三股東簽訂一致行動人協議 華安證券獲控股股東並表 企業控制權進一步集中

控制表決權超過30%後，安徽國控集團就此將華安證券並表。

6月29日晚間，華安證券公告稱，根據安徽省國資委相關工作要求，控股股東安徽國控集團與皖能集團、安徽交控資本於6月28日簽署了《一致行動人協議》，安徽國控集團能實際控制的股權比例從25.10%增加到了37.02%。

由於上述三家股東的實際控制人均為安徽省國資委，故此次協議簽署並未導致華安證券實際控制人發生變化，安徽國控集團也免於以要約方式增持股份。但相比之前，最大的不同在於，華安證券自此獲得安徽國控集團的並表，控股股東的控制權獲得了進一步鞏固。

三股東簽訂一致行動人協議

根據公告，此次簽署《一致行動協議》的安徽國控集團、皖能集團及安徽交控資本目前分別持有9.09億股、9652.02萬股、1.35億股華安證券股份，佔其總股本的比例分別為25.10%、2.67%、3.73%，合計持有華安證券11.41億股，約佔總股本的31.50%。

華安證券一季報顯示，安徽國控集團、皖能集團及安徽交控資本分別是其第一、第三和第五大股東，且三家股東的實際控制人均為安徽省國資委。

與此同時，由於皖能集團持有皖能電力56.74%的股份，皖能電力又持有華安證券2億股股份，因此皖能電力因受皖能集團控制構成安徽國投集團的一致行動人。可見，簽署一致行動人協議後，安徽國控集團最終能實際控制華安證券股權比例合計37.02%。

事實上，早在3月17日，安徽省國資委研究制定的《關於解決華安證券股份有限公司控股股東資格問題的工作方案》就已獲得安徽省人民政府專題會議原則同意。目前簽署協議的各方已分別做出決議，批准本次收購的相關事項，並同意簽署相關協議。

華安證券表示，此次簽訂《一致行動人協議》，可以更好發揮安徽國控集團的控股股東地位和作用，更好發揮證券公司控股股東維護、促進證券公司穩定健康發展的作用，提高上市公司的經營、決策效率，同時也是貫徹落實《證券公司股權管理規定》精神。

華安獲控股股東並表

根據協議約定，上述各方於華安證券股東大會中行使表決權時採取相同的意思表示，出現意見不一致時，以安徽國控集團的意見為準。協議生效後，安徽國控集團實際控制的表決權佔華安證券總股本的比例達到37.02%，構成安徽國控集團對華安證券的收購。

事實上，華安證券其他股東的股權較為分散，亦未發現其他股東表決權持有人之間通過協議能夠控制華安證券表決權比例接近或超過安徽國控集團的情形。故當《一致行動人協議》生效後，安徽國控集團直接和間接控制的華安證券表決權比例合計為37.02%，很可能影響華安證券股東大會表決結果。

目前安徽國控集團、皖能集團、安徽交控資本合共向華安證券推薦董事4名，且未發現其他投資方推薦董事的數量超過1名的情形。因此，安徽國控集團控制的董事會席位遠多於其他投資者。

在此背景下，安徽國控集團被認為將具有主導、決定對華安證券的財務和經營政策等對回報產生重大影響活動的現實能力，且有實際能力行使該權力而享有可變回報，故可根據《企業會計準則》規定將華安證券納入合併財務報表的合併範圍。

華安證券還認為，安徽國控集團將華安證券納入合併財務報表的合併範圍，可優化安徽國控集團的治理結構，提升公司治理水平和市場形象，增強安徽國控集團的投融資能力。

值得注意的是，根據《上市公司收購管理辦法》的規定，本次收購符合免於發出要約的情形。因此收購人及一致行動人在未來12個月內並無繼續增持或處置在華安證券擁有權益的股份的計劃。

三家股東相繼減持變現

事實上，除安徽省國資委是通過旗下四家公司持股，獲取華安證券控制權外，其他幾家大股東持有華安證券股權更像是簡單的財務投資。

截至目前，已有三家股東在解禁期過後實施或提出了減持計劃。

例如6月16日晚間，合計持有華安證券6.60%股份的大股東東方創業，就宣佈計劃在半年內減持華安證券股份不超7242萬股，減持比例不超過2%。結合當時的減持價格不低於6.23元/股，粗略估計東方創業此次減持規模約4.51億元。

這已經是所持股份解禁之後，東方創業第三次嘗試減持華安證券。此前兩次均因減持時間區間屆滿未達到最低減持價格而未能實施。

東方創業並非是唯一一家減持華安證券股份的大股東。今年4月，華安證券兩大股東相繼完成了減持計劃，減持股份總數為7768萬股，總規模約5.48億元。

其中，安徽天成投資在4月23日完成了清倉減持，減持數量約2413萬股，減持比例為0.67%，減持總金額達1.78億元；安徽出版集團則在4月8日，減持完成了5355萬股華安證券股份，減持比例1.48%，減持總金額高達3.7億元。

這也不是安徽出版第一次減持華安證券。此前在2017年12月，安徽出版及其一致行動人時代出版合計減持約3292萬股華安證券股份，約佔總股本的0.91%。

剛剛完成3.62億元分紅派發

就在同一時間，華安證券還公告稱完成了2019年年度權益分派。據悉，本次利潤分配以方案實施前的公司總股本36.21億股為基數，每股派發現金紅利0.1元(含税)，共計派發現金紅利3.62億元。

與此同時，華安證券今年3月剛剛完成發行的28億元可轉債，也在分紅派利後首次調整了轉股價格。7月6日(除權除息日)生效後，華安轉債的轉股價格將由原來的人民幣8.77元/股下調為8.67元/股。

華安證券近期融資動作頻頻，顯現出提升業務水平和規模的迫切。此前在6月17日披露了40億配股預案，擬以“每10股配售3股”的比例，向全體股東配售10.86億股。此時距離4月初華安證券成功發行28億可轉債，僅過去了2個月左右的時間。