作者：趙繼成 來源：趙繼成頻道
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9月23日，微博錢包正式上線了一款純信用類消金產品“微博花花金”，根據相關介紹，該產品面向微博內信用較為優質的用户，採取按日計息的方式，並支持隨借隨還。
隨着這款個人消費金融產品的上線，人們突然發現，儘管相較於BAT的開疆擴土，新浪在此領域的佈局節奏一直不算很快，然而多年走過來，其已在財訊、支付、理財、消費金融、智能投顧等眾多領域完成佈局，並在此起彼伏的監管潮中形成了自己的獨有模式。
01 佈局深遠 獨特樣板在唯快不破的互聯網創業世界裏，所有流量巨頭都迫切地希望，能夠對外展示自己在金融領域中開疆擴土的能力與野心。
新浪金融在互聯網金融領域，也有着自己的想法。如果將新浪在金融領域中所做的業務鋪墊向前追溯，其真正的起步點大概在2010年前後。只不過，與其他互聯網企業打法不同的是，新浪最初的嘗試並非直接落在產品層面，而是延續其一貫的內容基因，打造財經資訊平台，並迅速成為財經內容領域頭部品牌。
在這之後，新浪才適度加快對金融行業的佈局速度，比如在2011年9月，成立了子公司“新浪支付”；次年2月，微博推出了在線支付工具“微博錢包”，最新上線的“微博花花金”正是掛靠在微博錢包體系內；2013年7月，新浪獲得了央行頒發的《支付業務許可證》（即支付牌照），圍繞C端陸續開展起理財、生活繳費、小額信貸、保險等金融服務。
新浪將這些金融服務做分類歸集，並構建為系統性的組織架構，已經是2017年6月的事情了。同一週期內，螞蟻集團、騰訊互聯網金融、京東數科、蘇寧雲商們早已推出各類產品，在互金賽道中不斷升級戰事。
激進與穩健，顯而易見，新浪最終選擇了後者。
十年部署下，這家互聯網企業的金融版圖正全面浮出水面，並已在內容、流量、科技等方面形成了獨有優勢——
流量方面
作為國內最早創立的門户網站之一，過去數年裏，新浪網在這一領域中的頭部地位仍然難以撼動。最新數據顯示，新浪網月活用户規模為4.1億人，手機新浪網月均用户量為2.17億人，新浪新聞APP月活用户規模為1.27億人。
微博作為站內、業界垂直資源入口，按照新浪集團此前計劃，上市後將成為新興業務的爆發點，這也是互聯網金融業務在戰略上依託於微博的邏輯所在。目前，新浪微博月活用户規模已達到5.5億人，日均月活用户為2.41億人，其中移動端用户佔比高達94%。
基於新浪網和微博兩大流量入口，結合需求與場景，擦出商業火花是早晚的事情，在廣告、信息流收入已趨於穩定的情況下，金融業務應該説是新浪拓展新的收入組成，實現彎道超車的最大機會。
內容優勢
內容屬性是所有社交類應用中最能帶來流量的，圖文形式、短視頻形式（微博近年來重點扶植項目），加以促進用户之間“關聯度”的功能使用，最大的受益方一定是個人金融業務。
作為權威媒體信息、專家學者、KOL內容陣地，新浪後台可以通過用户對內容的偏好進行大數據分析，並以此精準定位用户個性化金融需求。流量、內容、產品，三者構成了嚴密的商業閉環。那麼很自然地，最終的金融行為一定會落在支付業務上，更高級的是以支付為基礎的綜合型個人金融服務。
用户定位確定企業的戰略打法，市場空間撬動企業的價值空間。這讓新浪在個人金融業務與友商相比，形成了一種“升維”的競爭優勢。
科技方面
普惠金融發展困難的根本原因，就是對數據捕捉和風控能力要求極高。傳統銀行信貸風控所依據的用户數據維度較少，分析方法也是常規風控加盡調。
隨着大數據和機器學習的發展，金融科技可以依託傳統的信貸經驗和數據，結合互聯網的大數據收集和應用，以先進的機器學習算法和統計方法，建立了更可靠的貸前獲客、貸中評估和貸後監控體系。同時，結合身份識別、場景管理以及多重身份驗證手段，可以精準、高效識別信用風險和欺詐風險較高的客户。
新浪金融的科技能力不僅服務於站內平台，同時也將這種能力向合作伙伴進行企業級賦能，幫助其組建業務賬户體系，以及實現與用户之間的緊密聯動。
02微博錢包都“包”了什麼？儘管新浪金融以穩健著稱，然而從自去年底官宣服務用户規模破千萬，到今年4月首單ABS產品在深交所成功發行，再到5月“幫幫貸”和9月“微博花花金”產品上線，新浪還是有意識地加快了業務節奏。
從服務受眾的角度來看，新浪重點發力的個人金融業務，而具體功能則更多體現在微博錢包上。這一點與螞蟻集團的支付寶、京東商城的錢包功能，極為類似。依託於廣泛的線上消費場景，電商頭部平台開展消費金融業務順理成章，支付寶的花唄、京東白條、蘇寧任性付等，在這幾年中都取得了快速增長。
