截至目前，42家A股上市銀行2022年一季度業績已全部披露完畢。《中國銀行保險報》記者梳理發現，在“加大跨週期調節力度”的貨幣政策持續引導下，一季度上市銀行總資產增幅有較明顯改善，其中，國有大行與江浙滬區域銀行擴表更為積極。
需要注意的是，受資本市場低迷影響，財富管理帶來的中間業務收入難以延續2021年同期的高增長態勢，進而拉低了部分上市銀行非息收入增速。
寬信用效果顯現
從最新數據來看，A股上市銀行規模擴張有所提速。2022年一季度末，42家上市銀行平均資產增幅為4.55％，高於去年同期水平。其中，江浙滬等高景氣區域銀行擴表更為積極。具體來説，紫金銀行、寧波銀行、蘇州銀行總資產分別較年初增長10.32％、10.10％、9.75％，排在全部上市銀行的前三位。常熟銀行、南京銀行、張家港行資產增速分別為8.97％、7.64％、6.49％。
國有大行資產增速也較為亮眼，除中國銀行外，其餘五大行總資產較年初增長均超5％。其中，農業銀行為6.26％、工商銀行為6.04％、建設銀行為5.81％、交通銀行為5.64％、郵儲銀行為5.45％。
中信證券研報認為，上市銀行資產增長提速的驅動要素較為多元。具體來説，一季度，上市銀行信貸資產和投資資產分別同比多增近3000億元和5000億元，信貸發力與財政前置帶來的寬信用效果顯現，同業資產亦同比多增近4000億元，反映了較為充裕的狹義流動性環境。
平安證券分析師袁喆奇指出，一季度末，上市銀行貸款增速同比增長10.9％，增速較2021年末有小幅放緩，但仍保持在較高水平，體現出政策在穩信貸方面的有效性。展望2022年，國內經濟下行壓力仍存，疫情不確定性抬升，政策面將持續發力穩增長，銀行業有望迎來一個相對寬鬆温和的監管環境。
在寬信用、穩增長髮力之下，上市銀行總資產也將保持較快增長。據中泰證券銀行業首席分析師戴志鋒預測，2022年末上市銀行總資產整體增速將達到8％。至於息差定價方面，他表示：“整體來看，上市銀行一季度淨息差較去年四季度收窄4BP，符合市場預期。息差降幅從低到高分別為農商行（1BP）、股份行（3BP）、城商行（5BP）、國有行（5BP）。預計2022年息差較一季度基本持平，一方面，由於存款加點下降，負債成本率有望繼續改善；另一方面，隨着重定價影響消退和零售需求邊際修復，資產收益率下行有望趨緩。”
撥備調降空間充足
為提升銀行的信貸投放能力，進一步形成寬信用的支撐，4月13日召開的國務院常務會議提出“鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備覆蓋率”；4月15日，銀保監會也表示“鼓勵撥備較高的大型銀行及其他優質上市銀行將實際撥備覆蓋率逐步迴歸合理水平”。
從一季度數據來看，A股上市銀行的撥備覆蓋率仍處於較高水平，具備調降空間。按照監管要求，商業銀行撥備覆蓋率應在120％-150％。但截至今年3月末，僅兩家上市銀行撥備覆蓋率不足150％，另有19家上市銀行撥備覆蓋率高於300％，其中農業銀行、郵儲銀行、招商銀行分別達到307.5％、413.58％、462.68％。
東吳證券分析師胡翔指出，有序降低撥備覆蓋率旨在鼓勵銀行加大信用派生力度，向實體經濟讓利，加速寬信用落地，引導資金流向中小企業、薄弱領域。與此同時，這一過程也將降低銀行風險成本，緩解負債端壓力。壓降的撥備短期內將轉為利潤，扣除分紅後形成補充資本，釋放銀行盈利空間，增強銀行資本充足率。他提示稱，從降低撥備率到形成信貸應是長期過程，既要考慮政策意圖，也要考慮銀行放貸意願和市場主體融資需求，但考慮到當前穩增長壓力較大，靠前發力，預計一季報或半年報就能看到撥備計提下降。
記者根據WIND數據統計發現，一季度，已有10家上市銀行下調撥備計提。招商銀行撥備覆蓋率調降幅度最大，為21.19個百分點；郵儲銀行、民生銀行的撥備覆蓋率也分別下降了5.03、2.19個百分點。
中收走弱拉降非息收入增速
從最新業績來看，中間業務收入增速放緩已成為上市銀行普遍面臨的考驗。記者依據WIND數據統計發現，一季度有12家上市銀行手續費及佣金淨收入同比下降，降幅最大的達到99.34％。
受此影響，部分上市銀行的非息收入增速也被拉低，有接近一半的銀行非息收入增幅低於上年同期。在華西證券分析師劉志平看來，財富管理帶來的中間業務收入難以延續去年的高增長態勢。一方面，受開年以來資本市場波動影響，基金市場發行遇冷，一季度新發基金份額僅為上年同期的四分之一；另一方面，淨值化轉型的銀行理財受市場影響也出現破淨，產品收益與銷量的波動對銀行財富管理業務造成一定衝擊。
一季報顯示，招商銀行一季度財富管理手續費及佣金收入104.29億元，同比減少11.11％，其中，代理基金收入由2021年一季度的41.64億元下降至17.27億元，代理信託計劃收入也減少近50％。平安銀行一季度實現財富管理手續費收入（不含代理個人貴金屬業務）22.44 億元，因主動壓降非標類產品規模及證券市場波動導致的基金銷量下滑等因素影響，同比下降6.8％。
部分小銀行代理業務受影響程度更高。反映到數據上，據記者統計，有19家上市銀行一季度的手續費及佣金淨收入佔營業收入的比重出現萎縮。
不過，隨着消費修復，上市銀行中間業務收入有望企穩回升。浙商證券研報認為，預計2022年上市銀行中間業務收入同比增長6.5％，基本持平於2021年。究其原因，一季度是中間業務收入增速低點，隨着穩增長髮力，經濟增長有望改善，而經濟修復和疫情逐步得到控制後，消費也有望逐步恢復，信用卡活躍度和交易額有望提升。此外，居民財富仍在增長，由於我國居民金融資產配置比例較低，因此財富配置需求仍處在快速發展階段。考慮到4月末資本市場邊際回暖、4月份新發基金規模同比降幅收窄，預計財富管理AUM和收入增速將環比回升。
本文源自中國銀行保險報