怎麼回事？“頂流”趙詣離任，一大重倉股跌停！“妖股”這麼猛？

　　牛眼君發現，對於美原油能否出現“歷史性逼空”這個話題，這幾天，很多人都在討論這個事情。

　　從目前來看，俄烏局勢未見緩和跡象，據媒體援引法新社消息，烏克蘭方面23日表示，與俄羅斯結束衝突的談判遇到了“重大困難”，由此刺激了油價走高。

　　WTI原油前段時間衝高回落之後，目前又收回了大部分失地。

　　為什麼原油走向如何重要呢？

　　因為它會影響全球通脹，進而影響全球貨幣政策，最終影響很多的方面。

　　如貨幣緊縮政策力度加大的話，自然對於那些高負債的行業不利，如地產行業，而銀行也會受到影響。

　　從今天的A股來看，一些機構還是比較慫，如中石油才漲1.13%，油服板塊基本上沒啥動靜。

　　確實，這一年多來，機構抱團戰法失效之後，很多股票就萎靡不振的。

　　包括一些知名機構也賺不到錢的情況下，由於目前的市場容量太大，不過一些個股也走得挺牛的，如亞鉀國際(33.350, 3.03, 9.99%)。

　　消息面上説，“化肥一天一個價”，生產企業滿產滿銷。難怪亞鉀國際股價如此強勢，它是生產鉀肥的。

　　有券商研報表示，俄羅斯禁止向部分國家出口化肥，俄烏衝突影響逐步顯現，全球農化供應鏈面臨收縮，鉀肥或將步入長景氣週期。

　　從股價走勢來看，亞鉀國際、藏格礦業(32.600, 0.51, 1.59%)（維權）近幾年表現較好。

　　鹽湖股份(31.330, 1.33, 4.43%)股價近幾個月做區間震盪。

　　牛眼君從冠農股份(10.370, 0.43, 4.33%)的2020年報發現，公司持有國投羅鉀20.3%股份，國投羅鉀主要從事新疆羅布泊天然滷水資源製取硫酸鉀，建有年產160萬噸硫酸鉀、年產10萬噸硫酸鉀鎂肥生產裝置，是國內最大的硫酸鉀生產企業和世界最大的單體硫酸鉀生產企業。

　　對於冠農股份，牛眼君曾在去年6月提過一次，後來股價漲了一波。

　　2020年國投羅鉀的業績如下表：

　　今天的盤面上，“妖股”宋都股份(5.930, -0.57, -8.77%)盤中跌停，對於這種有瑕疵的，投資者還是小心為上。

　　今天最大的熱點是醫藥股，如藥明康德(117.000, 6.62, 6.00%)（維權）一度大漲8%。

　　對於這個板塊，由於集採因素，牛眼君基本上沒打算重點關注，主要還是研究一些類似於大消費的中藥股，就是説尋找那種提價通暢，且銷量穩定的中藥品種。

　　對於新冠方面的藥物，這種可能是階段性的需求，而非長期的需求。

　　臨近尾盤，一隻股讓牛眼君驚呆了，北玻股份(8.550, 0.78, 10.04%)走出“地天板”，從跌停拉到漲停，用了20分鐘。

　　此前走出了7連板，對於如此彪悍的走勢，大家認為是什麼原因呢？

　　從3月16日和3月21日晚發佈的異動公告來看，公司實控人通過大宗交易平台減持股份。

　　從龍虎榜來看，北玻股份前幾天出現了知名遊資席位。

　　牛眼君再聊下基金。

　　今天，牛眼君之前贖回基金的錢可用了，於是根據計劃，買了丘棟榮管理的中庚價值品質一年持有期混合，希望丘棟榮能夠幫我把虧掉的錢賺回來。

　　直到牛眼君下完單之後，突然想到一個問題，這是一年持有期的產品，一年後才能贖回。牛眼君倒是願意信任基金經理丘棟榮，願意持有一年。但是萬一，我説的是“萬一”，如果還沒有持有到一年時間，基金經理換人了怎麼辦？

　　持有人還在堅守，基金經理卻換人了，這可不是牛眼君“無事生非”，因為昨天，農銀匯理頂流基金經理趙詣的離任，就把牛眼君擔心的問題體現得淋漓盡致。

　　趙詣之前管理的最牛產品，就是大家熟悉的農銀工業4.0，以及農銀新能源主題。但是，還有一隻產品，是趙詣中途接手的，這隻產品是農銀匯理海棠三年定開混合。

　　農銀匯理海棠三年定開，成立於2019年4月16日，到現在還沒有滿三年時間。看產品名字就知道，這是有封閉期的，三年之後才能開放，持有人只有在開放期才能贖回和申購。

　　但是，在不到3年時間中，這隻產品已經有了三任基金經理。第一任是付娟，2019年4月16日到2020年6月15日，付娟管理了一年多一點時間，接下來是趙詣，也管理了不到兩年時間，如今換成了現在的谷超。其中，趙詣管理的這近兩年時間業績最好，收益有131%。