而微博錢包的服務對象主要集中在生態內用户，以平台囊括的生活社交場景為基礎，發展線上普惠金融/消費金融/分期服務，形成獲客、評估、放貸、還款的閉環，未來新浪、新浪微博還將通過與第三方場景的打通，將消費類產品嵌入至更多場景之中。
然而錢包功能的想象空間，遠不止於信貸端業務，財富端業務同樣重要。不僅碎片化時間存在商機，碎片化資金也會產生巨大的機會。很多Z世代人羣手中也會有一些零星的、不定期的收入和積蓄，理財、基金、保險等多元化的財富服務，這是錢包另一處“用武之地”。
為了將微博錢包體驗升級，新浪近期推出了“微博花花金”，這款普惠產品與微博借錢一樣，均由新浪金融旗下金融科技企業“北京微聚未來科技有限公司”主導運營。截至目前，微博借錢的註冊用户已達到2790萬，授信用户數802萬，目前累計放款483億元；微博花花金則通過大數據分析將用户進一步細分，現階段面向優質用户開放運行。
業務之外，微博錢包的存在更體現了以下兩方面的重要價值——
一方面，提升金融服務“平權”和可獲得性，推動普惠金融的落地。
在傳統金融形態下，由於缺乏大數據支撐，小額借款人對於金融機構而言，審查成本太高，金融的可獲得性成為一個世界性難題。但大數據驅動的互聯網金融，卻能夠迅速完成審查，精準實現風險與收益的匹配。
另一方面，技術驅動功能完善，綜合提升用户的整體體驗。
無論是第三方支付，還是互聯網理財，亦或是虛擬信用卡、線上消費金融服務，都是在信息技術升級的基礎之上，為人們的生活帶來更多便利。舉例來説，微博錢包內所代銷的理財、基金、保險等產品，其實都已成為人們日常生活中的剛需選擇。再比如支付服務，大幅提高了交易效率，某種角度上也是提振內需的引擎。
03合規經營是業務開展的“穩定器”我們看到，新浪近年來不斷加強在金融科技領域重的人力、財力投入，然而作為一個被高度監管的行業，合規經營始終要放置在成果驗收之前。
這很像劉慈欣在《三體》中説的那樣，“宇宙中最厲害的武器是規律”。為了避免市場自發主導創新而帶來這樣或那樣的風險外溢，監管層會適時介入市場規則的制定和重置之中，諸如業務開展之前的牌照門檻，再如新興行業發展過程中的條例糾偏。這種情況，在金融領域尤為顯著。
無論是傳統的銀行、證券與保險，還是如今火熱的金融科技，金融服務的本質都是在不同層面上體現着——對風險的經營與管理。由於金融本身就帶有風險滯後性外溢這樣的屬性，因此與之相關的領域，也在全球不同國家受到嚴格的監管。特別是在國內，保守、穩健等經營風格，一直被奉為監管圭臬，代代沿襲。
牌照成為金融機構與非銀機構開展相關業務的第一要素。根據公開資料，目前，新浪金融手中擁有的除了作為微博錢包底層業務的支付牌照之外，還陸續拿到了基金代銷、融資擔保、保險經紀、融資租賃、商業保理、消費金融等幾項金融類牌照。新浪在這些牌照的許可範圍內，分別對B端、C端開展相應的金融服務。
值得一提的是，在獲得消費金融牌照之前，新浪主要通過小貸公司的資金為消費金融業務輸血，但由於小貸公司本身受到槓桿、地域等方面的限制，因此無法充分滿足市場需求。有了消費金融牌照的加持，新浪可以通過更低成本獲得資金來源，以及提高資金使用效率。
從政策環境來看，在拉動內需的大環境下，政府層面對助貸、委貸及消金業務的支持相對明顯，消金牌照的審批也已經重啓。因此，非銀機構、互聯網/科技企業想要合規經營，最好的方式其實是通過業務、戰略、股權等形式，與金融機構開展合作。
微博花花金的產品設計便是如此。資產上，平台通過外部合作，將站內有真實金融需求多個人用户、中小微企業（企業主）用户進行收集和基礎風控，再將這些篩選之後的用户輸送到合作機構手中。資金上，目前微博借錢、微博花花金的資金方都是合規金融機構，目前主要以銀行、消金公司為主，未來還將增加ABS等形式。
憑藉更多元化的消費場景，更規範的線上獲客，更高效的風險防控，以及更低廉的資金成本，新浪金融未來將與傳統金融機構、其他互聯網企業形成錯位競爭，增強突圍的勝算幾率。
04尾聲如果單從速度上考量，新浪金融的發展速度確實不算快。此前十年，新浪更像是在為靜候的精細化運營之路奠定紮實的流量、產品、外部合作方等方面的基礎。畢竟，從大趨勢來看，未來單一消費場景可能更難立足，只有那些多場景生態才能幫助企業建立起更加堅固的競爭壁壘。
然而金融行業又是一個如此特殊的產業，比“快”來得更珍貴的，其實是一個“穩”字。金融創業是一個耐力、經驗、能力、運氣高度結合的偉大征程，是一場充滿着探索、冒險、困惑、頓悟的跌宕經歷。它以監管指向為規律，但卻不妨礙富有創新精神的企業去挖掘市場需求，捕捉起於青萍之末的“機遇”。