巴菲特有多悲觀？連“壓箱底”的高盛都不要了

巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋一季度將高盛持倉大砍84%，並減持摩根大通。而雖然13F文件顯示巴菲特在一季度增持達美、美聯航股票，但該公司在二季度已清倉航空股。

此外，巴菲特在一季度沒有建倉任何新的公司。

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高盛已被拋的所剩無幾

在金融危機時買入的高盛股票，已經被拋售的所剩無幾。而高盛一度是伯克希爾的前十大持倉股。

監管文件顯示，伯克希爾哈撒韋已在一季度出售了超過1000萬股高盛股票，截至去年底，其持有的股份價值23億美元，佔該投資銀行的2.9％。截至本季度末，伯克希爾只剩下190萬股高盛股票，所持股份不到0.6％。

對高盛的拋售目前最清晰的信號——巴菲特打算對股市進行觀望。在二月股市暴跌時，巴菲特並沒有斥資數十億美元進行抄底。而他此後表示，在美聯儲干預下，股市已經反彈，伯克希爾短期內或不會進行大規模的收購。

而在巴菲特指出2008年市場恐慌和如今危機的不同之後，其拋售高盛的舉動也更值得關注。

巴菲特在本月伯克希爾哈撒韋虛擬年會上對股東説：“經濟方面的可能性範圍仍然非常廣泛。我們並不確切知道，當你自願關閉社會的很大一部分時會發生什麼。在2008年和2009年，我們的經濟列車偏離了軌道，有一些原因使路基疲軟。。。但這一次，我們只是將火車從軌道上拉開，然後將其停靠在路邊。。。而且我不知道有什麼類似的情況。”

此外，巴菲特減持180萬股摩根大通，目前持股量為5770萬股。伯克希爾過去一直是銀行的大投資者，通常將此類股份控制在監管機構經常審查的10%以下。

除了銀行股，巴菲特一季度還清倉了保險股旅行者保險。

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拋售銀行股，並未止步一季度

長期以來，巴菲特一直對銀行股青睞有加，認為其對比其他證券更具吸引力。即使面對疫情衝擊，巴菲特在今年的股東大會上仍表示充足的準備金將助力銀行度過危機。但他同時指出，如果經濟狀況繼續惡化，銀行可能會遇到困難。

而根據美國證監會的最新文件顯示，巴菲特對銀行股的拋售並沒有止步一季度。伯克希爾哈撒韋在5月11日~12日共出售了497786股美國合眾銀行的股票，平均出售價格為33.04美元。

4月24日的報告顯示，巴菲特又在4月15日對美國合眾銀行進行了增持。增持後巴菲特持有1.51億股美國合眾銀行股票，較2019年12月底增加1851萬股。此番增持之後，巴菲特對美國合眾銀行的持股比例超過10%。這是巴菲特60年投資生涯中為數不多的持股超10%的舉動。

在剛剛過去的11日和12日兩個交易日裏，巴菲特減持了近50萬股的美國合眾銀行。巴菲特在文件中暗示，減持之後，巴菲特的持股比例將降至10%以下，此次巴菲特以均價33.04美元的價格減持不虧也沒賺。

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一季度增持的航空股，二季度都拋完了

值得注意的是，雖然13F文件顯示巴菲特在一季度增持達美航空和美國聯合航空的股票，但在二季度，伯克希爾·哈撒韋向SEC提交了相關文件顯示，該公司在二季度清倉了達美、美聯航、美國航空和西南航空的股票。

巴菲特在股東大會上表示，因新冠疫情導致的幾乎全球範圍內的旅行停止，航空股的價格急劇下跌了。“我不知道美國人會不會改變他們的生活習慣，或者是半關閉的情況，從經濟上來講，我也不知道將來的趨勢人們會怎麼做。航空業是一個非常具有挑戰性的困難行業。”

此外，伯克希爾第一季度對亞馬遜的投資減少了0.7%。亞馬遜此前警告稱，在大流行期間，它一直在花更多的錢來維持運營，此舉可能會拖累利潤。