機構熱情高漲 80股獲組團調研
在年報、一季報披露後，機構調研熱情高漲。數據顯示，5月以來機構已經調研了356家公司，其中80家公司獲超過10家機構組團調研。從行業看，醫藥行業公司較受機構關注;而在個股方面，最多機構參與調研的是怡合達。
機構“摸底”調研356股 怡合達最受關注
隨着年報、一季報披露完畢後，機構調研熱情高漲。據同花順iFinD數據統計，截止5月10日，5月份(含5月才公告的公司)以來滬深兩市已經有356家公司接受了機構的調研。按期間5個工作日算，日均有超過70家公司接受機構調研。
其中，80家公司接受了超過10家(含)機構的調研;怡合達(301029)、國軒高科(002074)、恆玄科技(688608)、鴻遠電子(603267)、恆銘達(002447)、牧原股份(002714)、涪陵榨菜(002507)、周大生(002867)、華菱鋼鐵(00932)、久祺股份(300994)、新希望(000876)等11家公司接受超過100家公司抱團調研。
最受關注的是怡合達。數據顯示，公司5月份以來已合計接受包括76家基金公司、29家券商、70傢俬募、9家海外機構、17家險資等在內的326家機構的調研。據披露，機構關注的公司是否具有原材料成本傳導的能力、業績表現與行業不太一樣的原因、未來訂單的增速情況等。
在回答有關原材料漲價公司是否具有傳導的能力時，怡合達表示，公司上游行業廠商數量眾多、市場化程度較高，市場競爭激烈且可替代性較強。因此，公司具有較強的議價能力，能夠有效消化上游成本波動帶來的影響。同時公司也會根據上下游供需情況及公司策略，適時對銷售價格進行相應調整。及時與客户溝通，積極應對，具有一定的成本轉嫁能力。
據披露，怡合達一季度實現營業總收入4.87億元，同比增長52.60%;歸母淨利潤1.01億元，同比增長63.72%;扣非淨利潤9733.59萬元，同比增長59.41%。表現遠好於同行業其他公司。對此，怡合達表示，主要分三塊來看，一是去年有一部分大訂單以及一些定製化的訂單是在一季度交付;二是疫情對公司影響相對不大;三是公司大客户的集中度給到較好的支撐，整體訂單的增長速度較好。
此外，四維圖新(002405)、樂鑫科技(688018)、派林生物(000403)、道氏技術(300409)、華榮股份(603855)、石基信息(002153)、譜尼測試(300887)、前沿生物(688221)、朗姿股份(002612)、漢鍾精機(002158)、龍大美食(002726)、華陽集團(002906)、啓明星辰(002439)、江陰銀行(002807)、世紀華通(002602)等15家公司也接受了超過50家機構的調研。
獲抱團調研公司醫藥股最多
從所屬行業來看，按申萬行業分，5月份獲超過10家機構調研的80家公司，主要集中在醫藥生物(12家)、機械設備(9家)、電子(6家)、輕工製造(6家)、傳媒(6家)、電力設備(5家)、紡織服飾(4家)、汽車(4家)、建築裝飾(4家)、建築材料(4家)、計算機(3家)、食品飲料(3家)、基礎化工(3家)等這些行業中，其它行業獲調研公司均在3家以下。很明顯，醫藥股在5月份以來機構調研中最受關注。
對於醫藥生物成為5月份以來機構調研最受關注的行業，業內人士指出3、4月份以來醫藥行業部分個股頻頻拉昇，板塊已有底部反轉跡象;但經歷了去年7月以來的高位震盪下跌，又經歷了今年前2、3個月的持續下跌，醫藥板塊早已不是“吃藥”行情頻現的那個醫藥。不過從另一方面來講，經歷了那麼久的下跌，醫藥板塊的估值已經來到了歷史低位。
創金合信基金皮勁松表示，醫藥板塊前期調整主要是由於估值偏高，高估值對財報數據會比較苛刻。而2021年三、四季度，部分龍頭公司業績放緩，造成板塊估值調整。另外，去年下半年以來，集採降價政策對市場情緒有較大影響。從基本面來看，醫藥工業和醫保支出都保持穩定增長，部分高景氣板塊持續高增長，經過較長時間調整，目前板塊性價比已比較高。
針對機構調研情況，業內人士指出，一邊是個股行情，一邊是機構加緊調研，這透露出了機構對於“精選個股”的思路。“通過調研，可以瞭解上市公司現場生產經營情況;與上市公司高管面對面，聊聊他們的研發投入情況、戰略規劃，更為直接、深入地瞭解一家公司。甚至在調研過程中，能從一些細微處判斷公司的業績增長是否具有可持續性，進而對其是否存在投資價值作出判斷。”
此外，調研不會無的放矢，通常只有當某家上市公司具備業績成長、業務擴展、政策扶持等關注點後才會引來機構投資者的深入調研。通過調研，可以在一定程度上排查公司是否存在風險。很多時候，我們更多的是聽上市公司高管在一些公開場合傳遞出對公司發展的美好憧憬，但對公司可能面臨的一些風險避而不談。機構通過實地調研，通過現場所見、所聞，更有利於發現其中存在的一些問題，避免“踩雷”。
興業證券研究員張啓堯表示，機構調研頻次能一定程度上反映市場情緒及結構性機會多寡。微觀層面，機構調研的市值分佈、板塊構成等也能體現當前市場對風格、結構、行業的偏好，並可反映出未來一個階段不同類型機構的配置思路與特徵。國泰君安分析師王鶴則指出：“調研通常被看作機構佈局的風向標，能在一定程度上反映市場動向。”
5月以來獲得超過(含)20家機構調研的公司
數據來源：同花順iFinD