　　三年時間，説長不長，説短也不短，基金持有人倒是願意長期持有，信任基金經理，信任基金公司，才買這樣的“三年定開”產品。但基金管理人呢，三年不到，基金經理就換了兩次，牛眼君覺得這有些説不過去。

　　首先，這隻產品的持有人，還是2019年產品募集時的那幫持有人。理論上，他們認同的是當時基金經理付娟的投資風格，投資理念。付娟在市場上佈局的重倉股，還是上一輪的白馬股，行業龍頭，比如堅朗五金(99.490, -1.71, -1.69%)、萬華化學(80.090, -0.01, -0.01%)、華魯恆升(32.760, -0.05,-0.15%)，還有一些消費股。

　　後來，基金經理換成趙詣，收益更好，我覺得這也有運氣的成分。因為趙詣的風格是重注新能源賽道，而過去一年多，新能源賽道是牛市，所以換人之後，重倉股全部換了，才取得不錯的收益。

　　但是，誰能保證基金經理再次換人後，能繼續取得不錯的回報？在牛眼君看來，一個具有封閉期定期開放的產品，並不適合在封閉期更換基金經理。尤其是這種“三年定開”的產品，我作為持有人，信任基金公司，信任基金經理，才買你的產品，而且還要鎖定三年。但是一年多時間，基金經理就換人了，不管換人效果如何，都有點説不過去。

　　牛眼君認為，對基金經理而言，人都想往高處走，想換環境，這無可厚非，其實還是可以理解的，但從基金公司的角度出發，在發行這類產品時，是否應該從合同上，對基金經理的更換有所限制或者約束？我覺得有待商榷。

　　現在市面上，類似的產品還有好幾只。比如張坤管理的易方達優質企業三年持有混合，基民一定是看好張坤才會買，買了之後鎖定三年。該產品成立了近兩年時間，好在現在“坤坤”還沒有離開。

　　但是，三年時間不到就換基金經理的產品，比如東方紅睿澤三年定開混合，首發時的基金經理管了一年多，換了新人。

　　東方紅的另一隻產品東方紅睿璽三年定開混合，這隻還算好，發行時的基金經理管了三年之後增聘了基金經理。

　　或許有朋友會説，農銀匯理海棠三年定開成立以來回報超過250%，收益是很不錯的，而且基金經理換成趙詣之後，收益比前任更好，説明換人換對了，你何必去糾結產品換基金經理這件事？只要賺錢就行了啊？

　　但是，牛眼君並不這麼認為。

　　接下來，繼續聊基金經理換人後，是否能夠取得比前任更好的業績這個話題。

　　這裏所説的基金經理換人，更主要想説的是，類似趙詣這種頂流離任後留下的“股票賬户”，對接替的基金經理來説，實際上是並不好操作的。

　　牛眼君今日發現，趙詣離任的三隻基金農銀工業4.0、農銀新能源主題、農銀匯理海棠三年定開混合的2021年末十大重倉股之中均有聞泰科技(93.150, -10.35, -10.00%)，今天不知什麼原因跌停了，至於接任者是否踩雷，就不得而知了。

　　就趙詣的接替者谷超來説，他現在要管理農銀匯理海棠三年定開，其重倉股，都是趙詣之前買的新能源龍頭股，比如寧德時代(514.000, -1.29, -0.25%)、振華科技(114.510, -0.49, -0.43%)、隆基股份(78.810, -1.69, -2.10%)等等。還有農銀工業4.0的新基金經理張燕，農銀新能源主題的邢軍亮，他們都面臨一個如何處理前任“股票賬户”的問題，這可能需要至少一個季度，甚至更長時間。

　　此外，去年農銀匯理換基金經理，還出現過換上“熱搜”的事情，那就是夢圓。去年2月份，夢圓接替趙偉，擔任農銀醫療保健股票基金和農銀匯理創新醫療(7.360, 0.07, 0.96%)混合兩隻產品的基金經理。結果，剛好她一接任，就遇到了醫藥股牛市的完結。結果，趙偉倒是好，“股票賬户”交給了夢圓，夢圓成了“接盤俠”。究其原因，夢圓“接盤”的時候，產品重倉股都在估值高位，她接過來，很難有好的收益了。夢圓擔任基金經理1年多，管理的兩隻產品任職回報虧損都超過28%，對她個人而言，對基金的持有人而言，都像是做了一場噩夢。

來源：每日經濟新聞