2020是小貸公司生死攸關的一年。不僅有最高法大幅降低民間借貸司法保護上限，還發布了網絡小貸徵求意見稿抬高行業准入門檻。
早在2017年11月，互聯網金融風險專項工作領導小組辦公室就叫停了網絡小貸的批設。整體來看，網絡小貸行業卻鮮有政策扶持。
事實上，網絡小貸公司和消費金融公司、互聯網銀行等在客羣、場景、風控等方面存在很多相似之處，後兩者得到監管的大力支持，網絡小貸行業則一直處於強監管狀態。
網絡小貸公司成立的初衷是為小微企業、三農提供金融服務，而現實是這些羣體很難拿到融資。監管認為網絡小貸公司應該回歸本心，服務小微企業和三農。華夏時報金融研究院認為，雖然網絡小貸在資金來源、經營範圍等方面並不佔優勢，但其市場定位則可以形成一定的競爭力。
另外，監管提高網絡小貸業務門檻的原因之一就是之前准入門檻比較低，很多小貸公司拿着區域性小貸牌照卻做着全國性的小貸業務，全國小貸公司的數量最高時已經逼近9000家。
過去網絡小貸牌照直接從地方金融辦申請和發放，網絡小貸新規正式下發後，牌照的部分審批權將上交給銀保監會，若要跨省開展網絡小貸業務的小貸公司需要獲得銀保監會的審批。
在網絡小貸徵求意見稿下發後，全國首張網絡小貸牌照已經落地山東青島，且經銀保監會、央行同意和青島地方金融辦批覆。
華夏時報金融研究院認為，網絡小貸的部分審批權上交到銀保監會之後，一批新的網絡小貸牌照將誕生，與消費金融、互聯網銀行牌照地位相當，同屬於金融牌照。
同時，華夏時報金融研究院認為未來網絡小貸的選擇路徑有以下三條：
一是可以是增加註冊資本金。若想跨區經營網絡小貸業務，網絡小貸公司需要得到銀保監會的許可，註冊資本也需增至50億元，且為一次性實繳，過渡期為三年。
二是降低聯合貸款規模。頭部互聯網公司的小貸業務，其90%以上的資金都來自於金融機構，槓桿率出奇的高，網絡小貸新規要求網絡小貸公司的聯合貸款比例為30%；網絡小貸公司的槓桿率很大一部分是由註冊資本決定的，增加註冊資本後，可以用自有資金放款。
三是轉型申請強牌照，如消費金融牌照、民營銀行牌照等。消費金融公司、民營銀行的很多業務都和網絡小貸公司相似，全國性網絡小貸牌照的註冊資本為50億元，而民營銀行的最低註冊資本只是20億元，若有50億元可以拿去申請消費金融或民營銀行牌照，但監管對這兩類金融牌照的發起人或出資人的總資產、淨資產和盈利能力等有着明確要求。
自網絡小貸批設被叫停後，截至目前，全國僅成立了兩家網絡小貸公司，一個是經銀保監會同意成立的國晟小貸，另一個是由P2P轉型而來的撫州新浪小貸。華夏時報金融研究院認為，存量的網絡小貸牌照一定會形成優勝劣汰的市場環境，過渡期內仍沒有完成整改的將會被淘汰掉，監管批覆新的網絡小貸牌照後行業可以形成一個新的局面，有利於統一管理。
（作者為華夏時報金融研究院研究員）
責任編輯：孟俊蓮 主編：冉學東