文/萬永強(智通財經研究中心總監)
恆指週三(7月8日)小幅上漲，早盤衝高回落，隨後震盪企穩。截至收盤，恆指漲0.59%，報26129.2點，成交金額1961.94億港元。
A股的強勢已經按耐不住，三大指數已經全面實現了反包，領頭的創業板更是氣勢如虹。而港股的走勢相對温和，因為外圍的不利因素對港股構成制約，但在A股的強勢帶動之下，負面的影響力只會愈來愈小。
之所以A股能快速實現反包，是因為上漲的邏輯並沒有改變，而且得到了強化。比如説“放水”這塊，前有美聯儲的無限QE，現在歐洲各國也在積極跟進。隨着英國經濟陷入可能是300年來最嚴重的衰退中，英國財長薩納克將在7月8日(週三)19:30宣佈一系列新的政策舉措，幫助經濟從公共衞生事件中恢復。這些舉措預計將包括減税和新的支出承諾。大寬鬆的邏輯在不斷推進。國內方面，又現爆款基金，今日首發的一個公募產品全渠道募集額度只用了半天已接近400億元，超過了此前設置的300億募集上限，估計要採取按比例配售。隨着行情的火爆，預計增量資金會不斷給股市提供支援。
在形勢向好的背景之下，作為市場的主流先鋒券商板塊自然會繼續受到資金追捧，智通七月金股光大證券(06178)漲11.9%;其它中州證券(01375)、中信建投證券(06066)、中信證券(06030)、中金公司(03908)全線反彈。另外還有一個刺激因素：多家券商披露6月份財務數據簡報：中信建投母公司淨利10億元，上年同期為4.52億元;中泰證券母公司淨利為2.17億元;招商證券母公司淨利6.37億元，上年同期為3.78億元等等，業績這條線邏輯比較硬。不過，要注意，這波券商龍頭光大證券的漲幅已經超過了一倍，其它品種大概在50%附近，今天的反彈力度沒有前期那麼猛，明天的走勢比較關鍵，如果不能再創新高的話，則要注意會形成高位震盪的走勢。因此錯過了這波主升段追高的意義就不大。除非是再創新高。
再是保險股，這個板塊和券商板塊的聯動比較大，龍頭就是眾安在線(06060)，從啓動點看，也是快接近一倍的漲幅，因為這個品種還疊加了科技及醫療的屬性，其走勢會更加強勁。如果再創高點，那麼對其它保險股會形成刺激。
昨日提到的中芯國際(00981)也快速反彈，科創板IPO獲566倍超額認購。中芯國際此次上市的發行價格為27.46元/股，募資額達453億元，是自2010年以來A股最大規模的IPO。市場火爆追捧，繼續看5日均線不破就持有。
在A股市場的貴州茅台(600519)創出歷史新高之後，港股這邊也不甘落後，核心大藍籌騰訊(00700)、美團(03960)、阿里巴巴(09988)、網易(09999)均創出了歷史新高，小米(01810)創出了近2年的高點。這背後折射出來的就是大資金的飢渴，尋找大而美的公司進行抱團。
在龍頭帶隊之下，旗下各個板塊紛紛跟進。騰訊、網易帶動了遊戲這條線，如金山軟件(03888)、中手遊(00302)、心動公司(02400)、智通七月金股IGG(00799)等。阿里巴巴方面，由於股市交易量突然放大，阿里雲已接到多家券商擴容需求，以解決券商APP數據延遲、交易卡頓等問題。雲業務這塊的微盟集團(02013)、金蝶國際(00268)再創歷史新高，神州控股(00861)因與馬來西亞物流公司簽訂戰略合作備忘錄而大漲15.67%，類似概念的偉仕佳傑(00856)值得關注。
今天的異軍突起最吸引眼球的是軍工板塊，中船防務(00317)大漲55.78%，中航科工(02357)漲21.74%、中國航空工業國際(00232)漲14.06%。據人民網報道，中國常駐聯合國代表張軍6日向聯合國秘書長古特雷斯交存中國關於《武器貿易條約》的加入書。此外，新華網近期報道了國產大飛機C919-10101架機失速改出傘試飛圓滿完成，為開展C919飛機高風險的失速試飛提供了安全保障裝置。在當前地緣政治不穩定的情況下，軍工企業將迎來重大機遇，而且軍工訂單不受公共衞生事件的影響。龍頭中船防務(00317)就算今天大漲也還沒有突破今年的高點，從放巨量來看，該板塊估值修復還有空間。
貴金屬及有色金屬板塊表現不錯，COMEX 8月黃金期貨週二收報盎1809.90美元/盎司，觸及近九年以來的最高水平。黃金類山東黃金(01787)、紫金礦業(02899)、招金礦業(01818)同步上漲。其它如鞍鋼股份(00347)、重慶鋼鐵(01053)、江西銅業(00358)漲7.92%、馬鋼(00323)、五礦資源(01208)。主要走的是估值修復線路，再加上公共衞生事件對供給端方面的擔憂。
公共衞生事件持續發酵，相關個股如微創醫療(00853)、智通7月金股的威高股份(01066)再創歷史新高，愛康醫療(01789)及智通7月金股的康龍化成(03759)這種走趨勢的繼續表現穩健。
今天比較有意思的是中國飛鶴(06186)又遭遇到了做空，公司在剛上市10日就被GMT做空過，但很快公司股價就創出了新高，這次沽空的機構是Blue Orca，該公司此前曾打擊過拼多多、萬國數據、康哲藥業等，不過屢次被認為報告中多為猜測，不夠“實錘”。此前拼多多在被做空後，股價也是暴漲了十個點。做空的理由就是質疑其業務的高增長有虛假成分，報告出來一度急跌，但很快公司出來澄清，強烈否認，股價因此出現強勁反彈，再度創出歷史新高。在牛市氛圍下，做空屬於逆勢而為，而且該股在進入港股通之後不斷獲得內資的追捧，沒有實錘的話，這個做空舉動顯然是失敗的。
目前指數已經不太重要，重要的是市場氛圍，熱點的全面活躍才是關鍵，核心資產繼續受到踏空資金的青睞才是重點。