又到天橋底下説書時間。
今天外資也就淨流出11億元，但萬得全A足足砸了1.68%，這説明咱們砸盤的動力來是內部，真的是又留下了沒有格局的眼淚，這個月類似這樣的情況其實非常多。瞄一下萬得全A的圖，逐步收斂了，意味着接下來大盤縮量，並且又逐步進入選擇方向的時刻了。
長期大樹是看牛的，但階段性的事情大樹就不去猜了。但在這裏如果向上突破，那權重為代表的四大慘肯定會發力。如果向下摔，則是宣告給大家進一步佈局的機會，更長期的行情只能看明年的春耕行情了，一般在12月至來年的3月份之前。
大樹近期一直也沒有出手，包括場內外基金髮車，確實是大A股走到這個位置，整體性價比不高，只能耐心等待，買的好比啥都重要。
……
雖然，行情震盪，但其實是有分化的，近期週期股是明顯的強勢一點。
為什麼呢？
大樹接着分享一下自己的看法。
先上個圖，美林時鐘，天橋下的老讀者，時不時會看我發佈此圖，因為很多投資機會就在其中。一個圈圈嘛，週而復始。
針對上面這圖，結合經濟週期，上面四個象限，對應寫下些結論：
1、衰退：現金，防禦性價值；
2、蕭條：債券，防禦性增長；
3、復甦：股票，週期性增長；
4、繁榮：大宗商品，週期性價值；
大家看一下左圖，箭頭上寫着四個字，增長復甦。而當前，整個中國乃至全球，就處於一個由經濟最困難的底部慢慢爬坑，逐步復甦。
同時，再建立一個意識，股票市場永遠是搶跑的，平均搶跑的節奏是三個季度。
有了這個大的概念咱們再看一下圓圈。
對應的投資機會，則是慢慢的由債券走向股票，而這其中對應的則是週期性增長。大家也可以對應看一下圈中的醫藥與常用消費品、可選消費品、IT與基礎原材料、石油和天然氣對應的位置。
一步步來深入。
我們再結合大A股當前的行情，醫藥與常用消費品在經濟的衰退時期值得配置，那對應的行情咱們知道前面幾個月這個戲演得非常到位，漲上天了。緊接着可選消費，大家看到汽車行業的反轉，地產後週期行業中家居行業的表現了吧，都先後有了一波行情。而對應的IT方向，其實你可以瞭解為科技方向，早也high翻天。而原材料行業，有色，原油其實都相繼有表現，特別是在美聯儲瘋狂放水之下，有色價格大漲。我們覆盤一下，其實可以看到，整個股市的行情，其實跟這個圖的節奏還是有一定關聯的。
因為市場是搶跑的，大樹提倡的是在經濟最困難的時候搶便宜，所以在指數被砸到沒人氣時你就要勇敢上，你就能買在底部。
底部有一個問題，就是機會成本的問題。你有可能買入後，遲遲漲幅不大，從而錯失某些方向的漲幅。但事實上，在資本市場，你沒有在底部撈籌碼，而是等進入右側時介入，離底部上漲也有不少的空間。
這二者有矛盾，但亦不矛盾。
投資，慢就是快，有時候你一味尋求右側交易，沒有成本優勢，心態容易壞，這也是該反思的問題。
簡單的説，你要有成本優勢，就應該是在環境最困難，行業最困難，企業經營最困難的時候出手撿便宜，你才會有成本優勢。同時，要有“慢就是快”的投資心態，用常識去理解整個投資邏輯，如果靠譜，沒毛病，你就長期持有。
……
有了上面的鋪墊後，咱們再來看一下，隨着經濟的復甦，原材料需求肯定是增長的，那麼自然涉及到原油。
昨晚，原油價格突突突了一波，越來越逼近50美元的位置了。上面那篇7月23日的文章，大樹的看法是原油價格上到了50美元上方，進而利好煉化行業。
簡單從常識來理解原油價格走高的邏輯：
1、OPEC+多年聯合減產，可以維持原油價格走高或者説維持在一個大家可以賺錢的價格水平，現在一樣可以。
2、頁岩油技術成熟後，美國現在已經是世界上最大的原油出口國，油價上不去，受損最大的其實是它。
3、油價不上去，美國的油氣企業倒閉，供應端其實無形的被削弱了。
4、疊加美聯儲放水還要持續中，拱出通脹預期意味着經濟轉好，油價自然也會上漲。
5、需求端則是隨着經濟有序復甦，逐步走強，利於油價。
6、美元石油體系背後是軍事霸權，美國不會讓這根本出現問題，油價還得挺。
這些都是最基本的內容。
就上一幅，布倫特原油價格的走勢圖，這麼大幾十年，週期規律非常明顯，有低谷，自然也會有高峯，所以前面幾個月經歷了低谷，未來就是上高峯的時候，大家也可以看到，哪怕是你喊2008年經濟不行，再後面又疊加次貸危機引發的什麼歐債危機等等的問題，人家油價在放水之下，也拱到了百美元以上。而2016年那一波走弱之後，價格也回到60-70美元的位置，從這些數據規律來看，油價回到50-60美元上方根本不是問題。
至於煉化企業跟油價的走勢規律，我上一圖一目瞭然。2016年至2017年底那波油價，你看到基本是同一個正相關的走勢。上中國石化做案例，不代表就一定要擼中國石化，只是它歷史上有這個規律。
説點不好的，這一波煉化跟油價有些沒共震的原因，是以往油價大跌，但整個市場需求雖然是弱一些但是處於相對正常的狀態，而這一波，需求直接按暫停鍵，所以階段性，煉化行業對應的煉成品價格沒上漲上去，同時還積累了大量的庫存，這就一定程度上影響了預期，但從更長遠來看，需求走好後，價格依然是會上來的，業績一樣會反轉。
另，關注一下油價，這兩天有蠢蠢欲動，突破上一個新平台的味道，創階段新高了。
上述純個人意念看法，有嚴重的屁股決定腦袋之嫌，大家別無腦抄作業，否則後果自負。別虧錢了，在大樹後台罵糧。
大樹的都是1-2年的方向思考，不是你炒的一兩天，也不是一兩個月。
……
1、萬華化學公告稱，9月起上調中國地區聚合MDI分銷市場掛牌價至17000元/噸，比8月上調1500元/噸；純MDI掛牌價18000元/噸，較8月價格上調1000元/噸。化茅牛逼PLUS，我持有，屬於鎖倉那種狀態。
2、北京時間8月25日，納斯達克交易所正式將拼多多納入“納斯達克100指數”成分股。
3、克明面業跌停，這就尷尬了，昨晚雖然説過它以前有過污點，有點巧，但真的不關我事。
4、匯率今天刷新到6.88的節奏，從趨勢看，還要繼續走高，利好大A股。
5、融創中國，上半年公司擁有人應占淨利潤109.6億元，同比增6.5%；核心淨利潤130.4億元，同比增長3%。核心淨利潤130.4億元，同比增長3%。龍頭地產業績還是穩。
6、中國人壽：上半年實現歸屬於公司股東的淨利潤達305.35億元，同比降18%，相比一降度，降幅收窄。
7、華域汽車：上半年淨利潤13億+，同比下降61%，環比大幅改善，利空出盡。
今晚就到這，剩下的時間交給留言區，拒絕白瞟，大家記得點“在看”，攢人氣。
一切還是辣麼Perfect！
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