創業板猛飆2% “牛市旗手”蠢蠢欲動！北上資金調倉換股猛烈

　　疫情突變，再度讓市場緊張起來，這回連三文魚都沒放過。意外的是，週末還在朋友圈“意念跌停”的概念股，今天居然漲停了！

　　6月15日開盤，受疫情因素影響，A股三大指數開盤漲跌不一，盤面上防疫題材快速領漲兩市，其中新冠肺炎檢測指數猛飆超6%，而三文魚概念板塊也集體低開。

　　不過很快，行情反轉信號開始出現。一邊是三文魚概念股紛紛從谷底拉昇，水產板塊公司股票先後由綠翻紅，獐子島還強勢漲停，盤中振幅超14%。

　　另一邊，以“牛市旗手”著稱的券商股板塊逐步發力，龍頭股中信建投、華泰證券先後漲超2%以上，市值猛增。同時，在醫療股及遊戲股帶動下，當天上午，滬指逼近翻紅，上證綜指微漲0.85%，創業板指數更是逆勢大漲超2%以上。

　　從資金面看，市場流動性暫時無憂。剛剛，央行續作2000億中期MLF，降息再度落空，可見短期穩貨幣態勢。同時，場內主力資金和北上資金調倉跡象明顯，國家大基金減持帶動下，熱炒“芯片股”迎來降温。

　　A股市場重新迎接新的變化。

　　三文魚概念“一秒翻身”？

　　意念跌停竟成一字漲停

　　從週末到週一開盤，撲騰最厲害的莫過於三文魚了！

　　可以説，三文魚幾天內經歷了從天堂到地獄又重返人間的過山車模式。而在資本圈，因三文魚的話題刷屏，三文魚概念股更是早已“意念跌停”。這也惹得不少上市公司出面回應。

　　6月15日開盤，三文魚板塊果然集體低開，其中佳沃股份跌超9%以上，據公司此前表示，三文魚消費短期承壓長期增長態勢未變。同時，涉及三文魚業務的相關水產公司均出現了同步大跌的態勢。

　　有意思的是，僅僅不到十分鐘，三文魚概念股卻突然“翻身”了。以獐子島為例，股價從低開4%到快速翻紅，隨後股價衝至一字漲停板，盤中振幅超14%。截至午盤收盤，獐子島一字漲停，超18萬手買單封在漲停板上。

　　而佳沃股份也從原本的逼近跌停快速拉昇，股價一度逼近翻紅，盤中振幅達9%左右。截至午盤收盤，佳沃股份跌3%。

　　此外，國聯水產、中水漁業、大湖股份等水產公司也集體翻紅，水產指數一度漲超2%以上，盤中資金博弈激烈。

　　上市公司也先後回應了此次“三文魚事件”的影響。據悉，國聯水產在互動平台表示，此次因疫情引發的三文魚事件不會對公司的生產經營造成直接影響，主要是目前公司三文魚在總營收佔比非常小。

　　防疫板塊重啓行情

　　北京恢復執行二級響應

　　不過在疫情的影響下，資本市場對疫情相關的板塊的關注度重新升温，疫情防控相關題材和概念股重啓新一輪行情。

　　6月15日當天，兩市開盤維持震盪，盤面上，疫情相關板塊大漲，其中新冠肺炎檢測指數大漲超6%以上。

　　板塊中，科創板熱景生物漲超16%，邁克生物、達安基因、碩世生物漲停，明德生物、東方生物、萬孚生物等大漲超7%以上。

　　概念題材上，當天上午，生物疫苗指數、體外檢測指數、基因檢測指數、醫療器械指數等相關板塊題材均漲超4%以上。

　　消息面上，北京疫情防控再度升級。截至6月14日15時，北京市豐台區花鄉地區升級為高風險地區，北京市已有四個區10個街鄉位列中風險地區。

　　6月15日，北京市新冠肺炎疫情防控工作新聞發佈會介紹，北京市衞健委新聞發言人高小俊介紹，6月14日，北京核酸檢測機構共檢測76499人，結果陽性59份，其中地壇醫院在院病例27份，新增確診27份，有待診斷的陽性11份。

