觀典防務打響精選層轉板上市第一槍後，翰博高新接力，公告了轉板上市計劃。二級市場情緒高漲，多隻精選層股票大漲。日前，中國證券報記者採訪了多家首批掛牌的精選層公司，一些公司對轉板上市持開放態度，“要動起來，不能等着”。
投資者對轉板上市這一投資主題的看法不一。部分投資者看好轉板上市的溢價空間，積極尋找潛在標的；部分投資者則認為，很多精選層公司前期已經積累較大漲幅，與A股同業公司相比，估值不算便宜，進而將更多目光投向了創新層企業。
轉板上市大幕開啓
根據相關規定，在新三板精選層連續掛牌一年以上，且最近一年內不存在全國股轉公司規定的應當調出精選層的情形，精選層企業可申請轉板到科創板或創業板上市。2020年7月27日，精選層首批32家企業掛牌交易，至今掛牌已超一年。
8月11日，觀典防務公告，公司董事會審議通過《關於公司申請向上海證券交易所科創板轉板上市的議案》。由此，公司成為首家計劃申請轉板上市的精選層企業。
8月13日，翰博高新公告，公司董事會審議通過《關於公司申請向深圳證券交易所創業板轉板上市的議案》。
上述兩家公司官宣後，市場反響積極。8月11日至8月17日，觀典防務收穫26%的漲幅，累計成交額為2.99億元，換手率達14.40%。8月16日，翰博高新高開20%左右，收漲6.79%，成交額達9870萬元，創一年多來新高；8月17日收漲1.53%。
觀典防務是國內領先的無人機服務提供商，也是國內最早從事無人機禁毒產品研發與服務產業化的企業。公司的主營業務及主要收入來源為無人機飛行服務與數據處理和無人機系統及智能防務裝備的研發、生產和銷售。
根據公告，觀典防務擬以“標準一”轉到科創板，即“預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元”。
翰博高新為半導體顯示面板重要零部件背光顯示模組一站式綜合方案提供商，主要產品包含背光顯示模組、導光板、精密結構件、光學材料等相關零部件。公司客户資源涵蓋京東方、羣創光電、華星光電、JDI等國內外知名半導體顯示面板製造商。
根據規則，發行人（境內企業且不存在表決權差異安排）申請到創業板上市，市值及財務指標應當至少符合下列標準中的一項：最近兩年淨利潤均為正，且累計淨利潤不低於5000萬元；預計市值不低於10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於1億元；預計市值不低於50億元，且最近一年營業收入不低於3億元。
公告顯示，翰博高新2019年、2020年歸母淨利潤（以扣除非經常性損益前後的孰低者為準）分別為1.04億元、1.36億元，合計2.40億元。
多方考慮審慎抉擇
除了上述已經公告的兩家公司外，還有精選層公司有意轉板上市。“肯定要轉，這是確定的。但我們去年業績有些下滑，所以不會這麼快。我們也要跟交易所去對接，不能盲目地轉。另外，我們和中介機構已經開過會了，要把時間、路徑等方面都考慮清楚。”一位精選層公司董秘説。
一家華東地區的精選層公司董秘告訴中國證券報記者，“關於轉板上市，我們是比較積極地去看待，至於在哪個時點啓動，還要綜合多方信息，甚至包括已經公告要轉板上市的兩家公司的推進情況。我們仍然在評估。”
據瞭解，企業轉板上市的動力來自多個方面。“第一，我們對估值比較看重。第二是流動性的提升，因我們股本偏大一些。第三，我們的客户主要是大型國企，獲得上市公司的身份，對於我們做市場運營還是有好處的。比如在投標過程中，客户對上市公司與非上市公司的評估還是有所不同的。”上述華東地區的董秘坦言。
儘管32家首批精選層公司滿足轉板上市的時限要求，但不意味着首批公司現在都符合轉板上市的條件。“我們還有幾條指標不符合轉板上市的要求，肯定要符合後再去擇機考慮這個事。”另一家華東地區的精選層企業董秘表示。
也有精選層公司明確表示短期內沒有轉板上市的考慮。一位精選層公司董秘説，“每家企業都需要做好評估哪一條資本路徑最符合自己。從新三板擴容開始，我們就跟着它一起發展，也享受到很多政策紅利。我們的效益、體量都不算大，如果轉板上市可能會是一家很不顯著的企業。所以，目前精選層比較適合我們。”
東莞證券指出，新三板市場作為多層次資本市場的重要組成部分，持續受到政策關注，特別是管理層推出精選層之後，新三板形成基礎層、創新層和精選層的分層制度，可以更好地滿足中小微企業的差異化需求，降低投資者信息收集成本。
上述另一家華東地區的董秘表示，“精選層給發展規模不是特別大的企業提供了一個選擇，我們也是受益者。精選層運行一年多來，我們對自身的估值、融資、流動性都比較滿意。其實，在精選層出來之前，新三板就比較適合我們，也做了幾輪融資，包括定增、發債。”
準備工作基本就緒
為保障轉板上市制度平穩實施，上交所與深交所已經制定併發布了轉板上市審核規則相關指引，對轉板上市報告書的信息披露原則及主要內容與格式、轉板上市申請文件的要求等作出明確規定。隨着配套規則就位，精選層企業、保薦機構等各方可着手轉板上市申請事宜。
值得注意的是，轉板上市信息披露規則在借鑑科創板或創業板首發招股説明書相關內容的基礎上，考慮了轉板公司的特點，滬深交易所對申報文件和信息披露內容作了適當精簡和優化。
比如，考慮到轉板公司已在新三板精選層掛牌超過一年，具有一定的規範運作和信息披露基礎，《上海證券交易所科創板發行上市審核規則適用指引第4號——轉板上市報告書內容與格式》（簡稱《指引4號》）對在新三板市場已公開披露或審核的內容進行了簡化。申報文件方面，不再要求轉板公司提交除公司章程外的其他設立文件，轉板上市報告書亦結合轉板公司的特點，作出差異化的信息披露要求。
滬深交易所均表示，配套轉板上市指引的制定，堅持以投資者需求為導向，突出信息披露的重大性與針對性。深交所明確了重大性原則的具體適用範圍，精簡優化概覽章節，將中介機構及其人員信息調整至“附件”，在“轉板公司基本情況”章節不再要求披露持股5%以上股東、實際控制人控制的其他企業信息，刪除對獨立性事項的列舉式、兜底式披露，突出對獨立性瑕疵及整改情況的披露，刪除對具體會計政策的羅列。
中國證券報記者注意到，深交所APP“創業板註冊制”頁面已經增設了“轉板上市”欄目。據瞭解，精選層公司申請至科創板或創業板轉板上市的審核階段涉及六個部分，包括受理、問詢、上市委會議、審核結果、中止及終止。
深交所表示，隨着轉板上市配套規則的發佈，關於新三板精選層轉板上市的各項準備工作基本就緒。