午，特變電工證券部一位人士在電話中要求時代財經以郵件採訪，但是截至發稿同樣沒有得到其回覆。
“硅料概念股”近一個月股價觸底反彈在通威股份的股吧裏，大多數投資者對於硅料價格上漲充滿樂觀情緒，有人説“還有人喊過剩，看來硅料還得漲！”也有人表示，“這一波硅料週期將超出所有人想象！”
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實際上，在去年硅料漲價的背景下，“硅料概念”上市公司都賺得“盆滿缽滿”。
Wind數據顯示，2021年，“硅料龍頭”通威股份實現淨利潤82.08億元，同比增長127.50%；大全能源實現淨利潤57.24億元，同比增長448.56%；新特能源實現淨利潤53.84億元，同比增長503.89%；協鑫科技實現淨利潤50.84億元，同比扭虧為盈。
2022年一季度，通威股份實現淨利潤51.94億元，同比增長513.01%；大全能源實現淨利潤43.12億元，同比增長640.85%。
由於港股沒有披露一季報的習慣，因此不能知曉新特能源、協鑫科技今年一季度的業績情況，但從行業增長與硅料漲價兩個角度來看，業績大概率也不會差。
除去已上市的上述4家外，國內的硅料巨頭還有東方希望集團以及剛剛終止IPO的亞洲硅業（青海）股份有限公司（下稱亞洲硅業）。
受到硅料近期價格上漲的影響，“硅料概念股”在今年4月25日以後觸底反彈。
Wind數據顯示，截至5月13日，通威股份的股價已經反彈了14.79%、特變電工已反彈了14.6%、新特能源反彈了7.56%、“新玩家”上機數控已反彈了23.8%……
截至5月13日，中證光伏產業指數的周度漲幅達到7.34%，該指數已經自4月底的階段性低位3231.46點反彈至3952.76點，反彈幅度約22%。
“新玩家”介入或將加劇行業競爭根據中國有色金屬工業協會硅業分會統計數據，截至2021年底，全球多晶硅有效產能約67.10萬噸，同比增長19.2%。2021年全球多晶硅產量約63.10萬噸，總需求量約65.30萬噸；中國多晶硅產量約49萬噸，進口量約11.60萬噸，而總需求量約61.30萬噸。2021年，全球和中國多晶硅市場都呈現供應小於需求的現狀。
有數據表明，到2021年底，東方希望集團多晶硅產能約7萬噸，協鑫科技、通威股份、新特能源、大全能源分別為11萬噸、10萬噸、8.1萬噸和7萬噸，他們組成了光伏硅料“五巨頭”。
圖片來源：廣州期貨研報截圖
時代財經瞭解到，新特能源迴歸A股的節奏正在加快。
4月13日業績説明會上，特變電工獨董陳盈如向投資者表示，公司已於3月份召開董事會審議通過該事項，目前聯交所正在對公司召開股東大會的通函進行事前審核，審核時間大致為1個月。
“新特能源預計5月初完成股東大會的召開；在股東大會結束後進行相關輔導驗收以及材料申報，預計5月中下旬完成材料申報，如果順利的話今年年底能夠通過審核，爭取明年一季度完成發行。”陳盈指出。
另外，硅料賽道外的“新玩家”也開始跑步進場。
“光伏玻璃龍頭”信義光能（00968.HK）去年12月與母公司信義玻璃聯合發佈公告，宣佈成立信義晶硅公司，擬在雲南曲靖投資建設20萬噸多晶硅產能及1萬噸白炭黑產能。其中，首期項目年產能6萬噸，擬投資人民幣60億元，預計2年內完成建設。其後，信義晶硅可選擇分不同階段將年產能提升至20萬噸。
“硅片新秀”上機數控（603185.SH）今年2月宣佈，擬在內蒙古包頭市固陽縣投資建設“年產15萬噸高純工業硅及10萬噸高純晶硅生產項目”，以拓展新的硅料供應渠道，項目總投資預計為118億元。
“我們作為老牌硅料公司，在技術與品牌都是領先地位的，至於新進入的玩家，不管是真金白銀投的，還是隻是宣佈要投產的，我們都是具備優勢的。”上述大全能源相關人士告訴時代財經，硅料是一個資金密集、技術創新的產業，並不是投點錢就能生成出好產品的，“還需要有競爭力的團隊。目前全國前五的硅料頭部企業都是歷經了多年的市場歷練，新玩家最終能獲得多少市場份額，我們也拭目以待。”
至於硅料何時會供需平衡，他表示至少從目前的價格上漲情況來看，“供給明顯小於需求，但是至於何時能供需平衡，這個很難説。”
由此可見，隨着產能釋放，以及“新玩家”入場，硅料市場的未來競爭將非常激烈。進入2022年之後，硅料的供需能否平衡？
“我們預計2022年底全球多晶硅產能將快速增加至100-120萬噸。”上述某券商電新行業分析師告訴時代財經，隨着顆粒硅在市場應用上的逐步滲透，“多晶硅的價格最終還是會得到控制，但這個時間段最快估計也要到今年第四季度。”