深富策略股票投資：投資者可適當關注大盤龍頭股表現

回顧週二A股行情，滬深兩市走勢繼續分化，滬指低開之後逐步震盪走高，而創業板指全天弱勢震盪，好在尾盤三大股指發力上攻，順利翻紅並收復失地，實現翹尾行情。從盤面上來看，市場風格持續切換，板塊輪動提速，局部賺錢效應仍存。

市場連續兩天滬強深弱，低估值品種領跑市場，前期極端分化行情開始修復，市場風格能否發生切換，仍需密切跟蹤，對於低估值藍籌仍建議用反彈看待，後市藍籌的進一步走強需要業績印證，也需要得到機構的認可，當前主流機構的觀點仍在成長方向挖掘，譬如近期強勢的國防軍工，因此，藍籌的反彈不會一蹴而就，後市大概率會反覆。

從技術面來看，前期表現萎靡的銀行、地產、食品飲料等板塊集體反彈，帶動滬指走強，而鋰電、芯片等高位高景氣賽道板塊有所休整，導致創業板、科創板走勢偏弱，不過市場交投活躍，北向資金呈淨流入態勢，有助於市場平穩運行，預計市場有望延續震盪反彈格局，操作上建議關注金融、家電、食品飲料、化工、電氣設備、TMT、新能源等行業機會。

就後市而言，周初仍有走強的可能性，不過滬指依舊需要注意3486-3506重要壓力區域，目前而言上週五的觸底回升為市場打開了新的反彈契機，但如果不能有效放量突破，我們認為兩市成交金額A股大概率將在本週上半周產生高點後，二度回落，投資者注意把握指數波動節奏。

另外，市場短期仍將處於震盪期，在中報披露窗口業績不確定性也將加劇個股的波動，這也是市場短期對各種擾動因素的風險釋放，但整體來看，市場邏輯未出現轉變，內部風險釋放後成長股更優。行業方面可關注醫藥生物、機械設備、電子。

目前來看，短期恐慌情緒已階段性釋放，在基本面未有系統性風險的情況下，對後市不必過度擔憂，我們對市場保持謹慎樂觀。同時8月是中報密集披露期，可篩選基本面較強的優質個股。

在操作策略上，聚焦成長擴散和週期等主線。一方面，成長業績具有比較優勢，景氣絕對水位看，消費雖然業績具有確定性，但景氣度相對靠後，左側佈局未到時候；另一方面，流動性相對充裕，730政治局會議基調偏暖，疊加風險偏好抬升，更側重盈利而非估值。

春節以來，受業績高基數、上游漲價以及結構性估值偏高等因素影響，以食品飲料為代表的的業績白馬股調整幅度較大，但調整後估值壓力明顯緩解，部分具備核心競爭力的公司已接近合理價值區間，中秋臨近，傳統消費行業迎來旺季，可積極關注調整到位的消費類業績白馬。

不過，在經濟下行壓力加大、通脹風險縮小的背景下，市場寄希望於政策刺激力度或將加大，這引發了傳統藍籌股的暴動，但我們認為，在具體政策落地前，市場剩餘流動性有限，藍籌股的行情大概率仍屬於超跌反彈，不具備系統性拔估值的空間；操作上，建議投資者基於性價比，關注景氣擴散，佈局通信、汽車零部件、化工等細分領域機會。