創業板註冊制落地正銜枚疾進。
4月27日晚間，深改委第十三次會議審議通過了《創業板改革並試點註冊制總體實施方案》，同一天證監會和交易所也相繼公佈了創業板註冊制改革的制度框架徵求意見稿。
而有了科創板註冊制改革的鋪墊，深交所正以更高的效率推進創業板改革。
21世紀經濟報道記者瞭解到，近期深交所發佈了創業板行業負面清單等文件，同時針對創業板審核問題，組織券商進行了首次座談會。
記者獲悉，這一次座談會的內容信息量豐富，為券商和企業做好創業板註冊制改革推出後的上市準備工作明確了預期。業界預期，首批企業最快有望8月出爐。
存量企業不適用“負面清單”
和科創板不同的是，最先試水創業板註冊制新股發行改革的仍會是“舊面孔”，即目前近200家在證監會排隊待審的企業。
此前證監會已明確了創業板擬IPO企業的過渡安排。
首先是仍可正常進行新股發行的企業，包括了已通過證監會發審委審核並已獲得IPO批文的企業，其發行承銷工作一切照舊，而這也將是創業板最後一批經證監會審核完成上市的企業。
第二類，即已通過發審委審核但尚未獲得批文的企業，證監會則給予了兩種選擇，一種是創業板試點註冊制相關制度正式發佈前繼續推進，另一種選擇是主動停止等制度發佈後再向深交所申報。
而第三類企業是尚未通過發審委審核，處在排隊狀態的企業，對於這一類企業的處理方式，監管層則是將其移交至交易所層面，由交易所按照創業板改革試點註冊制的規則進行審核。
然而，上述過渡期安排的表述仍較為籠統。記者從券商人士處獲悉，首次座談會上，交易所和券商就上述過渡期安排的問題進行了討論。
首先證監會和交易所明確，在創業板試點註冊制實施之日起10個工作日內，深交所僅受理創業板在審企業的首次公開發行股票申請。10個工作日後，深交所才會開始受理其他企業的申請。
問題是僅10天，時間來得及麼？
根據21世紀經濟報道記者統計，截至目前排隊的IPO企業超過170家，也就是説交易所和市場要協力在這10個工作日中完成平移交接的工作。
“有很多機構都提了10個工作日的時間是否夠用的問題。一些券商覺得時間緊張。交易所告訴券商，可以提前準備，項目組可以先根據科創板招股書的準則來製作，最終出台的創業板招股書準則和科創板的要求不會有很大的不同。另外，交易所還提出或許會考慮一些人性化的安排，如第一批申報的項目，工作底稿可以適當延期上傳等。”一位瞭解會議內容的券商人士告訴記者。
另外，記者還從券商處瞭解到，目前存量在審企業平移後，深交所將可以共享證監會的審核成果：已過證監會初審會的企業更改格式內容後直接上會，已經反饋的儘快開初審會。而其他企業則按新的格式更改申報，按時間順序審核。
從座談會內容以及創業板負面清單文件中傳遞出的信息，另一項讓存量企業擔心的問題也得到了解決，即存量企業如果不符合創業板的行業定位該怎麼辦。
事實上，按座談會的精神以及負面清單規則的要求，創業板在審企業目前確實有少數屬於負面清單行業。對此，監管層明確，將按照“新老劃斷”原則，此前已向證監會申報在創業板上市的企業將不適用負面清單，可以向深交所申報在創業板上市。
不過，目前還有一些存量企業的安排，仍有待交易所給出進一步解答，如獲得批文的企業如果未能在創業板試點註冊制相關制度發佈前完成獲得批文，移交交易所之後是否需要重新進行審核。
而記者也從券商處瞭解到，對於存量企業銜接過渡的問題，深交所還會結合市場關注的點進一步釋疑。
審核節奏快馬加鞭
座談會上另一項重要的內容，是明確創業板註冊制審核的節奏和預期。
根據券商人士提供的消息，創業板註冊制改革的審核節奏和科創板沒有太大區別，即企業在提交材料後5個工作日內交易所決定是否受理，如果材料需要補正的話，那麼補正材料時限不超過30個工作日。
如果交易所接受了申請材料後，交易所首輪問詢發出的時限為20個工作日，而審核和問詢的回覆時限均為3個月，也就是市場所稱的3 3模式，這其中暫緩審議、處理會後事項不計算在規定時限內。
審核方式方面，創業板將實行問詢式審核、電子化審核，並實施分行業審核，目前分為六大行業。
另外，前述券商人士向記者透露，此次創業板註冊制改革也會引入類似於“IPO50條”類似的問答。目前深交所已總結一些共性、高頻問題，彙總為創業板審核關注事項，目前有超過80多項內容，彙總出這些內容也將可以讓中介機構提前備查，最終達到提高審核效率，明確審核預期的作用。
與此同時，記者瞭解到，創業板審核的過程中仍將引入現場檢查的手段，從申請在創業板上市的企業中抽取一定比例，對其信息披露質量進行現場檢查，但這類現場檢查通常是帶着問題導向的專項檢查，而不會是全面核查，這樣做一定程度上也將提高核查效率。
“在科創板已有經驗和深交所的充分準備下，預計創業板註冊制實施後首批上市企業的時點在8月前後，接下來幾個月交易所、中介機構和券商都要開足馬力。”深圳地區一家大型券商資深保代對記者表示。
【來源：21經濟網財經頻道】
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