中國經濟網北京1月28日訊 今日，金龍魚(300999.SZ)股價下跌。截至收盤報119.40元，跌8.74%。
2020年12月27日，華西證券研究員寇星、周莎、王厚發佈研報《金龍魚(300999)公司基礎篇：千億規模食用油企業起航》稱，公司2019/2020Q1-3分別實現營業收入1707.43/1399.93億元，同比分別+2.20%/+11.71%;分別實現歸母淨利潤54.08/50.90億元，同比分別+5.47%/+45.88%，是國內規模最大的糧油企業。隨着餐飲渠道和零售渠道的快速發展，公司廚房食品收入大幅增長。同時，隨着非洲豬瘟影響的逐漸減弱，公司飼料原料銷售逐漸恢復，因此公司整體收入和利潤均保持良好的發展。
研報表示，看好公司未來在廚房食品行業的拓展，預計到2022年廚房食品收入佔比將達到58%，並帶動公司整體盈利能力的提升。研究員維持盈利預測不變，預計公司2020-2022年EPS分別為1.28/1.47/1.69元，當前股價對應PE分別為69/60/52倍，維持“買入”評級。
2021年1月21日，國海證券研究員餘春生髮布研報《金龍魚(300999)調研簡報：米麪糧油巨頭 品牌和渠道為長期發展護航》稱，公司是米麪糧油行業巨頭，按食用油銷售量統計，公司2017/2018/2019年的銷售份額分別為39.5%/39.8%/38.4%，均領先於競爭對手。生產方面，截至2019年12月31日，公司在全國24個省、自治區、直轄市擁有65個已投產生產基地，並計劃在齊齊哈爾、温州、太原、蘭州、合肥、青島等地新建多個生產基地。同時，公司具有采購的規模優勢，並結合衍生工具進行價格對沖，保障採購成本的穩定。
研報認為，公司具有的品牌、渠道和生產基地優勢可以為公司在廚房食品等領域的品類拓廣奠定基礎，並使得金龍魚可以發揮平台型公司的優勢，在廚房食品領域的滲透力進一步增強，長期看好公司在廚房食品等領域的發展空間。同時，疫情催化食用油消費升級，中高端食用油銷量有望持續上升，將促使公司食用油產品結構優化，公司盈利能力提高。預計公司2020-2022年歸母淨利潤分別為人民幣75.80/87.15/97.07億元，對應的PE分別為89.75/78.06/70.08倍，首次覆蓋，給予增持評級。