智通財經APP獲悉，東北證券發佈研究報告稱，金晶科技（600586.SH）2021H1業績超預期，行業高景氣可持續。預計公司2021-2023年EPS分別為0.85/1.01/1.24元。給予公司“買入”評級。
東北證券指出，公司6月28日晚發佈2021年半年度業績預增公告，公司預計2021年半年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤7.7~8.0億元，同比增長913%-953%左右。
東北證券主要觀點如下：
受益玻璃高景氣，業績高速增長。公司業績預增主要原因如下：1)玻璃價格上漲，銷售結構調整，玻璃業務毛利率提升;2)出售聯營公司中材金晶股權取得收益8116萬元、收到政府補助7500萬元、所得税影響-3091萬元，合計12525萬元。單季度來看，公司Q2預計實現歸母淨利潤4.15-4.45億元，環比增長17%-25%，同比增長796%-861%，業績高速增長，超出預期。
竣工回暖拉動玻璃需求，公司有望全年受益。2021年2月以來，浮法玻璃價格一路走高，截至6月27日，浮法玻璃均價達到2864元/噸，周環比上漲0.29%，庫存總量為2021萬重箱，周環比增加101萬重箱，連續五週累庫，但絕對庫存仍處於低位水平。竣工端方面，1-5月房屋竣工面積同比增長16.4%，5月單月同比增長10.1%，相比4月單月同比-3.1%已經轉正，竣工回暖趨勢明顯，而下半年作為竣工旺季，玻璃需求有較強支撐，浮法玻璃價格中樞有望維持高位，公司業績將從中受益。
政策推動建築光伏發展，提振光伏玻璃需求。2021年6月，國家能源局綜合司下發《關於報送整縣(市、區)屋頂分佈式光伏開發試點方案的通知》，要求項目申報試點縣(市、區)的黨政機關、學校/醫院/村委會等公共建築、工商業廠房、農村居民屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低於50%、40%、30%、20%。在政策推動下，建築光伏市場前景廣闊。光伏玻璃的需求將得到提振，公司的光伏玻璃板塊的業績有望得到提升。
風險提示：下游需求不及預期，業績預測和估值判斷不達預期的風險。