在科創50ETF投資火熱的推動下，為便利場外投資者進行佈局，2021年2月24日，首批4只科創50ETF聯接基金正式發行。不過，受跟蹤指數上證科創板50成份指數（以下簡稱“科創50指數”）近年持續下跌的影響，首批4只科創50ETF及其聯接基金的業績表現也難言樂觀，多隻產品成立至今的收益率跌超20%。但在業內人士看來，科創50指數相對其他成長類指數，表現出更強業績爆發力和更高的價格波動，若藉助定投策略，更有機會做到長期持倉科創50相關產品，充分享受到中國科技發展的長期紅利。
成立兩年業績難言樂觀
距離首批4只科創50ETF發行已有兩年時間，上述產品的聯接基金髮售也近兩年，但在近年市場波動的背景下，相關產品的業績表現卻難言樂觀。
同花順iFinD數據顯示，截至2月21日，華夏科創板50ETF、華泰柏瑞科創板50ETF、工銀瑞信科創板50ETF、易方達科創板50ETF成立至今的收益率均跌超27%。
在目標ETF回撤明顯的同時，聯接基金的業績也不盡如人意。數據顯示，易方達科創板50ETF聯接A/C份額、華泰柏瑞科創板50ETF聯接A/C份額、華夏科創板50ETF聯接A/C份額以及工銀瑞信科創板50ETF聯接C份額成立至今的收益率跌幅均在20%左右。
針對上述產品在近年業績平平的原因，前海開源基金首席經濟學家楊德龍解釋道，ETF基金的業績走向與跟蹤指數有緊密聯繫，在過去兩年，由於科創50指數出現下跌，也導致科創50ETF及其聯接基金的收益率出現下跌。
中證指數官網顯示，科創50指數於2020年7月23日發佈，由上海證券交易所科創板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創企業的整體表現。同花順iFinD數據顯示，截至2月22日，科創50指數近一年跌17.09%，近兩年跌30.69%。
川財證券研究所所長陳靂則補充道，從科創50指數成份股主要構成來看，主要集中在電力設備、電子等行業，而2022年受全球通脹、美聯儲貨幣政策收緊等諸多外部不確定因素影響，A股整體跌幅較大，其中估值較高的新能源、電子成長行業跌幅居前，受此影響，科創50指數在近兩年出現了較大回落。
長期持倉可享受發展紅利
正如陳靂所説，科創50指數在近年的下跌較為明顯。同期，科創50指數的前十大權重股依次為中芯國際、天合光能、金山辦公、中微公司、瀾起科技、中控技術、西部超導、華潤微、固德威、傳音控股。
值得一提的是，在上述權重股中，有不少個股在2022年跌幅明顯。例如，同花順iFinD數據顯示，中芯國際、中微公司、瀾起科技、固德威、傳音控股在2022年均跌超20%。但2023年以來，也有部分個股小幅上漲，截至2月22日收盤，華潤微、金山辦公、傳音控股、中微公司、固德威年內已分別漲4.03%、5.86%、6.51%、10.69%、13.59%。
陳靂表示，從成長性角度看，科創本身具有“科技”含量高、成長性較強的特點，營收和利潤具備持續增長的能力；從估值角度看，經過近兩年回落，科創50指數當前估值已回落至相對低位，低於創業板平均估值水平，具備一定的配置價值。流動性方面，此前科創板由於高門檻的限制，整體流動性略微弱於主板，但隨着科創50ETF及其聯接基金的不斷髮行和長線資金的流入，科創50指數的流動性也將得到進一步改善，存在一定投資機會。
易方達科創50ETF及其聯接基金的基金經理成曦、林偉斌也在2022年四季報中指出，基於科創板“四個面向”的定位，科創50指數相對其他成長類指數，表現出更強業績爆發力和更高的價格波動，所以投資者不僅要認識到科創50指數的增長潛力，更要注重對波動的風險管理。在此背景下，定投策略或許更加適合科創50指數投資：一方面可以通過定投利用指數波動，積累低成本份額；另一方面通過定投管理倉位，降低淨值波動，提升投資體驗感。藉助定投策略，更有機會做到長期持倉科創50，充分享受到中國科技發展的長期紅利。不過，也有業內人士提示投資者佈局科創50相關產品時可能存在的風險。“科創50指數所佈局的上市公司大多屬於成長型企業，業績面臨較大的不確定性；同時隨着全球流動性的進一步收緊，可能引發市場資金偏好的轉變，屆時資金或將更多流向低估值、高股息的資產”，陳靂提示道。
楊德龍也認為，產品業績出現回撤也給投資者提示了風險，即在投資科創板的過程中要注意控制倉位，由於科創板公司多數屬於中創企業或中小企業，從不確定性來看，比主板上市的企業要大一些，建議投資者在投資的過程中也要注意其中的風險。但拉長時間線來看，科創50相關企業具有較高的成長性，科創屬性也較大，因此長期發展空間也比較可觀。
北京商報記者 李海媛