智通財經APP獲悉，高盛發佈研究報告稱，香港銀行股在今次加息週期跑贏恆生指數，與前兩次加息週期形成鮮明對比。然而，較長期的美元市場利率已經見頂，歷史先例表明估值會短期內擴張。去年銀行業已取得強勁盈利增長，但估值在去年第四季前一直壓縮，股價低於週期中期估值，有望進一步升值。
報告中稱，美聯儲將從今年下半年至明年上半年開始降息。香港銀行同業拆息已在年初大幅下跌，目前水平低於3%。另調低對銀行淨息差beta假設，並下調淨息差預期。隨着信貸成本變化，將港銀股2022-24年每股盈測調整-34%至+29%，並將中銀香港(02388)剔出“確信買入”名單。
該行認為，最近重新通關為中國香港銀行提供更多的手續費收入和貸款增長機會，預計到2025年整體手續費收入的複合年增長率將達到6%，而迎合較好的銀行，即中銀香港、恆生銀行(00011)預計將達約9%。另外，在不利的在岸離岸利率差距背景下，該行預計貸款平均約取得中單位數增長。
