無懼震盪，軍工主題基金走強！回調是進場機會？

收評君覆盤日記（2020年8月7日）

兩市全天低開低走，軍工板塊逆市走強。

本週，A股依然延續震盪調整，板塊輪動加快，軍工、黃金、科技、大金融板塊等板塊輪番表現。截至8月7日收盤，上證指數與深證成指本週分別錄得1.33%和0.08%的漲幅，創業板指則表現較弱，本週下跌1.03%。從行業板塊上來看，申萬國防軍工板塊本週累計上漲16.60%，位居本週申萬一級行業漲幅榜第一名。有色金屬、汽車緊隨其後，漲幅分別為6.01%和4.75%。

盤面回顧

8月7日，兩市全天低開低走。具體來看，三大指數開盤後震盪下行，滬指盤中跌逾2%，創業板指一度跌近4%，午後大盤略有回暖，指數跌幅收窄。從板塊上來看，軍工板塊逆市走強，券商板塊午後異動拉昇，數字貨幣、中芯國際概念股走弱。

兩市全天成交合計1.26萬億元，北向資金全天淨流出18.62億元，北向資金本週淨流出44.49億元。

基金表現

軍工板塊可以稱得上是本週最強勢的板塊。今日開盤後軍工板塊一度出現回調跡象，但臨近午盤再度強勢上攻，申萬國防軍工板塊以2.58%的漲幅再度位居申萬一級行業漲幅榜第一名。場內絕大多數軍工主題基金收漲，其中，中航軍B（150222.SZ）漲幅超過7%，軍工股B（150336.SZ）、國防B（150206.SZ）漲幅超過5%。

除此之外，現貨黃金再度上演上漲行情。8月7日，現貨黃金突破2070美元/盎司關口，續刷紀錄新高。受此消息影響，A股貴金屬板塊開盤走強，但隨後有所回落。場內貴金屬主題基金方面，添富貴金（164701.SZ）漲幅接近3%，博時黃金（159937.SZ）漲幅為0.64%。

上述相關主題的場外基金有：鵬華中證國防（160630.OF）、富國中證軍工（161024.OF）、易方達軍工（502003.OF）、國泰黃金ETF聯接C（004253.OF）、嘉實黃金（160719.OF）、匯添富黃金及貴金屬（164701.OF）等。

後市展望

本週以來，市場延續震盪格局，軍工、黃金兩大板塊成為市場的熱點。

對於近期的行情，諾德基金潘永昌表示，進入8月份，經過7月中旬以來的整固階段，市場未來仍將有望展開新一輪的上升行情，近期的震盪將會提供較好的逢低佈局機會。其原因主要有三點：

（1）經濟基本面持續向好的趨勢不變，政策寬鬆的共識會再次形成一致預期。

（2）三季度市場流動性大體上將處於平衡狀態，在經歷了業績驗證和解禁高峯之後，預計A股在三季度後期的上漲將更穩健、更持續。

（3）全球流動性充裕及全球性的無風險利率下行將推動權益投資進入“賽道式的投資”階段，“內循環”的戰略定位與轉型升級的一致預期導致機構投資者高度認同權益的中長期機會集中在科技、醫藥、消費領域。

在投資策略上，中銀基金表示，在行業配置上，科技、消費、醫藥仍為市場中長期主線，建議堅守核心品種，另外可以關注受益於雨季結束後施工恢復、基建增速繼續上行的建材與工程機械；同時，中報期可關注中報有望實現高景氣的行業和個股。

（絕對值 陳露）