花旗:維持申洲國際(02313)“買入”評級 目標價微降至200港元
智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,將申洲國際(02313)2021-23年每股盈利預測下調4%至6%,原因是今年上半年人民幣兑美元匯率高於預期、2020年税率從2019年的11%降至7.8%、以及政府補貼低於預期。該行將公司目標價由202港元下調至200港元,相當於動態市盈率1.6倍,維持“買入”評級。
該行認為,公司今年上半年所面對的所有負面因素,包括人民幣匯率走強、發貨中斷和低於預期的政府補貼,可在下半年消退,而該行預計申洲於今年下半年盈利將可增長45%至37.6億元人民幣(下同),或扣除外匯前核心盈利增長14%至36億元。花旗估計公司今年上半年純利同比升1.1%至25.4億人民幣、預計收入同比升8%至110.52億人民幣。