封面新聞記者 朱寧
隨着2022的翻篇，A股也一掃陰霾，截至上週五收盤，上證指數錄得四連陽，喝酒行情重現，鋰電、光伏等賽道股也大幅反彈，北向資金週五單日淨買入127.53億元，創11月14日以來新高。
消費環境復甦
大消費板塊上漲
元旦期間，國內各大景區、商圈開展了多種文娛活動，在防疫政策優化調整及各地出台提振消費政策等一系列因素激勵下，大量遊客匯聚於各大景區、商圈，全國文旅消費市場呈現出較大活力。
根據文化和旅遊部的數據，新年假日期間遊客總數達到5,270萬人次，同比增長0.44%，相當於2019年同期遊客人數的42.5%。同時，在大消費領域數據中，在超市、商場/百貨公司和餐廳以及網絡平台的本地消費恢復到去年同期的84%左右。
消費的回暖也直接反映在上市公司的股價中，從十一月至上週五（1月6日），旅遊及景區(申萬)、酒店餐飲(申萬)、航空機場(申萬)以及免税店指數都經歷了大幅上漲，平均漲幅達到了近30%，旅遊及景區更是以超35%的漲幅成為了過去兩個月中，125個申萬二級行業的漲幅第一名。
消費場景的回暖也帶動泛消費板塊上漲，1月5日，白酒板塊個股集體拉昇，截至收盤，古井貢酒封板漲停，迎駕貢酒、瀘州老窖等多股漲幅超5%，此外，板塊龍頭貴州茅台大漲超4%，且成功收復1800元整數關口。
值得注意的是，從2022年11月至今，白酒板塊指數(申萬2級)累計反彈幅度超36%， 20只成份個股總市值暴增9290億元。
天風證券研報指出，疫情三年短期擾動並未影響白酒行業基本面。隨着疫情管控的優化，經濟上行趨勢明朗，需求端復甦或有望提前至春節，消費有望提前表現，待消費場景逐步恢復後，白酒行業將會整體恢復。全面看好白酒板塊復甦，高端酒企穿越經濟週期韌性凸顯業績確定性高，次高端及地產酒望迎較大彈性空間。
產業鏈利潤重分配
光伏板塊走強
除了消費行業的走強外，光伏產業也是近期備受市場關注的板塊。1月6日，光伏板塊領漲兩市，概念指數上漲5.34%，海優新材、東方日升等上漲超10%，橫店東磁、福萊特、愛旭股份等13股漲停。
消息面上，本次光伏產業鏈股價上漲或源於上游原材料價格迴歸理性。硅業分會數據顯示，本週(1月1日-5日)國內單晶復投料成交均價為17.82萬元/噸，單晶緻密料成交均價為17.62萬元/噸。M6單晶硅片成交均價降至3.5元/片，周環比跌幅20.5%；G12單晶硅片成交均價降至4.9元/片，周環比跌幅為25.3%。隨着硅料、硅片價格降低，下游廠商成本端壓力減輕，盈利能力有望恢復。
多家機構認為，隨着硅料新增產能的逐步釋放，有效供給明顯增加，硅料已不再成為行業內的卡脖子環節。
流動性良好
看好A股後市行情
“中國經濟經過2022年的繼續下探，業內普遍預計2023年將加速恢復，在這樣背景下的股市，可以參考2019年，大概率主線先展開，然後以點帶面，全年行情有望‘兩頭高，中間低’，大盤大概率中樞在3300附近。”私募基金經理何山石在接受記者採訪時表示，一般貨幣政策預示股市是否有行情，而2023年春節流動性將會異常充裕，因此，春節行情概率極大。“看好受益經濟復甦的免税、白酒板塊，以及基本面強勁的光伏、儲能、信創和軍工中線值得配置。”何山石説。
“預計國內股市前景樂觀，股市充分結構慢牛軌道”。對於今年股市走勢，光大銀行金融分析師周茂華也表示，隨着國內防疫措施持續優化，疫情對經濟活動限制減弱，一攬子政策落地見效，加之國內估值低窪，國內股市前景樂觀；從中長期看，我國深化改革開放，加快構建雙循環新發展格局，市場潛力逐步釋放，經濟長期向好，股市作為經濟晴雨表，我國股市將走出結構性慢牛行情。
“對春節行情持樂觀預期。”周茂華解釋道，主要是國內復甦前景確定，國內支持政策力度有望進一步加大，市場流動性保持合理充裕，國內股市估值處於低位，也是近期市場風險偏好回暖主要推動力量。
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