　　北京市委宣傳部副部長徐和建表示，新發地市場發生疫情，疫情擴散的風險很高，要繼續採取堅決果斷措施，堅持外防輸入、內防反彈，切實防止疫情擴散蔓延。

　　目前，國家衞健委已經向北京派出委領導擔任組長的專家組指導防控工作，並抽調有武漢工作經驗的防治專家，尤其是流行病學調查、環境消殺等方面的國家專家參加北京市相關工作。

　　“牛市旗手”蠢蠢欲動

　　創業板註冊制啓動受理申請

　　不過，當疫情攪動市場之際，A股市場內部也發生着一些顯著的變化，其中創業板註冊制改革無疑成為最大看點。

　　6月15日早盤，兩市震盪之際，以“牛市旗手”著稱的券商股盤中出現了明顯異動，券商指數盤中一度漲超2%以上。截至午盤收盤，券商指數大漲1.85%，板塊市值猛飆超500億元。

　　板塊中，次新股中泰證券再度漲停，長江證券漲超6%以上，龍頭股華泰證券、中信建投先後大漲超2%以上。

　　毫無疑問，券商股的異動表現，和上週末證監會出台的創業板註冊制這一重磅改革有關。

　　6月12日晚，證監會發布了《創業板首次公開發行股票註冊管理辦法(試行)》等四部規章。深交所同步發佈創業板改革並試點註冊制相關業務規則及配套安排，共計8項主要業務規則及18項配套細則、指引和通知。

　　6月15日起，深交所將開始受理創業板在審企業的首次公開發行股票、再融資、併購重組申請。下一步，證監會將組織深交所、中國結算等單位紮實推進審核註冊、市場組織、技術準備等工作，落實好創業板改革並試點註冊制工作。

　　此外，在註冊制改革細節中，創業板註冊制審核週期縮短、股票及相關基金漲跌幅擴至20%、提高單筆最高申報數量、進一步優化退市指標等。

　　市場分析指出，創業板試點註冊制改革落地利好券商投行、直投、經紀業務發展，對券商股是利好。

　　天風證券認為，創業板改革將穩步推進，“新三板改革 分拆上市 再融資 併購重組”政策均已落地，2020年將是股權融資大年，也是政策利好轉化為業績的一年。預計2020年投行業務收入至少達到662億元，同比增加20%。

　　粵開證券表示，從近期金融委和上交所的表態看，後續資本市場深改政策有望超預期，包括長期資金引入、創業板註冊制進程和市場基礎制度(上證指數編寫和T 0)等多個方面， 利於市場風險偏好提升和券商盈利增長。全年看，券商盈利增長有望超預期。

　　央媽續作2000億MFL操作

　　這次依然沒有降息

　　市場改革動作不斷，而央媽對流動性預期的管理則顯出越來越穩的節奏。

　　儘管不少機構對降息預期不減，但近期央行的公開市場操作，卻傳遞出“穩貨幣”的信號，足見定力十足。

　　6月15日，中國人民銀行公告顯示，為維護銀行體系流動性合理充裕，人民銀行開展2000億元中期借貸便利(MLF)操作，充分滿足了金融機構需求。今日無逆回購操作。

　　本次操作利率為2.95%，與此前持平。

　　分析指出，利率並未下調，讓此前“降息”的預期落空。而與此同時，2000億元的操作金額，也遠低於預期中的數量。

　　此前在6月8日，中國央行開展了1200億元逆回購操作，對於當日到期的5000億元MLF並未續作。央行當時公告稱，將於6月15日左右對本月到期的MLF一次性續做，具體操作金額將根據市場需求等情況確定。

