黑色系全線飄綠,煤化工集體回落,後市何去何從?
11月12日,國內商品期市收盤漲跌不一。漲幅方面,瀝青、玻璃漲幅居前,20號膠、雞蛋、滬錫、橡膠、滬銀漲超2%;跌幅方面,甲醇跌超5%,焦煤、乙二醇跌超4%,纖板、動力煤、早稻、尿素、硅鐵、PVC跌超3%,焦炭、短纖、純鹼、花生、螺紋、原油、線材、不鏽鋼漲超2%。
消息快訊
1、發改委印發關於《推進資源型地區高質量發展“十四五”實施方案》的通知:加強對戰略性礦產資源調查評價、勘查和開發利用的統一規劃,建立安全可靠的資源能源儲備、供給和保障體系,提升資源能源供給體系對國內需求的適配性。依據資源稟賦、開發利用等情況,佈局一批能源資源基地和國家規劃礦區,打造戰略性礦產資源穩定供應的核心區。實施礦產地儲備工程,構建產品、產能和產地相結合的戰略性礦產資源儲備體系。加大石油、天然氣、銅、鉻、鎢、稀土、晶質石墨等戰略性礦產資源勘查,做好重要礦產資源戰略接續。
2、Mysteel統計全國45個港口進口鐵礦庫存為15005.70,環比增301.87;日均疏港量271.85降11.94。分量方面,澳礦7118.55增61.73,巴西礦5188.00增211,貿易礦8787.50增92.2,球團384.86降17.4,精粉1116.71增7.86,塊礦2355.67降72.44,粗粉11148.46增383.85。(單位:萬噸)
3、截至本週五(11月12日),SMM七地鋅錠庫存總量為13.13萬噸,較本週一(11月8日)增加3500噸,較上週五(11月5日)下降3100噸。
4、12日Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率71.59%,環比上週增加0.69%,同比去年下降14.74%;高爐鍊鐵產能利用率75.72%,環比下降0.71%,同比下降16.39%;鋼廠盈利率49.78%,環比下降22.08%,同比下降42.86%;日均鐵水產量202.99萬噸,環比下降1.89萬噸,同比下降42.19萬噸。
重點品種分析
焦煤、焦炭
日內雙焦延續弱勢,震盪下跌。截至收盤,焦煤主力合約收跌4.93%報2199.5元/噸,焦炭主力合約收跌2.88%報2952元/噸。
昨日晚間,發改委發佈消息稱,11月10日,全國煤炭調度日產量達到1205萬噸,創歷史新高,較上一個峯值增加12萬噸,其中山西、陝西、新疆等多省區煤炭產量均創近年來新高,為全國能源保供穩價工作奠定更為牢固的基礎。政策調控延續,主產地煤炭產量維持高位,目前煤炭供給已有了較大改善。需求來看,一方面市場預期焦煤有繼續下跌的空間,下游採購消極;另一方面,焦炭三輪提降落地,焦企利潤受到擠壓,打壓原料煤價格意願較強。整體來看,焦煤供需逐步轉為寬鬆。
焦炭方面,目前正處供需雙若局面。一方面山西、河北、山東環保限產,疊加內蒙因疫情、降雪運輸受限,焦炭產量低位;另一方面,鋼廠虧損擴大,限產增加,需求同樣低位波動。
美爾雅期貨認為,隨着保供政策的推行,雙焦供給端驅動弱化,交易邏輯逐步轉移到需求上來。但下游焦化、鋼廠限產,終端需求持續較差,疊加政策調控,以及現貨價格加速下滑,雙焦盤面仍難言樂觀,短期或震盪偏弱運行。
甲醇
週五煤化工集體回落,甲醇跌幅居前,最終收跌5.39%報2561元/噸。
基本面來看,當前隨着原料端煤炭緊張局勢緩解,煤價大幅回落,煤制甲醇利潤修復。因此包括陝西凱越、兗礦國宏、山西華昱等部分大型甲醇裝置正在計劃重啓,疊加個別西北氣頭裝置也未如期停車,短期國內甲醇供應邊際預期增加。需求來看,傳統下游方面按需採購為主。MTO方面,甲醇價格連續回調下MTO利潤逐漸好轉,但此前預期的MTO裝置集中恢復卻未能如期兑現。不過值得注意的是,當前MTO開工率偏低,未來只會環比改善,仍存較大恢復預期。庫存方面,沿海地區緩慢累庫中,本週沿海甲醇庫存90.1萬噸,環比上週漲幅在5.75%,預計11月中下旬沿海地區進口船貨到港量47萬噸,沿海區域改港船貨較多。
國投安信期貨表示,本週港口小幅累庫,但整體來看01合約還是去庫為主。原料端煤炭的利空情緒基本得到釋放,甲醇將進入震盪築底階段。
瀝青
日內原油系品種多數下跌,不過瀝青期貨卻逆勢上漲,主力合約收漲4.19%報3132元/噸,領漲期市。
國泰君安期貨分析稱,加息預期升温推動美元持續走強,油價同步走弱,今日BU或跟隨油價震盪整理。當前油價上方壓力較大,且伊核談判前景仍屬未知,短線油價仍保有回調可能。就四季度看來,如非出現超預期的供應增量,油價仍存在向上突破的可能,Brent有望突破90美元/桶,成本端或將繼續為瀝青價格提供支持。就瀝青基本面來看,煉廠庫存持續下滑,但整體仍在高位徘徊,基本面弱勢難轉。當前南方地區產銷情況尚可,北方地區需求則持續萎縮,需求停滯致使基本面延續弱勢,四季度瀝青價格或更多依靠成本以及減產支撐,瀝青大概率難以出現預期外的增幅。
重點事件關注
1、23:00 美國11月密歇根大學消費者信心指數初值
2、次日01:10 美聯儲威廉姆斯出席會議並發表講話
3、次日02:00 美國至11月12日當週石油鑽井總數