智通財經APP獲悉，華西證券發佈研究報告稱，國內新能源汽車11月產銷量均超45萬輛，持續刷新月度歷史記錄，需求向好疊加銷售旺季，景氣度維持高位，帶動產業鏈需求擴大。從技術角度來看，2021年1-11月，國內三元材料及磷酸鐵鋰電池裝機量佔比為49.3%/50.5%，中長期預計將呈現並行發展趨勢，適用領域不斷清晰。隨着電池性能要求提高，正負極材料、鋰鹽、導電劑等環節有望實現技術迭代。從供需情況來看，銷量規模持續擴大的趨勢下，預計中上游多環節供應將呈現偏緊局面，頭部企業有望實現量利齊升。隨着新能源汽車銷售結構與質量的持續改善，以及優質新車型的不斷推出，供給將驅動需求變革，新能源汽車滲透率有望加速提升，預計銷量將實現快速增長。
受益標的：寧德時代(300750.SZ)、天奈科技(688116.SH)、諾德股份(600110.SH)、嘉元科技(688388.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、星源材質(300568.SZ)、當升科技(300073.SZ)、中偉股份(300919.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、震裕科技(300953.SZ)、容百科技(688005.SH)、中材科技(002080.SZ)、璞泰來(603659.SH)、派能科技(688063.SH)、天賜材料(002709.SZ)、中科電氣(300035.SZ)、孚能科技(688567.SH)、德方納米(300769.SZ)、鵬輝能源(300438.SZ)、華友鈷業(603799.SH)、宏發股份(600885.SH)、科達利(002852.SZ)、特鋭德(300001.SZ)等。
華西證券主要觀點如下：
看好龍頭高成長、高確定性機會，特斯拉(TSLA.US)、大眾MEB平台、寧德時代、LG化學、新勢力及宏光MINIEV等具備暢銷潛力車型的核心供應鏈；細分賽道龍頭，在行業競爭中具備顯著技術/成本護城河優勢標的；長續航、快充需求擴大，驅動技術革新、產品迭代的正極材料、鋰鹽添加劑、導電劑等環節；高端化+經濟性兩極化發展帶來的高鎳三元和磷酸鐵鋰電池需求提升，以及高鎳趨勢下三元正極材料格局持續優化；銷量增長帶動需求提升，預計供需偏緊的隔膜、銅箔、六氟磷酸鋰和負極材料(石墨化)環節；產能加速佈局有望顯著受益行業需求快速增長的相關標的；受益行業增長且自身競爭力持續提升有望帶來市場份額擴大的二線標的；儲能、兩輪車等具備結構性機遇的細分環節；以及持續完善的充換電設施環節。