繼中國電信宣佈迴歸A股後，中國移動也於昨晚官宣迴歸。
今年以來，中國電信、中國移動從“冷宮”走出晉升為機構“新寵”，一季度更有大佬豪擲數十億大手筆押注。4月以來，南下資金仍然在不斷搶籌……
機構搶籌電信運營商
昨日晚間，中國移動公告稱，擬發行人民幣股份數量不超過9.65億股，相當於擴大後總股本的4.5%。這是繼中國電信申請發行A股後，又一家中資電信公司返回內地上市。
對於募集資金的使用，中國移動表示，扣除發行費用後，募集資金擬用於5G精品網絡建設項目、雲資源新型基礎設施建設項目、千兆智家建設項目、智慧中台建設項目、新一代信息技術研發及數智生態建設項目。
資金今年以來瘋狂湧入上述兩大運營商，此前“門前冷落車馬稀”，現在已經“熙熙攘攘，人來人往”。
數據顯示，去年12月底，南向資金合計持有6.82億股中國電信，持股比例（佔港股已發行股份）為4.9%，截至5月17日，持股數量已上升至40.72億股，持股比例增至29.34%。
中國移動同樣被資金搶籌。去年12月底，南向資金合計持股數量為2.05億股，持股比例為0.98%，截至5月17日，持股數量增長至15.79億股，持股比例也達到7.71%。
具體來看，今年一季度是資金大量湧入的階段。以中國移動為例，一季度南向資金加倉13.58億股，4月以來繼續加倉608.63萬股，截至5月17日，5月以來又加倉了1125.75萬股。
多位知名投資人在一季度大手筆佈局。從整體來看，Wind數據顯示，截至3月底，共有76只基金重倉持有中國移動，較去年年底增加2.41億股。其中，傅鵬博管理的睿遠成長價值、趙楓管理的睿遠均衡價值合計持股數量超過7000萬股，持股市值超過35億元。周應波管理的中歐互聯網先鋒、陳鵬揚管理的博時成長領航等持股數量也均超過1000萬股。
和中國移動相比，中國電信的熱度相對低一些。截至3月底，14只基金重倉持有中國電信，其中，茅煒管理的南方信息創新持有8578.2萬股，他管理的另一隻基金南方科技創新持股數量也超過2900萬股。
從股價表現來看，截至5月18日，中國移動今年以來股價漲幅超過17%，中國電信股價漲幅則超過24%，不過， 3月上旬以來，兩大運營商股價均處於橫盤震盪狀態。
背後邏輯：5G收穫期臨近
對於運營商後續投資機會，光大證券分析師石崎良分析稱，運營商5G收穫期臨近，政策力推 5G應用。三大運營商今年一季度業績表現良好，5G套餐用户數持續攀升，一季度共計新增 5G套餐用户數7000萬户，累計5G套餐用户數達到3.9億户，佔整體移動用户數的24%。
他進一步解釋道，過去市場不看好運營商，主要是擔憂兩大因素：“提速降費”政策影響和5G資本開支壓力。市場這兩大擔憂導致運營商估值持續走低，但現在兩大因素影響均已弱化。未來5G套餐用户滲透率上升，5G流量差異化定價，運營商ARPU值有望提升。運營商迴歸 A 股，通過引入戰投，完善治理，將加速企業轉型，拓展5G行業領域應用，未來看好三大運營商基本面反轉趨勢。
滬上一位基金經理表示，一季度自己也適度配置了運營商標的。“以中國移動為例，公司賬上很多現金，沒什麼負債，而且股息率超過6%，股價也很長時間沒漲了。一季度，很多標的漲幅較高，他們的配置價值就凸顯出來了，對機構來説，更像是一個安全底倉配置。”