楠木軒

醫藥上市公司迎密集調研 相關主題基金佈局節奏加快

由 巫馬言 發佈於 財經

  經過今年以來的持續調整,一直處於高估值的醫藥板塊投資性價比顯現,基金公司對相關主題的佈局節奏也在加快,與此同時,基金公司對於醫藥上市公司的調研力度也在加強。在基金經理看來,雖然醫藥板塊面臨短期擾動,但不改中長期投資價值,而且經過2021年的估值消化,部分板塊性價比開始顯現。

  醫藥上市公司迎密集調研

  相關主題基金佈局節奏加快

  隨着前期持續調整,醫藥板塊投資性價比逐漸顯現,基金公司對於醫藥主題基金的佈局節奏也在加快。

  據Wind統計顯示,截至12月10日,自11月以來已有多隻醫藥主題基金相繼成立。比如,12月6日成立的泰康國證公共衞生與健康ETF、11月30日成立的東吳醫療服務和興華創新醫療6個月持有。此外,富國中證滬港深創新藥產業ETF、財通資管健康產業、永贏中證全指醫療器械ETF聯接、國泰中證滬港深創新藥產業ETF、西藏東財中證滬港深創新藥等基金也均在11月份成立。與此同時,還有建信醫療健康行業、國泰君安創新醫藥、銀華中證港股通醫藥衞生綜合ETF、易方達中證港股通醫藥衞生綜合ETF、富國中正醫藥500ETF聯接、匯添富國證生物醫藥ETF聯接等多隻主、被動型醫藥主題基金正在發行中。

  值得一提的是,在醫藥主題基金密集發行成立的同時,基金公司對於醫藥上市公司的調研力度也在加強。

  據Wind統計顯示,12月以來,有209家上市公司迎來機構的調研,其中有45家獲得了10家以上基金公司的密集調研,而在這40多家公司中,醫療保健和醫藥類便佔據了7家。其中,海王生物獲得了易方達、廣發、國泰、嘉實、上投摩根、新華、東方、永贏、財通等36家基金公司調研,開立醫療獲得中歐、銀華、創金合信、興銀、寶盈、浙商等23家基金公司調研,可孚醫療均獲得建信基金、工銀瑞信、富國、廣發、大成等23家基金公司調研,歐普康視也獲得20家以上基金公司調研。此外,金城醫藥盤龍藥業悦康藥業也獲得10家以上基金公司調研。另有正海生物北陸藥業仙琚製藥金達威華潤三九也有基金公司參與了調研。這其中,就包括上述新基金的基金經理。比如,建信醫療健康擬任基金經理馬牧青出現在12月5日可孚醫療的調研名單中。

  中長期看好醫藥黃金賽道

  在基金經理看來,雖然醫藥板塊面臨短期擾動,但不改中長期投資價值,而且經過2021年的估值消化,部分細分板塊性價比開始顯現。

  建信醫療健康行業基金擬任基金經理馬牧青表示,目前整體宏觀經濟面臨下行壓力,明年高增長行業比較稀缺,醫藥內部增速相對穩健,具有比較優勢。與此同時,經過今年的估值消化,目前位置有更多估值性價比的標的可供選擇,不過,經過幾年的發展,醫藥投資將由此前的賽道投資轉變為自下而上的個股邏輯。

  馬牧青認為,醫療健康行業兼具科技創新、消費升級、高端製造等多重屬性,具有市場空間大、成長速度快、進入壁壘高等特點,是長期優質好賽道,也是牛股頻出的地方。從中長期來看,該行業長坡厚雪,處於黃金時代。

  在嘉實基金梁銘超看來,醫藥板塊在國內是一個有着很好需求前景的行業,但短期存在政策階段性的擾動,所以最近一兩年體現出來的核心邏輯:一是買偏消費品或者不太依靠醫保支付的藥;二是在一些創新領域做“賣水人”角色的公司,比如給創新藥提供原材料等服務的公司;第三是有國際化能力的公司。

  此外,在梁銘超看來,作為新消費的醫美板塊也是接下來值得重點關注的細分領域。“今年一季度醫美行業共實現營收25.7億元,同比增長133.15%,行業逐漸復甦,同時醫美線上化態勢明顯。”

  交銀醫藥創新基金經理樓慧源認為,考慮到後期市場存在回調風險,會適當關注降低組合的風險偏好,同時尋找估值合理的低位個股,為明年做儲備,例如今年成本壓力大的公司,今年受到疫情負面影響的公司等。

  “我們仍然着重配置於以下中長線方向:受益於消費升級的品質醫療服務和醫療消費品,受益於技術驅動、治療範式升級的創新藥和創新器械,受益於人才紅利的承接全球需求的醫藥製造/研發服務。未來我們會繼續跟蹤高成長性的細分子行業、關注新技術進步孕育的新機會。”

(文章來源:中國基金報)