　　當時，央行的表態無疑也展現了一眾姿態，那就是對資金面緊張的預期進行緩衝，同時也穩定後續貨幣政策的預期。

　　東北證券固定收益分析師劉辰涵當時也提到，本週當週資金到期壓力較大，對於到期的5000億元MLF，央行通過逆回購拖到15日再續作較合理。

　　中信證券明明提到，央行近期很可能有一定概率下調MLF和OMO利率，但下調存款基準利率的可能性並不大。時間上看，6月15日可能是一個比較重要的觀察節點。

　　在央行採取MLF操作之後，國債期貨出現了一波小幅微漲。其中10年期國債期貨微漲0.28%。

　　北上資金調倉換股猛烈

　　A股場內風格重啓變化

　　值得注意的是，在疫情擾動、資本市場改革等因素影響下，A股市場的結構性行情也出現了明顯的變化。

　　一方面，此前熱潮的大消費、芯片股出現了明顯的降温動作。

　　6月15日當天，國家大基金指數領跌兩市，截至午盤收盤，指數大跌超1.26%；其中龍頭股兆易創新大跌近5%左右，市值蒸發超50億元。

　　科技股回調，和大基金高位減持有關。6月12日晚間，兆易創新發佈的公告顯示，大基金擬減持該公司的股票，自披露該減持計劃公告日起15個交易日後的3個月內，減持股份數量不超過公司股份總數1%，即471萬股。

　　在大基金指數帶動下，高頻PCB、半導體封測、存儲器、芯片等相關科技股題材集體下跌。

　　與此同時，白酒股等消費股也出現了明顯的回調，指數跌超1%以上。

　　不過，在今日頭條概念股的帶動下，6月15日當天，遊戲股、網遊股等題材行情表現突出。其中凱撒文化、金科文化等多隻概念股更是強勢漲停。

　　消息面上，6月12日晚， 凱撒文化公告稱，公司與字節跳動旗下北京朝夕光年信息技術有限公司於2020年6月12日簽署《戰略合作協議》，雙方將在遊戲發行、渠道、運營、IP、衍生品、市場、廣告、資本等方面實施全面戰略合作。

　　以字節跳動為代表流量巨頭佈局遊戲，意味着行業格局將出現新的調整和變化。

　　另一方面，北上資金也出現了明顯的調倉換股跡象。6月15日，在持續的淨流入之後，北上資金開始進行高位套現。

　　當天上午，北上資金小幅流入3000多萬，其中滬股通流出17.09億元，而深股通流入17.42億元。

　　從近期佈局看，北上資金也開始從白酒、家電、醫療等板塊轉向大金融、基建及新能源汽車板塊，其中近7日資金流入活躍個股中，中國平安、京東方A淨買入規模超10億元。

　　儘管市場整體結構出現了不小的變化，但機構對A股下半年的預期依舊樂觀，“小康牛”、“復甦牛”等各類牛市預期口號也先後打了出來。

　　不少券商認為，下半年不排除降息、再次降準等寬鬆貨幣的實施，而投資方面也有望持續發力，種種利好之下，加上相對寬鬆的流動性，A股有望迎來牛市。

　　中信證券表示，A股將在下半年開啓中期上行的“小康牛”，政策驅動基本面修復，A股在全球配置吸引力提升，寬鬆的宏觀流動性向股市傳導，3大因素將共同驅動A股上行。而這個時間點，中信證券認為：預計3季度後期，A股將開啓一段持續數月的趨勢性上漲行情。

　　安信證券則表示，考慮到當前A股整體槓桿不高，風險偏好也處於較低水平，外部情緒衝擊對於市場的整體影響較為有限，即使構成短期擾動，也不會影響到 A股中期“復甦牛”的趨勢，後續經濟數據有望超越市場預期。

　　興業證券則認為，長期的全面性的生機正在孕育中。隨着A股市場供需關係實現正向循環、註冊制與退市機制構建資本市場“活水”和新生態，從全球來看，考慮高性價比、配置比例低等要素，使得最好的資產在中國股市，A股在蟄伏中孕育着長期的勃勃生機，我們正在經歷一輪長牛。

（文章來源：中國基金報）