基金和北向資金大比拼 同時指向這一板塊！

618購物節要來了！消費股又火得不要不要的。上週偏股型基金、股票型基金時隔多周，再度加倉消費板塊，北向資金近期也用真金白銀表達了支持。

最近，消費板塊又成功地吸引了投資者的注意。

隨着五五購物節的結束，相關數據也陸續出爐。據悉，五五購物節在一個月內有效地促進了消費需求，上海全市網絡零售額近千億元，線下實物消費1443.6億元，基本恢復到去年同期水平。

這還沒完，618購物節也在提前預熱，淘寶、拼多多等平台紛紛出手，折扣券、紅包漫天飛舞。

市場是怎麼看消費這股夏日熱浪呢？今年二季度以來，A股市場走出一波反彈行情，消費股表現最佳，多隻消費白馬股先後創下股價歷史新高。

數據顯示，本月首周，申萬紡織服裝、休閒服務、商業貿易指數漲幅均超4%。從二季度漲幅來看，休閒服務以35%的漲幅領漲申萬28個行業指數，食品飲料、家用電器等也漲幅居前。

申萬行業指數6月及二季度來漲跌幅，數據截至6月5日

機構資金風向常被視作市場風向標，“聰明錢”近期如何看消費股行情？光大金工數據顯示，上週，偏股型基金、股票型基金加倉了消費股，這是公募權益類基金連續第二週加倉消費股。

股票型基金板塊配置比例

偏股混合型基金板塊配置比例

德邦基金認為，近期消費板塊大漲很重要的原因之一是受到政策加碼、消費復甦的影響。隨着國內疫情逐漸好轉，各行各業復工復產順利推進，餐飲、娛樂、旅遊等線下消費行業正在加速恢復。

此外，各地政府持續推出強有力的促消費政策，通過向居民發放消費券、代金券、減免税費等手段來進一步刺激消費，增加居民的購買力與購買慾望，提振消費活動。

外資對於消費白馬股的偏好也並未退潮。具體來看，近兩週來，北向資金增持變動超過50%的該公司主要是科技、消費等公司。其中，加倉較多的消費公司主要是可選消費品種。

比如美克家居，相較於5月25日，上週末北向資金增持變動比例高達267%，該股同期漲幅也超過20%。

美克家居北向資金持股量變化圖

另外，還有多家汽車、家電公司正向持股變動比例較高，如中鼎股份、華培動力、兆馳股份、深康佳A等，體現出北向資金近期的投資偏好。

中歐基金認為，當前經濟狀態進入“復甦”階段，資產定價的基準是經濟的環比修復，商品和股票相對債券更為佔優。從股票內部的大類行業來看，配置重點將從必選消費轉向可選消費。

具體來看，匯豐晉信消費紅利基金基金經理是星濤表示，未來在可選消費上可能會更有機會，家電的確定性更高，而汽車彈性更大。

公私募基金近期的調研路徑再度驗證了這方面的投資方向。6月首周，共計18家可選消費品類的公司接受機構調研，其中，智能家居領域的海鷗住工受關注程度最高，機構調研總量達到130，高盛資產(香港)、星石投資、朱雀投資等紛紛參與調研，科達利、周大生等也吸引了一些機構關注。

對於不清楚如何選擇具體標的的投資者來説，長期投資消費主題基金或許是不錯的辦法。

Choice數據顯示，消費主題基金長期業績表現較好。截至上週五，近三年來，消費主題基金平均收益率達55%，九成以上獲得正收益，且有9只基金業績翻倍(不同份額分開計算)。

市場熱度居高不下，也令基金公司佈局消費主題基金熱情提升。6月以來，博時基金、德邦基金等公司已經啓動了消費主題基金的發行。

德邦基金認為，從整體經濟形勢來看，自今年二季度以來，消費行業正在逐步回暖，各消費相關行業基本面已逐步恢復，目前市場流動性仍較寬鬆，消費主題仍大有可為。不僅如此，大消費由於具有相對穩定的盈利能力和確定性機會，中長期來看有不錯的投資價值。

有第三方基金研究公司人員認為，消費主題基金能不能買，關鍵還要看消費板塊的未來表現，若投資這類主題基金，最好長期持有、而非短期做波段博弈，建議投資人選擇有較長曆史業績參考、研究團隊穩定、規模適中的產品進行投資。

（文章來源：上海證券報）