中國證券報記者日前獲悉，單户對公不良貸款和批量個人不良貸款轉讓試點啓動在即。業內人士認為，監管此舉將疏通不良資產處置的政策堵點，預計下半年銀行不良資產處置節奏將加快。由於不良風險暴露具有滯後性，下半年銀行資產質量管控壓力猶存，尤其需要重點關注中小房企、外向型企業、小微等領域的信用風險。
不良處置力度加大
中國銀保監會新聞發言人日前強調，堅決治理各種粉飾報表行為，督促銀行做實資產分類、真實暴露不良、足額計提撥備。疏通不良資產核銷、批量轉讓及抵債資產處置等政策堵點，指導銀行採用多種方式加大不良處置。
近期監管部門已向相關機構下發《關於開展不良貸款轉讓試點工作的通知（徵求意見稿）》（簡稱《通知》）和《銀行不良貸款轉讓試點實施方案》，明確將進行單户對公不良貸款和批量個人不良貸款轉讓試點。與此同時，《通知》強調嚴禁在轉讓合同之外簽訂抽屜協議或回購條款等，杜絕虛假出表、虛假轉讓、逃廢債務等行為，不得違規向債務關聯人進行利益輸送、轉移資產。
華泰證券研究所大金融行業首席分析師沈娟預計，下半年貸款核銷力度加強主要基於三個因素：一是疫情影響具有滯後效應，不良暴露逐漸加快；二是監管引導銀行業對於不良貸款“應核盡核”，強調要加大不良資產的核銷和處置能力；三是銀行撥備覆蓋率較高，處置空間大，一季度末商業銀行撥備覆蓋率達183%。
浙江銀保監局局長包祖明強調，銀行必須認真穿透貸款企業，瞭解企業訂單情況，量化評估每家企業受疫情影響的程度，並對未來做出準確判斷。要防止疫情短期衝擊後，一刀切地把一些企業統統劃入不良。
二三季度為重要觀察時點
沈娟表示，目前零售對公風險暴露情況有一定分化，零售風險暴露更早，對公不良生成滯後性更明顯。後續資產質量壓力仍存，二三季度為重要觀察時點。
浙江地區某大行二級分行負責人陳亮（化名）介紹，截至5月末，該行不良率0.48%，新發生不良貸款1.62億元，較去年同期增加0.26億元。新發生不良主要集中在個人及卡業務，佔比達97.67%。他坦言，現階段不良發生存在滯後性，預計下半年該行不良率會有所提高。
某股份制銀行華南地區分行負責人對中國證券報記者表示，出於對信用風險的考慮，該行上半年以來的小微企業貸款投放，都採取了與政策性擔保公司合作的模式。“一旦出現不良，擔保公司承擔80%，銀行承擔20%。如此，擔保公司會對信用風險多一道把關。預計到二季度末我們全年的小微貸款投放指標就可以完成，下半年主要做好貸中管理工作。”
中部地區某大行風險管理部人士介紹，上半年該行資產質量可控，主要得益於對擔保鏈、擔保圈和過度投資的控制。“受疫情影響，下半年下游外向型企業料經營萎縮並向上遊傳導，同時外向型企業的轉向內銷也對原內銷企業產生一定擠壓效應，但我們當地製造業較散、規模較小，資產質量容易控制。”
關注中小房企等領域風險
專家表示，商業銀行部分領域可能引發的信貸風險需重點關注。交通銀行(港股03328)金融研究中心高級研究員趙亞蕊表示，包括疫情加速債券違約可能引起的風險傳導有所增加，小微企業資產質量需要密切關注，中小型房企面臨較大償債壓力。
趙亞蕊強調，隨着疫情影響的逐步降低以及購房需求的延後釋放，大型房企總體信用水平相對穩定。而中小型房企由於高槓杆、經營能力較弱、銷售增速放緩、融資環境緊縮，經營性現金流將進一步承壓，面臨較大償債壓力。考慮到負面影響因素短期內仍會存在，未來一段時間需對中小型房企信用風險提高警惕。
標普全球評級報告稱，中國房地產開發商近年來實現的顯著銷售增長，部分依賴於聯合營項目的貢獻。但是，聯合營模式面臨的經營風險和財務風險正在上升。若按比例將此類債務併入穿透式指標，或令開發商的信用狀況承壓。
此外，外需型企業可能產生的信用風險也需關注。沈娟分析，4月以來，港口、商業貿易、計算機、汽車等外需型行業的信用利差出現較大上升，預計外需型行業受海外疫情影響較大。二三季度需重點關注對公端的外需型產業，海外疫情後續進展或導致其資產質量風險的不確定性加大。