公司董事沈南鵬從美團、九號接連減持 投資教父背後邏輯是什麼?

繼減持美團、拼多多、達達後,紅杉資本中國基金創始人沈南鵬又在半月內連續兩次減持套現小米生態鏈企業——九號公司。

根據公開信息梳理,包括美團、九號公司、拼多多等在內,沈南鵬累計擔任了7家上市公司的董監高,在以“董監高”身份密集減持被投企業後,這位秉承“半公益”投資理念、站在創業者背後的投資教父也受到了關注。

在美團被處罰34億元期間,沈南鵬更是接連減持,曾買下互聯網半壁江山的風投之王的深層邏輯也值得普通投資者思考。

上市一年套現九號公司

11月12日晚間,科創板上市公司九號公司發佈公告稱,3名存託憑證持有人,即Sequoia、People Better、Shunwei,擬在未來六個月內,通過集中競價或大宗交易的方式減持其所持有的公司存託憑證數量合計不超過7568萬份,佔公司存託憑證總份數的比例合計不超過10.74%。

Sequoia,即紅杉,目前持有九號公司存託憑證1億份,佔該公司存託憑證總份數比例為14.21%。紅杉此次擬合計不超過3340萬份, 擬減持存託憑證數量佔九號公司存託憑證總份數的比例合計不超過4.74%。

People Better,是小米控制的企業。目前,People Better持有九號公司存託憑證6503萬份,佔該公司存託憑證總份數比例為9.23%。People Better擬合計減持不超過2114萬份, 減持存託憑證數量佔九號公司存託憑證總份數的比例合計不超過3%;

Shunwei,即順為,是小米系投資基金。目前持有九號公司存託憑證6503萬份,佔該公司存託憑證總份數比例為9.23%。順為擬合計減持不超過2114萬份, 擬減持存託憑證數量佔九號公司存託憑證總份數的比例合計不超過3%。

紅杉、People Better、順為早在2014年底就參與了九號公司的A輪融資。這意味着,上述三家股東對九號公司的投資週期長達7年。若按照九號公司66元/股的最新股價計算,紅杉、People Better、順為當前的持股總市值分別達到66億元、42.92億元、42.92億元,此次擬減持的股份對應的市值分別為22億元、13.95億元、13.95億元

這不是紅杉首次減持九號公司了。

11月9日,九號公司也曾公告,存託憑證持有人Sequoia Capital China GF Holdco III-A, Ltd.等本次詢價轉讓存託憑證的數量為1760萬份,佔公司存託憑證總數量的比例為2.5%,本次詢價轉讓的價格為57元/份存託憑證,交易金額10.03億元。

其中,紅杉轉讓存託憑證數量為630萬,近3.6億元,位居首位,佔所持存託憑證數5.92%。原因是“自身資金需求”。

九號公司的信披顯示,Sequoia Capital China GF Holdco III-A, Ltd.實際控制人沈南鵬為九號公司董事。

僅僅一年前,九號公司在科創板成功上市,成為了A股首家“VIE+CDR”企業。對於這個小米生態鏈上的重要項目,沈南鵬曾表示看好,“九號公司是智能機器人領域的長期主義者,自創立至今,始終堅守‘智慧移動能力公司’這一核心定位,從‘移動人’和‘移動物’兩個維度出發,發展出豐富的智能短交通生態。”

公司董事接連減持

根據公開信息梳理,沈南鵬累計擔任了7家上市公司的董監高,包括美團、九號公司、華興資本、拼多多、陌陌、拍拍貸、利農國際、諾亞控股等。其中,美團、九號公司、拼多多近期都受到了沈南鵬的減持。

鳳凰網科技在11月8日的報道中提到,沈南鵬已在加緊出售所持的美團、拼多多以及外賣平台達達集團的股票,累計減持2.15億美元(約合人民幣13.76億元)。

在這三家公司中,沈南鵬減持最多的就是美團。港交所文件顯示,沈南鵬先是在9月份出售了5500萬美元的美團股份,這是當時沈南鵬規模最大的一筆個人股份出售,也是自美團IPO後他第二次出售該公司股票。接着在10月25日,沈南鵬又減持了通過其家庭投資工具持有的267.46萬股美團股份,每股交易價格287.13港元,減持7.68億港元。在減持美團後,沈南鵬仍擔任美團董事。

從2017年開始,沈南鵬創建的紅杉資本中國基金通過三輪私募融資向拼多多投資3.7億美元,平均每股1.22美元。美國證券交易委員會的144表格顯示,今年9月8日,當沈南鵬及其家庭投資工具啓動出售價值近3000萬美元的28萬股拼多多股票時,拼多多的股價為107美元。拼多多股價目前已經低於2月份觸及的212美元峯值。公開信息顯示,沈南鵬目前仍擔任拼多多董事。

買下中國半個互聯網

在業內人士看來,互聯網行業從去年開始受到監管,互聯網反壟斷法推行令美團遭受天價罰單,同時又陷入騎手社保問題。對超大型資本而言,未來變得不確定了,就先出來觀望。

就在沈南鵬密集減持的10月份,也正是美團被國家市場監管總局罰款34.42億元的當月。在疊加影響下,美團今年以來股價表現低迷,一度從年初460港元的高點跌至183.2港元,累計跌幅近60%

在投資界,沈南鵬無疑是個傳奇,已經買下中國半個互聯網。在沈南鵬的投資名單中,囊括了阿里、京東、360、美團——大眾點評、今日頭條、滴滴出行、大疆創新、餓了麼、膜拜單車、聚美優品等多家互聯網巨頭和平台型企業。

在美團的王興眼中,沈南鵬是一位“真正厲害的投資人”。2010年3月份,王興創建美團網,見投資人沈南鵬,簡單介紹後,他發現沈南鵬做了很多功課,甚至比創業者對商業模式有更清晰的判斷。“這實際上也給創業者提出了更高的要求,因為你要先把企業做好。”

沈南鵬經常講他投資失敗的一個案例。當初,今日頭條的創始人張一鳴,想通過互聯網把新聞、故事、圖片聚集在一起,根據每個人的不同喜好推薦給你。這樣的做法在美國都沒有嘗試過,能幹成嗎?沈南鵬做了大量的調查工作,發現不少大公司都要做這個產品,騰訊、新浪、搜狐等等都要做,我們討論認為,這個市場競爭太激烈了,你一家小公司,根本不可能有機會。

在張一鳴剛開始融資時,沈南鵬就放棄了。但張一鳴在後面的9個月的時間裏,證明了沈南鵬他們是錯的。直到在頭條的B輪融資時,沈南鵬抓緊機會進入。

《mangazine·名牌》曾經問他,你本身最顯著的特點是什麼?沈南鵬回答,“我一直很清楚自己的長處和短處。”

來源:中關村網

編輯:戴林

審核:萬里

總值班:丁香樂

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